A DIA lança o Value para preencher a lacuna de dados de oráculos à medida que o mercado de RWA de $100 bilhões migra para o DeFi 

• A DIA anunciou o lançamento do Value, posicionando-se como infraestrutura de precificação para o capital institucional que entra no DeFi.
• O oráculo calcula o valor justo intrínseco, direcionando-se para mais de $100 bilhões em ativos tokenizados que carecem de mercados secundários líquidos.
• $19 bilhões em posições alavancadas de DeFi foram liquidadas em 10 de outubro de 2025, quando falhas nos oráculos agravaram as perdas.

A DIA anunciou o lançamento de seu novo oráculo, Value, como uma ferramenta construída especificamente para eliminar problemas baseados em oráculos. Assim, em vez de depender dos preços da última negociação, como os oráculos tradicionais, o Value calcula o valor justo inato do ativo a partir de seu estado on-chain, levando em conta o NAV, a prova de reservas e as taxas de resgate.

A notícia vem na esteira de três falhas de oráculos nos últimos seis meses, custando mais de US$ 7 milhões em dívidas para a Moonwell.

O incidente mais recente ocorreu em 15 de fevereiro, quando um oráculo Chainlink mal configurado relatou o cbETH a $1,12 em vez de aproximadamente $2.200. Bots de liquidação entraram em ação imediatamente, apreendendo 1.096 cbETH (valendo cerca de $1,78 milhão).

Perda de $19B mostra o que acontece quando os Oráculos são testados

Embora os incidentes da Moonwell sejam preocupantes, eles são incidentes relativamente pequenos em comparação com o famoso crash de 10 de outubro de 2025. Naquele dia, mais de US$ 19 bilhões em ativos DeFi alavancados foram liquidados em menos de 24 horas, agravados por oráculos enviando dados de mercado falsos e causando liquidações automatizadas em protocolos.

A onda de liquidação fez os preços do Bitcoin despencarem de $122.000 para $106.560, o Ethereum caiu para $3.551 e até o Solana despencou para $174.

Como a DIA observou em seu anúncio, “Para ativos ilíquidos, esse risco é estrutural. Livros de ordens finos convidam à manipulação, dados desatualizados desinformam os modelos de risco e os protocolos são forçados a aceitar esses riscos ou recusar totalmente o suporte ao ativo.”

Isso criou a necessidade de uma abordagem diferente. “Os oráculos foram construídos para responder a uma pergunta: como o mercado está avaliando este ativo?”, disse Dillon Hanson, Diretor de Desenvolvimento de Negócios da DIA. “Mas quando a maioria dos ativos institucionais que entram no DeFi não negocia em mercados secundários, você precisa de infraestrutura que responda a uma pergunta diferente: qual é o valor fundamental deste ativo? É isso que o Value faz.”

O valor justo será obtido a partir do estado on-chain

O Value da DIA executa uma série de metodologias de avaliação que cobrem todo o espectro de ativos digitais ilíquidos. Cada metodologia melhora sua precisão de precificação adquirindo dados relevantes da fonte de dados mais direta e verificável disponível, seja o estado de um contrato inteligente on-chain, o saldo de reservas ou dados de referência para ativos off-chain.

No que diz respeito aos tokens que geram rendimento, no entanto, o Value lê a taxa de resgate diretamente do contrato inteligente do protocolo e define um preço pelo qual o ativo poderia realmente ser comprado. Dessa forma, não há necessidade de obter dados de preços antigos de outro mercado. 

O Value também funciona em diferentes tipos de ativos, permitindo que os protocolos aceitem com segurança garantias ilíquidas, verifiquem as reservas de stablecoins em tempo real e precifiquem negociações complexas com tokens que geram rendimento e cotas de fundos.

Partes interessadas do setor comentaram sobre a novidade do sistema de oráculo Value. 

O co-fundador da Hemi Network, Jeff Garzik, comentou: “O Bitcoin parado representa um custo de oportunidade de um trilhão de dólares. O hemiBTC permite que os detentores implantem o BTC de forma produtiva no DeFi, mas isso só funciona se a camada de precificação puder verificar o Bitcoin real que respalda cada token on-chain. O DIA Value faz exatamente isso. Sem dependência de mercado secundário, sem atestações centralizadas. É o tipo de infraestrutura que torna o DeFi nativo do Bitcoin viável: totalmente sem confiança e verificável.”

Zygis Marazas, Diretor de Produto da DIA, também mencionou que “as finanças tradicionais resolveram a precificação de ativos ilíquidos há décadas com cálculos de NAV, estruturas de mark-to-model e verificação de reservas. O blockchain torna possível executar essas mesmas metodologias com total transparência e disponibilidade 24/7.”

Gestora de ativos de $940B Apollo entra no empréstimo agnóstico a oráculos 

O Value já está lidando com a precificação de valor justo para projetos como Euler, Morpho, Silo e Hydration, além de integrações em empréstimos, verificação de reservas de stablecoins e títulos tokenizados. 

A Apollo anunciou em fevereiro que estava adquirindo até 90 milhões de tokens MORPHO, cerca de 9% do fornecimento total, nos próximos 48 meses. O acordo faz parte da integração da infraestrutura de empréstimos on-chain da Morpho pela empresa como uma ponte para empréstimos de ativos do mundo real tokenizados.

A Apollo supervisiona cerca de $940 bilhões em ativos. O principal negócio da empresa gira em torno de crédito privado e financiamento imobiliário, que são o mesmo tipo de ativos institucionais ilíquidos sem mercados secundários, destinados a receber um impulso do DIA Value.