تستثمر البنوك الأوروبية 17 مليار يورو في عمليات الاندماج والاستحواذ عبر الحدود، بزيادة تقارب خمسة أضعاف مقارنة بالعام الماضي

شهدت البنوك الأوروبية قفزة كبيرة في الصفقات العابرة للحدود، حيث بلغ إجمالي قيمتها 17 مليار يورو، مسجلةً بذلك تحولاً بعد سنوات من الركود. وجاء هذا الارتفاع بعد أن دفعت الأرباحtronوارتفاع أسعار الأسهم البنوك في جميع أنحاء أوروبا إلى زيادة استثماراتها مجدداً.

جاء إجمالي العام الماضي من العديد من عمليات الاندماج الكبيرة التي رفعت القطاع إلى أعلى مستوى له منذ أزمة عام 2008.

كان الرقم 3.4 مليار يورو في العام السابق، لذا كان من الصعب تجاهل حجم التغيير بالنسبة لأي شخص يتابع المال أو الأسواق أو العملات المشفرة.

كما دفعت الشركات المالية في جميع أنحاء العالم 660 مليار دولار في عمليات الاندماج والاستحواذ، بزيادة عن 454 مليار دولار في عام 2024. وقد أبقى هذا التحول القطاع عند 14٪ من إجمالي قيمة الصفقات العالمية.

كانت المواضيع الرئيسية في عام 2025 هي أحجام الصفقات الأكبر والاندماجtronداخل أوروبا، حيث أرادت البنوك الحجم الأكبر.

حافظت البنوك في الشرق الأوسط على نشاطها، حيث شارك نصف أكبر البنوك في المنطقة في صفقات خلال السنوات الخمس الماضية، معظمها مرتبط بالصيرفة الإسلامية. وفي الولايات المتحدة، التي تضم أكثر من 4000 بنك، سعت الشركات المتوسطة الحجم إلى الاندماج لتحقيق النمو، مما أتاح للقطاع مساحة أكبر للنشاط، وفقًا لبيانات ماكينزي.

Tracالتغيرات الحادة في قيمة الصفقات عبر الأسواق

وكالة ستاندرد آند بورز العالمية قالت:

شهد سوق عمليات الاندماج والاستحواذ الأوروبية انخفاضاً سنوياً في كل من قيمة الصفقات وحجمها، مع تصدّر المملكة المتحدة المشهد رغم بقائها الوجهة الأولى. وانخفضت قيمة الصفقات من 162.7 مليار دولار إلى 150.9 مليار دولار، كما انخفض حجم الصفقات من 4186 إلى 3244 صفقة، مسجلاً انخفاضاً بنسبة 7% و23% على التوالي

أشارت وكالة ستاندرد آند بورز العالمية أيضاً إلى أن قطاعي خدمات الاتصالات والخدمات المالية كانا القطاعين الوحيدين اللذين شهدا نمواً، وأن معظم الصفقات الكبرى جاءت من مشترين أجانب. وشملت تسع من أكبر عشر صفقات مشترين من خارج المنطقة، بينما شملت ست صفقات شراء أصل أو قسم واحد، مما يدل على وجود طلبtronعلى عمليات فصل الأصول وتصفية الشركات.

استحوذت الأمريكتان على أكثر من نصف قيمة الصفقات العالمية. وبلغ النشاط الاقتصادي هناك 2.9 تريليون دولار في عام 2025، متجاوزاً بذلك المتوسط ​​السنوي للعشر سنوات الماضية البالغ 1.9 تريليون دولار بنسبة 50%. وحافظ الاقتصاد الأمريكي على قوته بفضل انخفاض أسعار الفائدة، وارتفاع مؤشرات الأسهم، واستقرار الأرباح، وتمديد التخفيضات الضريبية فيdent الرئيس دونالد ترامب.

دفع هذا المزيج المزيد من الشركات نحو إبرام الصفقات. وقد وافقت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع في مارس على خطة لتقليل الضوابط المفروضة على عمليات الاندماج التي تُنشئ بنوكًا بأصول تزيد عن 50 مليار دولار.

في يوليو، اقترح مجلس الاحتياطي الفيدرالي تغييرات من شأنها تسهيل احتفاظ البنوك بوضعها كجهة مُدارة بشكل جيد. ولن يفقد البنك هذا الوضع إلا بعد عدة تقييمات منخفضة، وليس مرة واحدة فقط.

صفقات أوروبا، وحدود الاكتتابات العامة الأولية، وتحركات شركات الأسهم الخاصة

لم تُنجز بنوك الاتحاد الأوروبي سوى 19 عملية اندماج عابرة للحدود العام الماضي، على الرغم من ارتفاع قيمتها. وظل سوق الاكتتابات العامة في أوروبا ضعيفاً، مع نافذة طرح محدودة. وجاءت الاكتتابات التي حدثت من قطاعات ذات طلبtronومسارات أرباح أكثر وضوحاً.

شملت هذه القطاعات الرعاية الصحية، والتكنولوجيا الصناعية، والسلع الاستهلاكية والتجزئة. وكانت الاكتتابات الكبيرة نادرة لأن العديد من الشركات انتظرت تحسن ظروف السوق. وظلت عمليات فصل الشركات نشطة لأنها تعتمد بشكل أكبر على خطط الشركة نفسها أكثر من اعتمادها على شروط الاكتتاب العام.

عادت شركات الاستثمار المباشر إلى الواجهة. ارتفعت بنسبة 18% لتصل إلى 331 مليار دولار، أي ما يعادل 33% من إجمالي قيمة الصفقات. واحتفظت شركات الاستثمار المباشر بحصة أكبر من الصفقات في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا مقارنةً بالولايات المتحدة، وذلك لأن العديد من مناطق أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا تتمتع بأسواق راسخة للاستثمار المباشر.

كما تميز القطاع بمستويات كبيرة من السيولة الجاهزة، وإمكانية أكبر للتخارج من الاكتتابات العامة الأولية، ورهانات طويلة الأجل على البنية التحتية والقدرة التنافسية لأوروبا.

أظهرت أرقام القطاع أنماطاً واضحة. تصدر قطاع التكنولوجيا والإعلام والاتصالات بنسبة 20% من إجمالي قيمة الصفقات في عام 2025، ليصل إلى 202 مليار دولار، بزيادة قدرها 9% عن العام السابق.

ست من أكبر 20 صفقة في المنطقة جاءت من الخدمات المالية، مما منح هذا القطاع 17٪ من قيمة الصفقات، ارتفاعاً من 10٪ في عام 2024.