Le marché crypto se stabilise après une liquidation de 1,7 milliard de dollars alors que la domination du Bitcoin atteint 57 %

Le marché des cryptomonnaies se refroidit après une vente massive qui a éliminé plus de 1,7 milliard de dollars de trades à effet de levier hier, selon les données de CoinGlass.

Le Bitcoin (BTC) est toujours au-dessus de 112 000 $, l’Ethereum (ETH) oscille près de 4 100 $, et les traders essaient maintenant de comprendre ce qui vient de se passer. Alors que le marché crypto était en proie à la panique, les actions américaines continuaient d’augmenter après que la Réserve fédérale des États-Unis a baissé les taux d’intérêt de 0,25 % sous la présidence de Trump, et que les prix de l’or ont atteint de nouveaux records.

Il y a quelques jours seulement, tout le monde profitait de la vague des altcoins. Des jetons comme ASTER, HYPE et PUMP ont explosé alors que les spéculateurs se précipitaient, convaincus que la saison des altcoins était enfin de retour. Mais le marché s’est effondré rapidement. Il n’y avait aucune raison évidente, mais les dégâts étaient clairs. L’indice Altcoin Season est tombé de près de 100 à 65. Pendant ce temps, la domination du BTC a grimpé à 57 %, tandis que la part de marché de l’ETH a chuté à 12 %. Les traders ont abandonné les paris plus risqués et se sont précipités vers le Bitcoin.

Les institutions achètent au milieu du chaos, les yeux tournés vers une cassure en octobre

Malgré les dégâts, les institutions ne fléchissent pas. Des entreprises comme Strategy et Metaplanet continuent d’acheter du Bitcoin. Et les entrées dans les ETF spot de la semaine dernière prouvent que certains cherchent toujours à acheter la baisse.

Même après le chaos, le Bitcoin a gagné 4 % ce mois-ci, alors qu’octobre est généralement une période difficile pour les cryptomonnaies. Avec l’arrivée d’octobre, qui offre historiquement les meilleurs rendements au Bitcoin, les traders placent déjà des paris sérieux. Les options d’achat (call options) entre 120 000 $ et 125 000 $ attirent une réelle demande.

Au cours du dernier trimestre, le BTC a été coincé entre 110 000 $ et 120 000 $. La volatilité a été atténuée, principalement parce que les altcoins ont accaparé les projecteurs. Mais cela a changé rapidement après la liquidation de 1,7 milliard de dollars. L’attention se tourne maintenant vers le BTC, et ce qui se passera ensuite pourrait dépendre des données économiques de cette semaine.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, prendra la parole mercredi, et les chiffres de l’inflation PCE de base seront publiés vendredi. Si l’inflation semble sous contrôle, les traders s’attendront probablement à de nouvelles baisses de taux de la part de la Fed. Plus de baisses signifie plus de liquidités, et plus de carburant pour faire monter le Bitcoin.

Le chaos se joue également sur le marché des options. Les traders placent leurs plus gros paris sur deux extrêmes opposés : soit le Bitcoin s’effondre en dessous de 95 000 $, soit il dépasse les 140 000 $. C’est ce qui est en jeu. Il n’y a pas de milieu de gamme en ce moment. Tout le monde s’attend à du drame, pas à la calme.

Les traders à court terme inondent le marché des options avant l’expiration

Près de 23 milliards de dollars de contrats d’options sur BTC et ETH arrivent à expiration ce vendredi. Il s’agit de l’une des plus grandes expirations de l’histoire, ce qui inquiète les investisseurs. Les contrats à court terme sont très populaires. Ces paris « hors de la monnaie » (out-of-the-money) sont moins chers à acheter et ne rapportent que si les prix bougent rapidement et fortement.

La rallye plus tôt cette année était entraînée par les entreprises de trésorerie crypto, des sociétés publiques qui ont levé des fonds juste pour acheter du Bitcoin et d’autres jetons. Mais ces entreprises ont ralenti. La baisse de leurs cours boursiers a coupé leur capacité à lever de nouveaux capitaux. Cela a tiré la demande vers le bas et ajouté encore plus de pression à la récente baisse.

Un chiffre important que les traders surveillent est le coût de base des détenteurs à court terme, qui se situe maintenant à 111 400 $. Ce niveau est considéré comme le champ de bataille entre les haussiers et les baissiers. Si le Bitcoin trade en dessous de ce niveau pendant une longue période, cela pourrait signifier que le marché glisse vers un territoire baissier.

Les données des marchés à terme montrent l’impact sur l’effet de levier. L’intérêt ouvert sur les futures BTC est passé de 44,8 milliards de dollars à 42,8 milliards de dollars alors que le Bitcoin chutait à 113 000 $. Cela indique qu’un grand nombre de joueurs à effet de levier ont été sévèrement touchés. Mais l’élimination de tout cet excès d’effet de levier peut aider à réinitialiser les choses.