A Ethereum continua a liderar o comércio em DEX em 2024, mas a Solana quase a alcançou

A Ethereum (ETH) continuou a ser a líder da atividade em DEX em 2024, pelo menos em termos de volumes de negociação. O contrato Uniswap V3 foi um dos mais utilizados ao longo do ano, oferecendo a melhor liquidez para ETH envolvido (wrapped) e stablecoins. 

A Ethereum ainda superou outras cadeias no seu ano atividade DEX e volumes. Apesar de um atraso no lançamento de tokens meme, a Ethereum manteve uma liquidez significativa através do Uniswap V3, que ainda não foi substituído nas cadeias L2 ou em qualquer outra rede. 

Nos últimos 12 meses, DEX Ethereum alcançou $674B em volumes de negociação, superando ainda os $626B da Solana. A BNB Chain ocupou o terceiro lugar com $352B. Os resultados de fim de ano formaram-se após a Solana ter liderado a atividade em DEX no último trimestre. 

Ao longo do ano, a atividade em DEX concentrou-se principalmente em 15 cadeias, o que refletiu outras métricas, como carteiras ativas diárias e contagens de transações. No total, oito cadeias L1 ocuparam uma parte significativa do tráfego em DEX. Para além da Solana e da Ethereum, a atividade em DAX concentrou-se na BNB Chain, Avalanche, SUI, TRON, Aptos e TON. 

Os tokens meme impulsionaram a atividade em DEX na maioria das principais cadeias, com os mercados dedicados mais ativos na Ethereum, Solana, BNBChain e TON. O DEX também apresentou um perfil diferente, com uma mistura de atividade meme e pares de alta liquidez de ativos blue-chip. A tendência de 2024 ainda não reflete a Hyperliquid, que apenas recentemente lançou o seu token nativo HYPE e aumentou a sua atividade.

A atividade em DEX voltou aos níveis de 2022

O valor bloqueado em DEX (TVL) ainda não voltou aos níveis de 2021. Atualmente, os DEX em todas as cadeias bloqueiam US$ 24.46B, atingindo recentemente um pico anual. A Ethereum mantém $8.46% da liquidez global em DEX, com pools disponíveis em algumas das principais stablecoins. 

Tanto o mercado em geral como a atividade em DEX da Ethereum reconstruíram o seu valor para níveis não vistos desde o final de 2022. O setor global de DEX terminará o ano com uma sequência de expansão em dezembro.

A atividade global em DEX tem vindo a recuperar gradualmente. Embora os provedores de liquidez continuem a receber recompensas, os DEX disponíveis viram uma diminuição nos tokens de farming. Em 2024, os DEX também apresentaram mais pares de alta qualidade e alta liquidez. 

Nos dois últimos meses de 2024, a Uniswap alcançou mais de $90B em volumes de negociação, duplicando a atividade em comparação com o Q3. Os depósitos líquidos cresceram para $7,25B, o nível mais elevado no segundo semestre do ano, com base nos dados do TokenTerminal dados.  

Uma das razões para o crescimento da Uniswap é também a Base, que oferece transações muito mais baratas. No geral, os volumes da Uniswap cresceram tanto na Ethereum como na L2, impulsionando a pontuação global para todos os DEX. 

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Ao longo do ano, a maioria dos DEX esteve em competição acirrada, dependendo da tendência atualmente viável. A atividade da Solana com tokens meme e agentes de IA colocou a Raydium e a Jupiter entre as melhores performers, mas a Ethereum manteve pares mais antigos e altamente líquidos contra stablecoins. 

Os DEX da Ethereum foram também fundamentais para a movimentação entre Wrapped ETH (WETH) e stablecoin, ajudando a Uniswap V3 alcançar quase $1B em volumes diários. 

A Solana viu uma migração de protocolos em 2024

Uma das ideias iniciais da Solana era competir com a Ethereum, possivelmente com a sua própria coleção de aplicações. O ano passado viu uma migração de DEX e outros protocolos, o que levou ao aumento do fluxo de liquidez em stablecoins. 

Após o colapso da FTX, a Solana passou anos sem aplicações significativas e DeFi. Como sinal de confiança recuperada, a Solana atraiu vários protocolos. Uma das migrações mais notáveis que começou em 2024 foi a Sky Protocol, anteriormente Maker DAO. A Ondo Finance, um dos maiores protocolos de tokenização de RWA, também lançou a sua aplicação na Solana. O Protocolo Renzo também construiu a sua versão de re-staking na Solana, em parceria com a JitoSOL.

A Solana também atraiu o cbBTC pontilhado, a versão envolvida da Bitcoin (BTC) da Coinbase. Os Pudgy Penguins também escolheram a Solana para o lançamento do seu token nativo, PENGU. O Simon’s Cat (CAT) também escolheu a rede para o seu token meme de alto perfil. 

O aumento da atividade na Solana dependeu da Raydium, utilizando também os serviços de roteamento e otimização da Jupiter. O comércio na Solana continua fortemente dependente de bots, que representam mais de 86% do tráfego de bots.