Chainalysis macht US-Banken für den Rückgang der institutionellen Krypto-Adoption verantwortlich

Der institutionelle Krypto-Handel verzeichnete laut einem Bericht der Blockchain-Intelligence-Plattform Chainalysis einen erheblichen Rückgang nach einer Reihe hochkarätiger US-Bankzusammenbrüche im März. Der Bericht, der sich auf die nordamerikanische Krypto-Aktivität konzentriert, hebt einen erheblichen Rückgang des „institutionellen“ Transaktionsvolumens hervor, definiert als Transaktionen über 10 Millionen US-Dollar, der ab April 2023 begann. Im Gegensatz dazu blieben kleinere „professionelle“ und „Retail“-Handelsaktivitäten relativ konstant.

Chainalysis-Bericht macht SVB- und Silvergate-Probleme verantwortlich

Die Autoren des Berichts stellten fest: „Die Krypto-Aktivität zog sich in den Monaten unmittelbar nach der Bankenkrise im März stärker zurück, in der die Silicon Valley Bank und die kryptofreundlichen Banken Signature und Silvergate schlossen.“ Dieser Rückgang fügte sich in den anhaltenden Trend reduzierter Handelsaktivitäten seit den Zusammenbrüchen mehrerer Kryptobörsen und Kreditvergabeabteilungen, insbesondere FTX und Alameda Research im November des Vorjahres, ein. Wenige Monate später sah sich Silvergate unter Druck, seine Operationen abzuwickeln, aufgrund seiner verdächtigen Verbindungen zu einem massiven angeblichen Betrug, der beide Unternehmen betraf.

Dies brachte Silvergate in den Fokus der Regulierungsbehörden, was zu seiner Schließung führte. Kurz darauf erlebte die Silicon Valley Bank (SVB) ein ähnliches Schicksal aufgrund einer Bankenpanik nach der Realisierung eines mehrmilliardenschweren Verlusts in ihrem unter Wasser stehenden Anleiheportfolio. Die Signature Bank ging ebenfalls in die Abwicklung, als sich die Panik auf andere Banken ausbreitete. Während diese drei Banken aus unterschiedlichen Gründen fielen, waren die Folgen ähnlich: Krypto-Unternehmen sahen sich mit Herausforderungen beim Zugang zu US-Dollar-Liquidität konfrontiert, was viele dazu zwang, Bankunterstützung im Ausland zu suchen. Bemerkenswerterweise wurde auch der Stablecoin-Markt von der Bankenkrise betroffen.

Die Auswirkungen des Vorfalls auf die Krypto-Industrie

Stablecoins, eine Art von Kryptowährung, die an traditionelle Währungen, insbesondere den US-Dollar, gekoppelt ist, verloren ab Februar ihre dominante Präsenz in Nordamerika. Zwischen Februar und Juni sank der Anteil der Region am Krypto-Volumen, der von Stablecoins eingenommen wurde, von 70,3 % auf 48,8 %. Chainalysis stellte fest, dass sich seit dem Frühjahr 2023 der Großteil der Stablecoin-Zuflüsse zu den 50 größten Krypto-Diensten von US-Diensten zu nicht-US-Diensten verschoben hat. Die Krise im Bankensektor störte die Stablecoin-Landschaft und führte zu einem vorübergehenden Verlust der Parität für Circle USD (USDC), den zweitgrößten Stablecoin.

Dieses Ereignis veranlasste viele Investoren, zu Tether USD (USDT) zu wechseln, das seither eine Marktkapitalisierung von über 82 Milliarden US-Dollar angesammelt hat. Die Folgen der hochkarätigen Bankzusammenbrüche im März hatten einen erheblichen Einfluss auf den institutionellen Krypto-Handel in Nordamerika. Ein Rückgang des institutionellen Transaktionsvolumens wurde beobachtet, während professionelle und Retail-Handelsaktivitäten relativ stabil blieben. Die miteinander verbundenen Herausforderungen, denen die Krypto-Industrie gegenübersteht, vom Versagen kryptofreundlicher Banken bis zur Migration der Stablecoin-Aktivität zu nicht-US-Diensten, unterstreichen die komplexen Dynamiken im Kryptomarkt. Dies unterstreicht die Notwendigkeit robuster regulatorischer Maßnahmen und der Entwicklung widerstandsfähiger Infrastruktur, um das sich entwickelnde Krypto-Ökosystem zu unterstützen.