Los bancos europeos invierten 17.000 millones de euros en fusiones y adquisiciones transfronterizas, casi cinco veces más que hace un año

Los bancos europeos impulsaron un fuerte aumento en las operaciones transfronterizas, ya que el valor total de 17 000 millones de euros marcó un punto de inflexión tras años de baja actividad. Este aumento se produjo después de que eltronde los beneficios y el alza de los precios de las acciones impulsaran a los bancos de toda Europa a volver a realizar inversiones más cuantiosas.

El total del año pasado provino de muchas grandes fusiones que llevaron al sector a su nivel más alto desde la crisis de 2008.

La cifra había sido de 3.400 millones de euros el año anterior, por lo que la escala del cambio era difícil de ignorar para cualquiera que siga el dinero, los mercados o las criptomonedas.

Las empresas financieras de todo el mundo también impulsaron US$660 mil millones en fusiones y adquisiciones, frente a los US$454 mil millones de 2024. Ese cambio mantuvo al sector en el 14% del valor total de las transacciones globales.

Los temas principales en 2025 fueron transacciones de mayor tamaño y una consolidacióntronfuerte dentro de Europa, donde los bancos querían escala.

Los bancos de Oriente Medio también se mantuvieron activos, con la mitad de los bancos más grandes de la región participando en operaciones en los últimos cinco años, principalmente vinculadas a la banca islámica. En Estados Unidos, un mercado con más de 4.000 bancos, las empresas medianas buscaron fusiones para crecer, lo que dio al sector más margen de maniobra, según datos de McKinsey.

Tracde cambios bruscos en el valor de los acuerdos en los mercados

S&P Global dijo:

El mercado europeo de fusiones y adquisiciones (M&A) registró una caída interanual, tanto en valor como en volumen de operaciones, con el Reino Unido a la cabeza a pesar de seguir siendo el principal destino. El valor de las operaciones se redujo de 162.700 millones de dólares a 150.900 millones de dólares, y el volumen de operaciones también se redujo de 4.186 a 3.244, lo que supone descensos del 7% y del 23% en la actividad

S&P Global también señaló que los servicios de comunicación y el sector financiero fueron los únicos sectores que crecieron, y la mayoría de las grandes operaciones provinieron de compradores extranjeros. Nueve de las diez principales operaciones involucraron compradores de fuera de la región, y seis implicaron la compra de un solo activo o división, lo que mostró unatrondemanda de desinversiones.

El continente americano acaparó más de la mitad del valor de las transacciones globales. La actividad en esa región alcanzó los 2,9 billones de dólares en 2025, superando en un 50% el promedio de diez años de 1,9 billones de dólares. La economía estadounidense se mantuvo firme con tasas de interés a la baja, índices bursátiles en alza, ganancias estables y recortes de impuestos prolongados bajo ladent de Donald Trump.

Esa combinación impulsó a más empresas a cerrar acuerdos. En marzo, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) aprobó un plan para reducir los controles sobre las fusiones que creen bancos con más de 50 mil millones de dólares en activos.

En julio, la Reserva Federal propuso cambios que facilitarían a los bancos mantener una buena gestión. Ahora, un banco solo perdería esa calificación tras varias calificaciones bajas, no solo una.

Los acuerdos en Europa, los límites a las IPO y los movimientos del capital privado

Los bancos de la UE solo completaron 19 fusiones transfronterizas el año pasado, a pesar de su alto valor. El mercado de ofertas públicas de venta en Europa se mantuvo débil, con una pequeña ventana de salidas a bolsa. Las salidas a bolsa que se concretaron provinieron de sectores con unatrondemanda y trayectorias de beneficios más claras.

Estos sectores eran la salud, la tecnología industrial y el consumo y el comercio minorista. Las grandes ofertas públicas iniciales fueron poco frecuentes porque muchas empresas esperaban mejores condiciones de mercado. Las escisiones se mantuvieron activas porque dependen más de los planes de la empresa que de las condiciones de la salida a bolsa.

El capital privado volvió a la palestra. El valor de las operaciones de capital privado aumentó un 18%, alcanzando los 331.000 millones de dólares, lo que equivale al 33% del valor total de las operaciones. El capital privado conservó una mayor participación en las operaciones en EMEA que en Estados Unidos, ya que varias regiones de EMEA cuentan con mercados de capital privado consolidados.

El sector también tenía grandes niveles de liquidez, más acceso a salidas de IPO y apuestas a largo plazo en infraestructura y en la competitividad de Europa.

Las cifras del sector mostraron patrones claros. El sector TMT lideró el mercado con el 20% del valor total de las transacciones en 2025, alcanzando los 202 mil millones de dólares, un 9% más que el año anterior.

Seis de las 20 operaciones más importantes de la región provinieron del sector de servicios financieros, lo que le dio a ese sector el 17% del valor de las operaciones, frente al 10% en 2024.