Chainalysis culpa a los bancos estadounidenses por la caída en la adopción institucional de criptomonedas

El comercio institucional de criptomonedas experimentó un descenso significativo después de una serie de fracasos de bancos estadounidenses de alto perfil en marzo, según un informe de la plataforma de inteligencia blockchain Chainalysis. El informe, centrado en la actividad de criptomonedas en Norteamérica, destaca una caída sustancial en el volumen de transacciones «institucionales», definido como transacciones superiores a 10 millones de dólares, a partir de abril de 2023. En contraste, las actividades de comercio «profesional» y «minorista» a menor escala permanecieron relativamente constantes.

El informe de Chainalysis culpa a los problemas de SVB y Silvergate

Los autores del informe señalaron: «La actividad de criptomonedas se contrajo más en los meses inmediatamente posteriores a la crisis bancaria de marzo, que vio cerrar a Silicon Valley Bank y a los bancos favorables a las criptomonedas Signature y Silvergate». Esta disminución se sumó a la tendencia continua de reducción de la actividad comercial desde los fracasos de varios intercambios de criptomonedas y mesas de préstamos, notablemente FTX y Alameda Research en noviembre del año anterior. Unos meses después, Silvergate enfrentó presión para liquidar sus operaciones debido a sus vínculos sospechosos con un fraude masivo alegado que involucraba a ambas empresas.

Esto puso a Silvergate bajo el foco regulatorio, lo que llevó a su cierre. Poco después, Silicon Valley Bank (SVB) enfrentó un destino similar debido a una corrida de depósitos tras la realización de una pérdida de miles de millones de dólares en su cartera de bonos sumergida. Signature Bank también entró en administración judicial a medida que el pánico se extendía a otros bancos. Aunque estos tres bancos cayeron por diferentes razones, las consecuencias fueron similares: las empresas de criptomonedas enfrentaron desafíos para acceder a la liquidez en dólares estadounidenses, lo que obligó a muchas a buscar apoyo bancario en el extranjero. Cabe destacar que el mercado de stablecoins también se vio afectado por la crisis bancaria.

El impacto del incidente en la industria de las criptomonedas

Las stablecoins, un tipo de criptomoneda vinculada a monedas tradicionales, particularmente el dólar estadounidense, perdieron su presencia dominante en Norteamérica a partir de febrero. Entre febrero y junio, la participación de la región en el volumen de criptomonedas ocupado por stablecoins cayó del 70,3 % al 48,8 %. Chainalysis señaló que desde la primavera de 2023, la mayoría de los flujos de entrada de stablecoins a los 50 servicios de criptomonedas más grandes se han desplazado de servicios estadounidenses a servicios no estadounidenses. La crisis en el sector bancario interrumpió el panorama de las stablecoins y provocó una pérdida temporal del valor fijo para Circle USD (USDC), la segunda stablecoin más grande.

Este evento impulsó a muchos inversores a cambiar hacia Tether USD (USDT), que desde entonces ha acumulado una capitalización de mercado superior a los 82 000 millones de dólares. Las consecuencias de los fracasos de bancos de alto perfil en marzo tuvieron un impacto significativo en el comercio institucional de criptomonedas en Norteamérica. Se observó una disminución en el volumen de transacciones institucionales, mientras que las actividades de comercio profesional y minorista permanecieron relativamente estables. Los desafíos interconectados que enfrenta la industria de criptomonedas, desde el fracaso de bancos favorables a las criptomonedas hasta la migración de la actividad de stablecoins a servicios no estadounidenses, destacan la compleja dinámica en juego en el mercado de criptomonedas. Esto subraya la necesidad de medidas regulatorias sólidas y el desarrollo de infraestructura resistente para apoyar el ecosistema de criptomonedas en evolución.