O staking Ethereum desempenha um papel fundamental na sustentação do preço do ETH. O ETH em livre circulação é vendido mais rapidamente, criando uma diferença entre o valor não realizado do ETH em staking e o valor em circulação.
Os detentores de staking Ethereum agora têm um perfil de valor não realizado diferente em comparação com os negociadores de ETH em livre circulação.
A relação entre o Valor de Mercado e o Valor Realizado (MVRV) do ETH em staking e do ETH em livre circulação começou a divergir nos últimos meses. Essa divergência sugere que os detentores de ETH em staking possuem um valor não realizado maior, com uma relação MVRV de 1,7. Para os negociadores de ETH em livre circulação, a relação é de 1,5.
Os participantes que mantêm seus tokens bloqueados por períodos mais longos explicam os ganhos não realizados 20% maiores. Manter ETH na Beacon Chain também demonstratronconvicção no valor da criptomoeda.
Investidores impedidos de vender em pânico
Ao contrário de algumas baleias de ETH que podem movimentar suas moedas imediatamente, os detentores de ETH que fazem staking não podem vender em pânico no curto prazo. A fila de espera para desbloqueio Ethereum aumentou para 45 dias, com cerca de 2,49 milhões de ETH aguardando para serem desbloqueados.
Parte do desinvestimento não se destina à venda, mas sim à consolidação de participações menores em participações maiores de até 2.048 ETH. A rede Ethereum ainda possui 1,1 milhão de validadores com múltiplas participações.
No total, mais de 36 milhões de ETH estão em staking, com cerca de 121 milhões em circulação. Parte do ETH em carteiras de acesso livre está ociosa ou mantida para o longo prazo, mas alguns grandes investidores vendem rapidamente durante períodos de baixa.
A circulação de ETH revela a descoberta de preço do token, impedindo que ganhos significativos não realizados se acumulem sem que os lucros sejam obtidos. Enquanto isso, o fornecimento em staking serve como uma âncora de preço, já que algumas moedas permanecem bloqueadas mesmo em suas máximas históricas. O staking geralmente está ligado à atividade de grandes investidores, mas a Samsung recentemente adicionou o staking como um recurso nativo em seus dispositivos Galaxy, atingindo até 200 milhões de usuários de varejo.
Espera-se que o ETH em staking cresça à medida que empresas de ETFs e de tesouraria também depositem moedas na Beacon Chain. Um dos maiores stakings pode vir da Grayscale, que parou de vender e, em vez disso, mantém seu ETH como garantia para seus produtos negociados em bolsa.
ETH deve terminar outubro no vermelho
O ETH foi negociado próximo à sua mínima no último mês, a US$ 3.855,99. Em outubro, o ETH atingiu um pico acima de US$ 4.700, antes de sua maior liquidação da história.
Em 31 de outubro, o ETH acumulou uma perda líquida de 7% no mês, tornando-se o terceiro pior outubro da história. O ETH também caiu mais de 3% em outubro de 2024.
O ETH continuou a expandir seu uso diário, mantendo preços de gás razoáveis. O uso DeFi aumentou, assim como o valor bloqueado em staking e empréstimos líquidos. Atualmente, US$ 2,2 bilhões em ETH estão bloqueados em empréstimos, com posições de liquidação expandindo a US$ 1.891 por ETH. As liquidações DeFi estão mantendo níveis de preço mais conservadores em comparação com a negociação de derivativos e também apontam para uma série de pisos de preço para o ETH em caso de uma correção mais profunda.
