Mercado cripto se estabiliza após eliminação de US$ 1,7B enquanto dominância do Bitcoin sobe para 57%

O mercado cripto está esfriando após uma forte venda que eliminou mais de US$ 1,7 bilhão em negociações alavancadas ontem, de acordo com dados da CoinGlass.

O Bitcoin (BTC) ainda está acima de US$ 112.000, o Ethereum (ETH) oscila perto de US$ 4.100 e os traders agora tentam entender o que diabos acabou de acontecer. Enquanto as criptomoedas lutavam contra o pânico, as ações dos EUA continuaram subindo após o corte de 0,25% na taxa de juros pelo Fed do presidente Trump, e os preços do ouro atingiram novos recordes.

Há apenas alguns dias, todos estavam aproveitando a onda das altcoins. Tokens como ASTER, HYPE e PUMP explodiram enquanto especuladores entravam em massa, convencidos de que a temporada das altcoins havia finalmente retornado. Mas o chão cedeu rapidamente. Não havia uma razão óbvia, mas o dano foi claro. O Índice da Temporada de Altcoins despencou de quase 100 para 65. Enquanto isso, a dominância do BTC subiu para 57%, enquanto a participação do ETH no mercado caiu para 12%. Os traders despejaram apostas mais arriscadas e correram direto para o Bitcoin.

Instituições compram durante o caos, mirando um rompimento em outubro

Apesar do desastre, as instituições não hesitam. Empresas como Strategy e Metaplanet continuam comprando Bitcoin. E os fluxos de entrada do ETF spot da semana passada provam que alguns ainda estão procurando aproveitar a queda.

Mesmo após a confusão, o Bitcoin subiu 4% no mês, em um mês que geralmente é ruim para as criptomoedas. E com outubro chegando, que historicamente oferece os melhores retornos para o Bitcoin, os traders já estão fazendo apostas sérias. Opções de compra (call options) entre US$ 120.000 e US$ 125.000 estão atraindo demanda real.

No último trimestre, o BTC tem ficado preso entre US$ 110.000 e US$ 120.000. A volatilidade tem sido contida, principalmente porque as altcoins têm roubado as manchetes. Mas isso mudou rapidamente após a eliminação de US$ 1,7 bilhão. Agora a atenção está voltando para o BTC, e o que acontece a seguir pode depender dos dados econômicos desta semana.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, falará na quarta-feira, e os números do IPCA Subjacente (Core PCE) de inflação serão divulgados na sexta-feira. Se a inflação parecer sob controle, os traders provavelmente esperarão mais cortes de juros pelo Fed. Mais cortes significam mais liquidez e mais combustível para o Bitcoin disparar.

O caos também se reflete no mercado de opções. Os traders estão fazendo suas maiores apostas em dois extremos opostos: ou o Bitcoin despenca abaixo de US$ 95.000 ou explode acima de US$ 140.000. É isso que está em jogo. Não há meio-termo agora. Todos esperam drama, não calma.

Traders de curto prazo inundam o mercado de opções antes do vencimento

Há quase US$ 23 bilhões em contratos de opção de BTC e ETH programados para expirar nesta sexta-feira. Isso é uma das maiores expirações de todos os tempos, e está deixando as pessoas nervosas. Contratos de curto prazo estão em alta. Essas apostas “fora do dinheiro” são mais baratas de comprar e só pagam se os preços se moverem rápida e significativamente.

A alta anterior deste ano foi impulsionada por empresas de tesouraria de cripto, empresas públicas que levantaram dinheiro apenas para comprar Bitcoin e outros tokens. Mas essas firmas reduziram o ritmo. A queda nos preços das ações cortou sua capacidade de levantar capital fresco. Isso arrastou a demanda e adicionou ainda mais pressão à recente queda.

Um número importante que os traders estão acompanhando é a base de custo dos detentores de curto prazo, que agora está em US$ 111.400. Esse nível é visto como o campo de batalha entre touros e ursos. Se o Bitcoin negociar abaixo dele por muito tempo, pode significar que o mercado está entrando em território de baixa.

Os dados dos mercados de futuros mostram o impacto alavancado. O interesse aberto em futuros de BTC caiu de US$ 44,8 bilhões para US$ 42,8 bilhões à medida que o Bitcoin caía para US$ 113.000. Isso diz muito: muitos jogadores alavancados foram destruídos. Mas limpar todo esse excesso de alavancagem pode ajudar a resetar as coisas.