Chainalysis blame les banques américaines pour la baisse de l'adoption institutionnelle des cryptomonnaies

Le trading institutionnel de cryptomonnaies a connu une baisse significative decline suite à une série de faillances de banques américaines de premier plan en mars, selon un rapport de la plateforme d'intelligence blockchain Chainalysis. Le rapport, axé sur l'activité cryptographique en Amérique du Nord, met en évidence une baisse substantielle du volume de transactions « institutionnel », défini comme des transactions dépassant 10 millions de dollars, à partir d'avril 2023. En revanche, les activités de trading « professionnel » et « de détail » à plus petite échelle sont restées relativement constantes.

Le rapport de Chainalysis attribue la responsabilité des problèmes de SVB et de Silvergate

Les auteurs du rapport ont noté : « L'activité cryptographique s'est contractée davantage dans les mois suivant la crise bancaire de mars qui a vu la fermeture de Silicon Valley Bank et des banques favorables aux cryptomonnaies Signature et Silvergate. » Cette baisse s'ajoute à la tendance continue de réduction de l'activité de trading depuis les faillites de plusieurs échanges de cryptomonnaies et desks de prêt, notamment FTX et Alameda Research en novembre de l'année précédente. Quelques mois plus tard, Silvergate a fait face à une pression pour mettre fin à ses opérations en raison de ses liens suspects avec une fraude massive alléguée impliquant les deux entreprises.

Cela a placé Silvergate sous les projecteurs réglementaires, conduisant à sa fermeture. Peu de temps après, Silicon Valley Bank (SVB) a connu un sort similaire en raison d'une ruée sur les dépôts après la réalisation d'une perte de plusieurs milliards de dollars dans son portefeuille d'obligations sous-marin. Signature Bank est également entrée en régie alors que la panique s'est propagée à d'autres banques. Bien que ces trois banques soient tombées pour des raisons différentes, les conséquences étaient similaires : les entreprises cryptographiques ont fait face à des défis pour accéder à la liquidité en dollars américains, forçant beaucoup à chercher un soutien bancaire à l'étranger. Notamment, le marché des stablecoins a également été touché par la crise bancaire.

L'impact de l'incident sur l'industrie des cryptomonnaies

Les stablecoins, un type de cryptomonnaie adossée aux devises traditionnelles, en particulier le dollar américain, ont perdu leur présence dominante en Amérique du Nord à partir de février. Entre février et juin, la part de la région dans le volume de cryptomonnaies occupée par les stablecoins est passée de 70,3 % à 48,8 %. Chainalysis a noté que depuis le printemps 2023, la majorité des flux entrants de stablecoins vers les 50 plus grands services de cryptomonnaies ont changé des services américains vers des services non américains. La crise du secteur bancaire a perturbé le paysage des stablecoins et a conduit à une perte temporaire de parité pour Circle USD (USDC), le deuxième plus grand stablecoin.

Cet événement a incité de nombreux investisseurs à se tourner vers Tether USD (USDT), qui a depuis accumulé une capitalisation boursière dépassant 82 milliards de dollars. Les retombées des faillances de banques de premier plan en mars ont eu un impact significatif sur le trading institutionnel de cryptomonnaies en Amérique du Nord. Une baisse du volume de transactions institutionnelles a été observée, tandis que les activités de trading professionnel et de détail sont restées relativement stables. Les défis interconnectés auxquels est confrontée l'industrie crypto, de la faillite de banques favorables aux cryptomonnaies à la migration de l'activité des stablecoins vers des services non américains, mettent en lumière la dynamique complexe en jeu dans le marché des cryptomonnaies. Cela souligne la nécessité de mesures réglementaires robustes et du développement d'infrastructures résilientes pour soutenir l'écosystème cryptographique en évolution.