O dilema do aumento da taxa de juros do Banco do Japão pode ter um efeito cascata Bitcoin

O Banco do Japão (BOJ) pode optar por não aumentar as taxas de juros em 2024, segundo Makoto Sakurai, ex-membro do conselho do BOJ. Seamus Mac Gorain, chefe de taxas globais do JP Morgan, também considera esse o cenário mais provável. No entanto, outro relatório aponta que 22 dos 34 economistas consultados preveem um novo aumento neste ano.

Em resposta, comentaristas de criptomoedas acreditam que, ao contrário do mercado de ações, Bitcoin e as demais criptomoedas são imunes às decisões de política monetária. Mas a teoria do "canal de equilíbrio de portfólio" sugere o contrário.

As taxas de juros do Japão estão em foco, com o aumento das apostas em uma estabilidade

Alguns analistas e comentaristas acreditam que é improvável que o Japão aumente as taxas de juros em 2024, pois isso levaria a um colapso do mercado. Em uma entrevista, o ex-membro do conselho Makoto Sakurai afirmou: “Eles não poderão aumentar as taxas novamente, pelo menos até o final do ano. É uma incógnita se eles conseguirão fazer um aumento até março do ano que vem.”

Uma taxa de juros próxima de zero parece mais convencional para qualquer economia que precise lidar eficazmente com a inflação. O Banco do Japão estabeleceu a meta de manter a inflação em torno de 2%. Desta vez, os economistas argumentam que um custo ligeiramente mais alto para empréstimos pode ser saudável.

Sakurai concorda que o aumento da taxa de juros em 0,25% é um passo necessário para normalizar a política monetária, mas alerta que o Banco do Japão deve "esperar para ver como as coisas se desenrolam" antes de tomar novas decisões. Enquanto isso, o mercado critica o momento inadequado do aumento.

Sakurai comentou que isso é o que acontece "quando você ultrapassa os limites".

Relatórios indicaram que os acontecimentos no Japão não explicaram completamente a volatilidade do mercado de ações e que fatores externos, particularmente dos EUA, tiveram um papel importante. Cryptopolitan já abaixo do esperado lucros principais empresas de tecnologia por valor de mercado e a possibilidade de uma recessão foram parcialmente responsáveis ​​pelo colapso do mercado.

analisando todos esses fatores, Seamus Mac Gorain, chefe de taxas globais da JPMorgan Asset Management, observou que, embora haja espaço para o Banco do Japão (BOJ) cortar as taxas, isso dependedent da política monetária do Federal Reserve e da situação da economia americana. Ele acrescentou que, se os EUA estiverem em recessão, qualquer aumento de juros só seria possível em 2025.

Mas o sentimento do mercado é misto, com cerca de 22 dos 34 economistas consultados prevendo uma nova alta antes do final de 2024. Os investidores estão menosdent. No entanto, a probabilidade disso acontecer diminuiu.

O mercado Bitcoin pode não ser tão imune quanto seus defensores pensam.

Desde que a turbulência no mercado começou na semana passada, os defensores das criptomoedas têm desvinculado Bitcoin dos mercados de ações e o consideram a "saída" para as vendas em massa lideradas pelos bancos centrais.

Ainda é meio louco que o Japão MAL tenha aumentado as taxas de juros acima de zero e depois tenha tido que cancelar todos os seus planos futuros porque as ações sofreram a maior queda em décadas.

Todo o sistema financeiro global só funciona se os bancos centrais o sustentarem com estímulos.$BTC é a única saída. pic.twitter.com/ynuqAO1iFJ

— Luke Martin (@VentureCoinist) 9 de agosto de 2024

O analista de investimentos Jim Bianco mencionou o "canal de equilíbrio de portfólio" em uma publicação no LinkedIn, o que implica que qualquer perturbação no mercado financeiro teria repercussões mais amplas. Além do mercado doméstico japonês, a queda do mercado e a subsequente recuperação impactaram outros índices, como o S&P 500. Embora a teoria não inclua especificamente Bitcoin e o mercado de criptomoedas, um efeito de contágio é difícil de negar. 

 Em primeiro lugar, porque as criptomoedas, utilizadas como investimento tal como ações e obrigações, são afetadas pela movimentação de dinheiro dentro das carteiras. Em segundo lugar, a perturbação no conjunto de investimentos devido a uma alteração natracde uma classe de ativos pode sempre afetar as outras. 

Portanto, a fraqueza do preço do Bitcoine sua subsequente recuperação parecem ter sido impactadas pelo mercado em geral, como exemplificado recentemente.