Ethereum -Staking spielt eine Schlüsselrolle bei der Preisstützung von ETH. Frei zirkulierende ETH wird schneller verkauft, wodurch eine Differenz zwischen dem unrealisierten Wert von gestakter und zirkulierender ETH entsteht.
Ethereum -Staking-Inhaber weisen nun ein anderes Profil des nicht realisierten Wertes auf als Händler von frei zirkulierenden ETH.
Das Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV) von gestakten ETH zu frei im Umlauf befindlichen ETH hat sich in den letzten Monaten auseinanderentwickelt. Diese Divergenz deutet darauf hin, dass Inhaber gestakter ETH einen höheren unrealisierten Wert besitzen, mit einem MVRV-Verhältnis von 1,7. Bei Händlern von frei im Umlauf befindlichen ETH beträgt dieses Verhältnis 1,5.
Die Staker sperren ihre Token für längere Zeiträume, daher die 20 % höheren unrealisierten Gewinne. Das Halten von ETH in der Beacon Chain zeugt zudem von einertronÜberzeugung von ETH.
Panikverkäufe der Aktionäre verhindert
ETH-Staker können im Gegensatz zu einigen ETH-Großinvestoren, die ihre Coins sofort abstoßen können, kurzfristig keine Panikverkäufe tätigen. Die Wartezeit für das Unstaking Ethereum hat sich auf 45 Tage verlängert; derzeit warten rund 2,49 Millionen ETH auf ihre Freigabe.
Ein Teil der freigegebenen Token dient nicht dem Verkauf, sondern der Zusammenlegung kleinerer Anteile zu größeren Anteilen von bis zu 2.048 ETH. Die Ethereum Blockchain hat weiterhin 1,1 Millionen Validatoren mit mehreren Anteilen.
Insgesamt befinden sich über 36 Millionen ETH im Staking, davon sind rund 121 Millionen im Umlauf. Ein Teil der ETH in frei zugänglichen Wallets liegt ungenutzt herum oder wird langfristig gehalten, doch einige Großinvestoren verkaufen ihre Bestände in Abschwungphasen rasch.
Die im Umlauf befindlichen ETH geben Aufschluss über die Preisfindung des Tokens und verhindern, dass sich ohne Gewinnmitnahmen signifikante unrealisierte Gewinne anhäufen. Gleichzeitig dient das gestakte Angebot als Preisanker, da ein Teil der Coins selbst bei Allzeithochs gesperrt bleibt. Staking wird üblicherweise mit der Aktivität von Großinvestoren in Verbindung gebracht, doch Samsung hat Staking kürzlich als native Funktion in seine Galaxy-Geräte integriert und damit bis zu 200 Millionen Endkunden erreicht.
Es wird erwartet, dass die Anzahl der gestakten ETH steigen wird, da auch ETF- und Treasury-Gesellschaften Coins auf der Beacon Chain hinterlegen. Einer der größten Anteile könnte von Grayscale stammen, das den Verkauf eingestellt hat und seine ETH stattdessen als Deckung für seine börsengehandelten Produkte hält.
ETH wird den Oktober im Minus beenden
ETH notierte im vergangenen Monat nahe seinem unteren Kursbereich bei 3.855,99 US-Dollar. Im Oktober erreichte ETH einen Höchststand von über 4.700 US-Dollar, bevor es zur größten Liquidation in der Geschichte kam.
Zum 31. Oktober verzeichnete ETH einen Nettoverlust von 7 % für den Monat Oktober und war damit der drittschlechteste Oktober in der Geschichte. Auch im Oktober 2024 dürfte ETH netto um über 3 % gefallen sein.
ETH konnte seine tägliche Nutzung weiter ausbauen und gleichzeitig moderate Gaspreise beibehalten. Die Nutzung DeFi hat zugenommen, ebenso wie der Wert, der in Liquid Staking und Kreditvergabe gebunden ist. Aktuell sind ETH im Wert von 2,2 Milliarden US-Dollar in Krediten gebunden, während die Liquidationspositionen um 1.891 US-Dollar pro ETH steigen. DeFi Liquidationen bewegen sich im Vergleich zum Derivatehandel auf einem konservativeren Preisniveau und deuten zudem auf eine Reihe von Preisuntergrenzen für ETH im Falle einer tieferen Korrektur hin.
