Chainalysis culpa bancos dos EUA pela queda na adoção institucional de cripto

O negociação institucional de criptomoedas testemunhou um declínio significativo após uma série de falhas de bancos de alto perfil nos EUA em março, de acordo com um relatório da plataforma de inteligência em blockchain Chainalysis. O relatório, focado na atividade de cripto na América do Norte, destaca uma queda substancial no volume de transações “institucionais”, definido como transações superiores a US$ 10 milhões, a partir de abril de 2023. Em contraste, as atividades de negociação “profissional” e “varejista” de menor escala permaneceram relativamente constantes.

Relatório da Chainalysis culpa problemas do SVB e Silvergate

Os autores do relatório observaram: “A atividade de cripto contraiu-se mais nos meses imediatamente seguintes à crise bancária de março, que viu o Silicon Valley Bank e os bancos favoráveis a cripto Signature e Silvergate fecharem.” Essa queda se somou à tendência contínua de redução da atividade de negociação desde as falências de várias exchanges de cripto e mesas de empréstimo, notadamente FTX e Alameda Research em novembro do ano anterior. Poucos meses depois, o Silvergate enfrentou pressão para encerrar suas operações devido aos seus vínculos suspeitos com uma suposta fraude maciça envolvendo ambas as empresas.

Isso colocou o Silvergate sob o holofote regulatório, levando ao seu fechamento. Pouco depois, o Silicon Valley Bank (SVB) enfrentou um destino semelhante devido a uma corrida aos depósitos após a realização de uma perda de bilhões de dólares em sua carteira de títulos subvalorizada. O Signature Bank também entrou em receivership à medida que o pânico se espalhava para outros bancos. Embora esses três bancos tenham caído por razões diferentes, as consequências foram semelhantes: as empresas de cripto enfrentaram desafios no acesso à liquidez em dólares americanos, forçando muitas a buscar apoio bancário no exterior. Notavelmente, o mercado de stablecoins também foi impactado pela crise bancária.

O impacto do incidente na indústria de cripto

Stablecoins, um tipo de criptomoeda atrelada a moedas tradicionais, particularmente o dólar americano, perderam sua presença dominante na América do Norte a partir de fevereiro. Entre fevereiro e junho, a participação da região no volume de cripto ocupado por stablecoins caiu de 70,3% para 48,8%. A Chainalysis observou que desde a primavera de 2023, a maioria dos fluxos de entrada de stablecoins para as 50 maiores empresas de cripto mudou de serviços dos EUA para serviços não americanos. A crise no setor bancário perturbou o cenário de stablecoins e levou a uma perda temporária do lastro do Circle USD (USDC), a segunda maior stablecoin.

Este evento levou muitos investidores a migrarem para o Tether USD (USDT), que desde então acumulou uma capitalização de mercado superior a US$ 82 bilhões. As consequências das falhas de bancos de alto perfil em março tiveram um impacto significativo na negociação institucional de cripto na América do Norte. Observou-se uma queda no volume de transações institucionais, enquanto as atividades de negociação profissional e varejista permaneceram relativamente estáveis. Os desafios interconectados enfrentados pela indústria cripto, desde a falência de bancos favoráveis a cripto até a migração da atividade de stablecoins para serviços não americanos, destacam a dinâmica complexa em jogo no mercado de cripto. Isso sublinha a necessidade de medidas regulatórias robustas e o desenvolvimento de infraestrutura resiliente para apoiar o ecossistema de cripto em evolução.