DIA、オラクルデータのギャップを埋めるValueをローンチ、1,000億ドル規模のRWA市場がDeFiへ移行
DeFi -暗い青い抽象的な多角形の背景に描かれた分散型金融。ブロックチェーン、分散型金融システムの概念。
- DIAはValueのローンチを発表し、DeFiに進出する機関資本のための価格インフラストラクチャとして位置づけています。
- このオラクルは、流動的な二次市場を持たない1,000億ドル規模のトークン化資産を対象に、内在的な公正価値を計算することを目的としています。
- 2025年10月10日、オラクルの故障が損失を複合的に拡大させ、190億ドルのレバレッジドDeFiポジションが清算されました。
DIAは、オラクルに起因する問題を排除するために特別に構築されたツールとして、新しいオラクル「Value」のローンチを発表しました。そのため、Valueは従来のオラクルのように最終取引価格に依存するのではなく、資産の内在的な公正価値を、そのオンチェーン状態から計算します。これには、NAV（純資産価額）、準備金の証明、償還率が含まれます。
このニュースは、過去6ヶ月間で3回のオラクル障害が発生し、ムーンウェルに700万ドル以上の負債をもたらした直後に出されました。
最新の事件は2月15日に発生し、誤設定されたChainlinkオラクルがcbETHを約2,200ドルではなく1.12ドルと報告しました。清算ボットが直ちに行動を起こし、1,096 cbETH（約178万ドル相当）を差し押さえました。
19Bドルの損失は、オラクルがテストされたときに何が起こるかを示しています
ムーンウェルの事件は懸念すべきものですが、2025年10月10日の有名なクラッシュと比較すると比較的規模の小さい事件です。その日、24時間以内に190億ドル以上のレバレッジドDeFi資産が清算され、オラクルが誤った市場データを送信し、プロトコル全体で自動清算を引き起こしたことが複合的に作用しました。
清算ラッシュにより、ビットコインの価格は122,000ドルから106,560ドルまで暴落し、イーサリアムは3,551ドルまで下落し、ソラナでさえ174ドルまで暴落しました。
DIAが発表で指摘したように、「流動性の低い資産にとって、このリスクは構造的です。薄い注文簿は操作を招き、古いデータはリスクモデルを誤った情報で満たし、プロトコルはこれらのリスクを受け入れるか、資産のサポートを完全に拒否するかの二者択一を迫られます。」
これが、異なるアプローチの必要性を生み出しました。「オラクルは1つの質問に答えるために構築されました。市場はこの資産をどのように評価しているか？と」とDIAのBizDev責任者であるDillon Hansonは述べています。「しかし、DeFiに入ってくる主要な資産の多くが二次市場で取引されていない場合、あなたは異なる質問に答えるインフラストラクチャが必要です。この資産は本質的にどのくらい価値があるのか？それがValueが行うことです。」
公正価値はオンチェーン状態から取得されます
DIAのValueは、流動性の低いデジタル資産の全範囲をカバーする一連の評価手法を実行します。各手法は、オンチェーンスマートコントラクトの状態、準備残高、またはオフチェーン資産の参照データなど、入手可能な最も直接的で検証可能なデータソースから関連データを取得することで、価格精度を向上させます。
しかし、利付トークンに関しては、Valueはプロトコルのスマートコントラクトから償還率を直接読み取り、資産が実際に購入できる価格を設定します。その結果、他の市場からの古い価格データを取得する必要はありません。
Valueはまた、異なる資産タイプ全体で機能し、プロトコルが流動性の低い担保を安全に受け入れ、ステーブルコインの準備金をリアルタイムで検証し、利付トークンやファンドシェアを含む複雑な取引に価格を付けることを可能にします。
業界の利害関係者は、Valueオラクルシステムの革新性についてコメントしています。
Hemi Networkの共同創設者であるJeff Garzikは次のようにコメントしました。「ビットコインが遊んでいるのは1兆ドルの機会費用です。hemiBTCは保有者がBTCをDeFiで生産的に活用できるようにしますが、それは価格層がオンチェーンで各トークンを裏付ける実際のビットコインを検証できる場合にのみ機能します。DIA Valueはまさにそれを行います。二次市場への依存なし、中央集権的な証明なし。それは、ビットコインネイティブのDeFiを可能にするインフラストラクチャの一種です：完全に信頼不要で検証可能です。」
DIAのプロダクト責任者であるZygis Marazas氏はまた、「伝統的な金融は、NAV計算、モデルベース評価フレームワーク、準備金の検証によって、何十年も前に非流動性資産の価格決定を解決しました。ブロックチェーンは、これらの同じ手法を完全な透明性と24時間365日の可用性で実行することを可能にします。」と述べました。
$940Bの資産運用会社Apolloが、オラクル非依存の lending に参入
Valueはすでに、Euler、Morpho、Silo、Hydrationなどのプロジェクトに対して公正価値価格付けを処理しており、 lending、ステーブルコイン準備金の検証、トークン化された証券 across の統合も行っています。
Apolloは2月に、今後48ヶ月かけて総供給量の約9%に相当する9,000万MORPHOトークンを取得すると発表しました。この取引は、Morphoのオンチェーン lending インフラストラクチャをトークン化された実世界資産 lending へのブリッジとして統合する同社の取り組みの一環です。
Apolloは約9,400億ドルの資産を管理しています。同社の主要事業はプライベートクレジットと不動産ファイナンスに焦点を当てており、これらは二次市場のない同じ種類の非流動性機関資産であり、DIA Valueからの恩恵を受ける見込みです。
免責事項。 提供された情報は、金融アドバイスを提供するものではなく、また提供する意図もありません。すべての情報、コンテンツ、および資料は、一般的な情報提供の目的のみを目的としています。情報は最新の情報ではない可能性があり、読者は各自で調査を行い、自身の行動に対する責任を負う必要があります。他の第三者のウェブサイトへのリンクは、読者、ユーザー、またはブラウザの便宜のためのものであり、Cryptopolitan およびそのメンバーは、第三者サイトのコンテンツを推奨または endorsing しません。
ハンナ・コリーモア
Hannahは、暗号通貨分野でほぼ10年にわたるブログ執筆およびイベントレポートの経験を持つライター兼編集者です。Cryptopolitanでは、ニュースページに寄稿し、DeFi、RWA（実世界資産）、暗号通貨規制、AI、フロンティアテック業界の最新の動向を報告・分析しています。アーケディア大学でビジネス経営の学位を取得しています。
