Les banques européennes ont réalisé 17 milliards d'euros de fusions-acquisitions transfrontalières, soit près de cinq fois plus qu'il y a un an

Les banques européennes ont enregistré une forte hausse des opérations transfrontalières, pour un montant total de 17 milliards d'euros, marquant une rupture avec des années de faible activité. Cette progression fait suite à des bénéficestronimportants et à la hausse des cours boursiers, qui ont incité les banques européennes à prendre à nouveau des risques plus élevés.

Le total de l'année dernière provenait de nombreuses fusions importantes qui ont propulsé le secteur à son plus haut niveau depuis la crise de 2008.

Ce chiffre s'élevait à 3,4 milliards d'euros l'année précédente, l'ampleur du changement était donc difficile à ignorer pour quiconque suit l'actualité financière, les marchés ou les cryptomonnaies.

Les sociétés financières du monde entier ont également réalisé 660 milliards de dollars d'opérations de fusions-acquisitions, contre 454 milliards en 2024. Cette évolution a maintenu le secteur à 14 % de la valeur totale des transactions mondiales.

Les principaux thèmes en 2025 étaient la taille plus importante des transactions et une consolidationtronforte en Europe, où les banques recherchaient une envergure accrue.

Au Moyen-Orient, le secteur bancaire est resté dynamique : la moitié des plus grandes banques de la région ont participé à des opérations de fusion-acquisition ces cinq dernières années, principalement liées à la finance islamique. Aux États-Unis, sur un marché comptant plus de 4 000 banques, les établissements de taille moyenne ont privilégié les fusions-acquisitions pour assurer leur croissance, ce qui a permis au secteur de bénéficier d’un plus large potentiel d’activité, selon les données de McKinsey.

Tracdes variations importantes de la valeur des transactions sur les différents marchés

S&P Global a déclaré:

Le marché européen des fusions-acquisitions a reculé sur un an, tant en valeur qu'en volume, le Royaume-Uni restant la première destination malgré le fait qu'il demeure le pays le plus représenté. La valeur des transactions a chuté de 162,7 milliards de dollars à 150,9 milliards de dollars, tandis que leur volume a également diminué, passant de 4 186 à 3 244, soit des baisses d'activité respectives de 7 % et 23 %

S&P Global a également noté que seuls les services de communication et la finance ont enregistré une croissance, et que la plupart des transactions importantes provenaient d'acquéreurs étrangers. Neuf des dix principales transactions impliquaient des acheteurs hors de la région, et six portaient sur l'acquisition d'un seul actif ou d'une seule division, ce qui témoigne d'unetrondemande pour les scissions et les cessions d'actifs.

Le continent américain a concentré plus de la moitié de la valeur des transactions mondiales. L'activité y a atteint 2 900 milliards de dollars en 2025, soit 50 % de plus que la moyenne décennale de 1 900 milliards de dollars. L'économie américaine est restée solide grâce à la baisse des taux d'intérêt, la hausse des indices boursiers, la stabilité des bénéfices et la prolongation des réductions d'impôts sous ladent de Donald Trump.

Cette situation a incité davantage d'entreprises à conclure des accords. En mars, la Federal Deposit Insurance Corporation a approuvé un plan visant à réduire les contrôles sur les fusions créant des banques dont l'actif dépasse 50 milliards de dollars.

En juillet, la Réserve fédérale a proposé des modifications visant à faciliter le maintien d'un statut de banque bien gérée. Désormais, une banque ne perdrait ce statut qu'après plusieurs mauvaises notes, et non plus une seule.

Transactions en Europe, limites des introductions en bourse et mouvements du capital-investissement

Les banques de l'UE n'ont finalisé que 19 fusions transfrontalières l'an dernier, malgré des montants élevés. Le marché des introductions en bourse en Europe est resté atone, avec une fenêtre d'opportunités réduite. Les introductions en bourse réalisées concernaient des secteurs àtrondemande et aux perspectives de bénéfices plus claires.

Ces secteurs étaient la santé, les technologies industrielles, ainsi que la consommation et la distribution. Les introductions en bourse de grande envergure étaient rares, car de nombreuses entreprises attendaient des conditions de marché plus favorables. Les scissions d'entreprises sont restées une activité importante, car elles dépendent davantage des plans stratégiques des entreprises que des conditions d'une introduction en bourse.

Le capital-investissement a fait son retour sur le devant de la scène. La valeur des transactions de capital-investissement a progressé de 18 % pour atteindre 331 milliards de dollars, soit 33 % de la valeur totale des transactions. Le capital-investissement a conservé une part plus importante des transactions dans la zone EMEA qu'aux États-Unis, car plusieurs régions de cette zone disposent de marchés du capital-investissement établis de longue date.

Le secteur disposait également d'importantes réserves de liquidités, d'un accès plus facile aux introductions en bourse et d'investissements à long terme dans les infrastructures et la compétitivité de l'Europe.

Les chiffres sectoriels ont révélé des tendances claires. Le secteur des technologies, des médias et des télécommunications (TMT) a dominé avec 20 % de la valeur totale des transactions en 2025, atteignant 202 milliards de dollars, en hausse de 9 % par rapport à l'année précédente.

Six des vingt plus importantes transactions de la région provenaient du secteur des services financiers, ce qui représente 17 % de la valeur totale des transactions, contre 10 % en 2024.