Les banques européennes poussent 17 milliards d’euros de fusions-acquisitions transfrontalières, en hausse de près de cinq fois par rapport à l’année dernière

Les banques européennes ont surmonté une forte augmentation des transactions transfrontalières, la valeur totale de 17 milliards d’euros marquant une rupture avec des années d’activité lente. Cette hausse est intervenue après des profits plus solides et des cours boursiers plus élevés, incitant les banques à travers l’Europe à prendre à nouveau des risques plus importants.

Le total de l’année dernière provenait de nombreuses grandes fusions qui ont porté le secteur à son niveau le plus élevé depuis la crise de 2008.

Le chiffre était de 3,4 milliards d’euros l’année précédente, de sorte que l’ampleur du changement était difficile à ignorer pour quiconque suit l’argent, les marchés ou la crypto.

Les entreprises financières du monde entier ont également poussé 660 milliards de dollars de fusions-acquisitions, en hausse par rapport aux 454 milliards de dollars de 2024. Ce changement a maintenu le secteur à 14 % de la valeur totale des transactions mondiales.

Les principaux thèmes de 2025 ont été des tailles de transactions plus importantes et une consolidation plus forte en Europe, où les banques recherchaient des économies d’échelle.

Les banques du Moyen-Orient sont également restées actives, la moitié des plus grandes banques de la région ayant participé à des opérations au cours des cinq dernières années, principalement liées à la finance islamique. Aux États-Unis, un marché comptant plus de 4 000 banques, les entreprises de taille moyenne ont recherché des fusions pour croître, ce qui a offert au secteur plus d'espace pour l'activité, selon les données de McKinsey.

Suivre les changements brusques de la valeur des opérations sur les marchés

S&P Global a déclaré:-

« Le marché européen des fusions-acquisitions a enregistré une baisse en glissement annuel tant en valeur qu'en volume, le Royaume-Uni menant la charge tout en restant la première destination. La valeur des opérations est passée de 162,7 milliards de dollars à 150,9 milliards de dollars, avec une baisse du volume de 4 186 à 3 244, marquant des diminutions de 7 % et 23 % de l'activité. »

S&P Global a également noté que les secteurs des services de communication et des finances étaient les seuls à avoir connu une croissance, et que la plupart des grandes opérations provenaient d'acheteurs étrangers. Neuf des dix meilleures opérations impliquaient des acheteurs extérieurs à la région, et six concernaient l'acquisition d'un seul actif ou d'une seule division, ce qui a montré une forte demande pour les cessions d'actifs et les désinvestissements.

Les Amériques ont représenté plus de la moitié de la valeur mondiale des opérations. L'activité y a atteint 2,9 billions de dollars en 2025, dépassant la moyenne sur dix ans de 1,9 billions de dollars de 50 %. L'économie américaine est restée ferme avec la baisse des taux, des indices boursiers plus élevés, des profits stables et la prolongation des baisses d'impôts sous la présidence de Donald Trump.

Ce mélange a poussé davantage d'entreprises vers des opérations. La Federal Deposit Insurance Corporation a approuvé en mars un plan visant à réduire les contrôles sur les fusions qui créent des banques avec plus de 50 milliards de dollars d'actifs.

En juillet, la Réserve fédérale a proposé des modifications qui faciliteraient le maintien par les banques du statut de bonne gestion. Une banque ne perdrait ce statut qu'après plusieurs notes faibles, et non plus après une seule.

Opérations en Europe, limites des introductions en bourse et mouvements de capital-investissement

Les banques de l'UE n'ont réalisé que 19 fusions transfrontalières l'année dernière, bien que la valeur soit élevée. Le marché des introductions en bourse en Europe est resté faible, avec une fenêtre d'introduction réduite. Les introductions qui ont eu lieu provenaient de secteurs à forte demande et aux perspectives de bénéfices plus claires.

Ces secteurs étaient la santé, les technologies industrielles et la consommation et la vente au détail. Les grandes offres étaient rares car de nombreuses entreprises attendaient de meilleures conditions de marché. Les scissions d'entreprises sont restées actives car elles dépendent davantage des plans des entreprises que des conditions des introductions en bourse.

La private equity est revenue sur le devant de la scène. La valeur des transactions de PE a augmenté de 18 % à 331 milliards de dollars, soit 33 % de la valeur totale des transactions. La PE a conservé une part plus importante des transactions en EMEA qu’aux États-Unis, car plusieurs régions d’EMEA disposent de marchés de PE bien établis.

Le secteur disposait également de niveaux importants de capital disponible, d'un meilleur accès aux sorties par introduction en bourse et de paris à long terme sur les infrastructures et la compétitivité de l'Europe.

Les chiffres sectoriels ont montré des tendances claires. Les technologies, médias et télécommunications (TMT) ont mené avec 20 % de la valeur totale des opérations en 2025, atteignant 202 milliards de dollars, en hausse de 9 % par rapport à l'année précédente.

Six des 20 plus grandes opérations de la région provenaient des services financiers, offrant à ce secteur 17 % de la valeur des opérations, en hausse par rapport à 10 % en 2024.