El mercado cripto se estabiliza tras una liquidación de 1.700 M$ mientras el dominio de Bitcoin alcanza el 57%

El mercado cripto se está enfriando tras una fuerte venta que eliminó más de 1.700 millones de dólares en operaciones apalancadas ayer, según datos de CoinGlass.

Bitcoin (BTC) se mantiene por encima de los 112.000 $, Ethereum (ETH) ronda los 4.100 $ y los traders intentan ahora entender qué diablos acaba de ocurrir. Mientras el mercado cripto luchaba contra el pánico, las acciones de EE. UU. siguieron subiendo tras que la Reserva Federal de Trump recortara los tipos de interés en un 0,25 %, y el precio del oro alcanzó nuevos máximos históricos.

Hace solo unos días, todos navegaban la ola de las altcoins. Tokens como ASTER, HYPE y PUMP dispararon sus precios mientras los especuladores entraban a raudales, convencidos de que finalmente había llegado la temporada de altcoins. Pero el suelo se hundió rápidamente. No hubo una razón evidente, pero el daño fue claro: el Índice de Temporada de Altcoins cayó desde casi 100 hasta 65. Mientras tanto, la dominancia de BTC subió al 57 % y la cuota de ETH en el mercado se desplomó al 12 %. Los traders liquidaron apuestas más arriesgadas y corrieron directamente hacia Bitcoin.

Las instituciones compran en medio del caos, con la vista puesta en un repunte en octubre

A pesar del desastre, las instituciones no titubean. Empresas como Strategy y Metaplanet siguen comprando Bitcoin. Y los flujos de ETF al contado de la semana pasada demuestran que algunos aún buscan aprovechar la caída.

Incluso tras el desastre, Bitcoin ha subido un 4 % este mes, uno de los peores meses para el sector cripto. Y con octubre a la vuelta de la esquina —que históricamente ofrece los mejores rendimientos para Bitcoin—, los traders ya están apostando fuerte. Las opciones de compra entre 120.000 $ y 125.000 $ están atrayendo una demanda real.

Durante el último trimestre, BTC se ha mantenido entre 110.000 $ y 120.000 $. La volatilidad ha sido contenida, principalmente porque las altcoins han acaparado los reflectores. Pero eso cambió rápidamente tras la liquidación de 1.700 millones de dólares. Ahora la atención vuelve a BTC, y lo que ocurra a continuación podría depender de los datos económicos de esta semana.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará el miércoles, y el viernes se publicarán los datos de inflación Core PCE. Si la inflación parece controlada, es probable que los traders esperen más recortes de tipos por parte de la Fed. Más recortes significan más liquidez y más combustible para que Bitcoin siga subiendo.

El caos también se está desarrollando en el mercado de opciones. Los traders están colocando sus apuestas más grandes en dos extremos opuestos: o bien Bitcoin cae por debajo de $95,000 o bien dispara a través de $140,000. Eso es lo que hay sobre la mesa. No hay término medio ahora mismo. Todos esperan drama, no calma.

Los traders a corto plazo inundan el mercado de opciones antes del vencimiento

Hay casi 23.000 millones de dólares en contratos de opciones de BTC y ETH programados para vencer este viernes. Es una de las expiraciones más grandes de la historia, y está generando nerviosismo. Los contratos a corto plazo están muy de moda. Estas apuestas «fuera del dinero» son más baratas de comprar y solo generan ganancias si los precios se mueven rápido y con fuerza.

La subida temprana de este año fue impulsada por empresas de tesorería cripto, compañías públicas que recaudaron fondos solo para comprar Bitcoin y otros tokens. Pero esas firmas han ralentizado su ritmo. La caída de los precios de las acciones ha cortado su capacidad para levantar nuevo capital. Eso ha arrastrado la demanda y añadido aún más presión a la reciente caída.

Un número clave que los traders vigilan es la base de costes de los tenedores a corto plazo, que ahora se sitúa en $111,400. Ese nivel se considera el campo de batalla entre alcistas y bajistas. Si Bitcoin cotiza por debajo durante mucho tiempo, podría significar que el mercado está cayendo en territorio bajista.

Los datos de los mercados de futuros muestran el impacto en el apalancamiento. El interés abierto en futuros de BTC cayó de $44.8 mil millones a $42.8 mil millones mientras Bitcoin descendía hasta $113,000. Eso indica que muchos operadores apalancados fueron golpeados duramente. Sin embargo, eliminar todo ese exceso de apalancamiento puede ayudar a reiniciar las cosas.