Стейкинг Ethereum играет ключевую роль в формировании ценовой поддержки ETH. Свободно обращающийся ETH продается быстрее, создавая разрыв между нереализованной стоимостью застейканного и обращающегося ETH.
В настоящее время у держателей Ethereum , участвующих в стейкинге, профиль нереализованной стоимости отличается от профиля трейдеров свободно обращающегося ETH.
В последние несколько месяцев соотношение рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV) для стейкинговых ETH и свободно обращающихся ETH начало расходиться. Это расхождение указывает на то, что держатели стейкинговых ETH обладают большей нереализованной стоимостью, с коэффициентом MVRV 1,7. Для трейдеров, торгующих свободными ETH, этот коэффициент составляет 1,5.
Стейкеры блокируют свои токены на более длительные периоды, отсюда и 20-процентный рост нереализованной прибыли. Хранение ETH в Beacon Chain также свидетельствует оtronуверенности в ETH.
Участникам торгов удалось предотвратить паническую распродажу акций
В отличие от некоторых крупных держателей ETH, которые могут немедленно перевести свои монеты, стейкеры ETH не могут в краткосрочной перспективе панически продавать свои активы. Время ожидания вывода средств из стейкинга Ethereum увеличилось до 45 дней, и около 2,49 млн ETH ожидают вывода средств.
Часть средств, выведенных из стейкинга, также предназначена не для продажи, а для объединения небольших долей в более крупные, достигающие 2048 ETH. В сети Ethereum по-прежнему насчитывается 1,1 миллиона валидаторов с несколькими стейкингами.
В общей сложности в стейкинге находится более 36 миллионов ETH, из которых около 121 миллиона находятся в обращении. Часть ETH в свободно доступных кошельках простаивает или хранится в течение длительного времени, но некоторые крупные игроки быстро продают их во время спадов.
Обращение ETH позволяет отслеживать динамику цены токена, не допуская накопления значительной нереализованной прибыли без фиксации убытков. В то же время, заблокированное предложение служит ценовым якорем, поскольку часть монет остается заблокированной даже на исторических максимумах. Стейкинг обычно связан с активностью крупных держателей (китов), но Samsung недавно добавила стейкинг в качестве встроенной функции своих устройств Galaxy, привлекая до 200 миллионов розничных пользователей.
Ожидается, что объем стейкинга ETH будет расти по мере того, как ETF-компании и казначейские фирмы также будут вносить монеты в Beacon Chain. Одна из крупнейших долей может принадлежать Grayscale, которая прекратила продажи и вместо этого хранит свои ETH в качестве обеспечения для своих биржевых продуктов.
ETH завершит октябрь в минусе
В течение последнего месяца ETH торговался вблизи своего нижнего предела, на уровне $3855,99. В октябре ETH достиг пика выше $4700, после чего произошла крупнейшая в истории ликвидация.
По состоянию на 31 октября ETH понес чистый убыток в размере 7%, что сделало этот октябрь третьим худшим в истории. В октябре 2024 года ETH также упал более чем на 3% в чистом выражении.
Использование ETH ежедневно продолжает расти, при этом цены на газ остаются на приемлемом уровне. Увеличилось использование DeFi , а также объем средств, заблокированных в ликвидных стейкингах и кредитах. В настоящее время в кредитах заблокировано 2,2 млрд ETH, а ликвидационные позиции растут до 1891 доллара за ETH. Ликвидация DeFi поддерживает более консервативные ценовые уровни по сравнению с торговлей деривативами, а также указывает на наличие ряда ценовых минимумов для ETH в случае более глубокой коррекции.
