Los bancos europeos impulsan 17.000 millones de euros en fusiones y adquisiciones transfronterizas, casi cinco veces más que hace un año

Los bancos europeos impulsaron un aumento brusco en los acuerdos transfronterizos, ya que el valor total de 17.000 millones de euros marcó una ruptura con años de actividad lenta. El aumento se produjo tras unos beneficios más sólidos y precios de acciones más altos, lo que impulsó a los bancos de toda Europa a asumir apuestas más grandes nuevamente.

El total del año pasado provino de muchas fusiones grandes que llevaron al sector a su nivel más alto desde la crisis de 2008.

La cifra había sido de 3.400 millones de euros el año anterior, por lo que la magnitud del cambio era difícil de ignorar para cualquiera que siga el dinero, los mercados o las criptomonedas.

Las empresas financieras de todo el mundo también impulsaron 660.000 millones de dólares en fusiones y adquisiciones, frente a los 454.000 millones de dólares de 2024. Este cambio mantuvo al sector en el 14 % del valor total de los acuerdos globales.

Los temas principales en 2025 fueron tamaños de acuerdos más grandes y una consolidación más fuerte dentro de Europa, donde los bancos buscaban escala.

Los bancos en Oriente Medio también se mantuvieron activos, con la mitad de los bancos más grandes de la región participando en acuerdos durante los últimos cinco años, principalmente vinculados a la banca islámica. En Estados Unidos, un mercado con más de 4.000 bancos, las empresas medianas buscaron fusiones para crecer, lo que dio al sector más espacio para la actividad, según datos de McKinsey.

Seguimiento de cambios bruscos en el valor de los acuerdos en los mercados

S&P Global indicó:-

“El mercado europeo de fusiones y adquisiciones disminuyó interanual tanto en valor como en volumen de acuerdos, con el Reino Unido liderando la carga a pesar de seguir siendo el principal destino. Los valores de los acuerdos cayeron de 162.700 millones de dólares a 150.900 millones de dólares, con un volumen de acuerdos que también bajó de 4.186 a 3.244, marcando disminuciones del -7 % y -23 % en la actividad.”

S&P Global también señaló que los Servicios de Comunicación y los Servicios Financieros fueron los únicos sectores que crecieron, y la mayoría de los grandes acuerdos provenían de compradores extranjeros. Nueve de los diez principales acuerdos involucraron compradores de fuera de la región, y seis involucraron la compra de un único activo o división, lo que mostró una fuerte demanda de desinversiones y ventas de activos.

Las Américas llevaron más de la mitad del valor global de los acuerdos. La actividad allí alcanzó los 2,9 billones de dólares en 2025, superando el promedio de diez años de 1,9 billones de dólares en un 50 %. La economía de EE. UU. se mantuvo firme con tasas en caída, índices bursátiles más altos, beneficios estables y extensiones de recortes fiscales bajo el presidente Donald Trump.

Esa combinación empujó a más empresas hacia los acuerdos. En marzo, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) aprobó un plan para reducir las revisiones de las fusiones que crean bancos con más de 50.000 millones de dólares en activos.

En julio, la Reserva Federal propuso cambios que facilitarían a los bancos mantener un estado de buena gestión. Un banco perdería ese estado solo después de varias calificaciones bajas, no solo una.

Acuerdos en Europa, límites en las OPV y movimientos de capital privado

Los bancos de la UE completaron solo 19 fusiones transfronterizas el año pasado, a pesar de que el valor era alto. El mercado de ofertas públicas iniciales (OPV) en Europa se mantuvo débil, con una ventana pequeña de OPV. Las OPV que sí se realizaron provenían de sectores con fuerte demanda y trayectorias de ganancias más claras.

Estos sectores fueron la atención médica, la tecnología industrial y el consumo y el comercio minorista. Las ofertas grandes fueron raras porque muchas empresas esperaron mejores condiciones de mercado. Las escisiones se mantuvieron activas porque dependen más de los planes de la empresa que de las condiciones de las OPV.

La inversión privada volvió a entrar en escena. El valor de los acuerdos de capital privado (PE) aumentó un 18 % hasta los 331.000 millones de dólares, equivalente al 33 % del valor total de todos los acuerdos. El PE mantuvo una cuota mayor de acuerdos en EMEA que en Estados Unidos, ya que varias regiones de EMEA tienen mercados de PE establecidos desde hace tiempo.

El sector también tenía niveles altos de pólvora seca (capital disponible), más acceso a salidas mediante OPV y apuestas a largo plazo en infraestructura y la competitividad de Europa.

Los números por sector mostraron patrones claros. TMT lideró con el 20 % de todo el valor de los acuerdos en 2025, alcanzando los 202.000 millones de dólares, un 9 % más que el año anterior.

Seis de los 20 acuerdos más grandes de la región provenían de servicios financieros, lo que dio a ese sector el 17 % del valor de los acuerdos, frente al 10 % de 2024.