Дилемма с повышением процентной ставки Банком Японии может иметь эффект распространения влияния Bitcoin

Банк Японии (BOJ) может воздержаться от очередного повышения процентной ставки в 2024 году, как считает бывший член совета директоров BOJ Макото Сакураи. Глава отдела глобальных процентных ставок JP Morgan Шеймус Мак Горейн также считает этот наиболее вероятным. Однако, согласно другому отчету, 22 из 34 экономистов прогнозируют еще одно повышение ставки в этом году.

В ответ на это криптоаналитики считают, что, в отличие от фондового рынка, Bitcoin и остальные криптовалюты невосприимчивы к решениям в области денежно-кредитной политики. Однако теория «канала баланса портфеля» предполагает обратное.

В центре внимания — процентные ставки в Японии, поскольку растет число ожиданий их отсутствия

Некоторые аналитики и комментаторы считают, что Япония вряд ли повысит процентные ставки в 2024 году, поскольку это может привести к обвалу рынка. В недавнем интервьюбывший член совета директоров Макото Сакураи заявил: «Они не смогут снова повысить ставки, по крайней мере, до конца года. Неизвестно, смогут ли они сделать хотя бы одно повышение до следующего марта».

Практически нулевая процентная ставка кажется более распространенной для любой экономики, которой приходится эффективно бороться с инфляцией. Банк Японии установил целевой показатель инфляции на уровне около 2%. На этот раз экономисты утверждают, что несколько более высокая стоимость заимствования может быть полезной.

Сакураи согласен с тем, что повышение процентной ставки на 0,25% является необходимым шагом для нормализации денежно-кредитной политики, но предупреждает, что Банку Японии следует «подождать некоторое время и посмотреть», прежде чем принимать дальнейшие решения. Между тем, рынок критикует неподходящее время для повышения ставки.

Сакураи заметил, что именно происходит, «когда переступаешь черту».

В отчетах отмечалось, что события в Японии не полностью объясняют волатильность фондового рынка, и важную роль сыграли внешние факторы, особенно из США. Cryptopolitan Ранее отмечал, что неутешительные данные по занятости в США, более низкие, чем ожидалось, показатели прибыли ведущих технологических компаний по рыночной капитализации и возможность рецессии частично способствовали обвалу рынка.

Однако, оглядываясь назад на все эти факторы, Шеймус Мак Горейн, глава отдела глобальных процентных ставок в JPMorgan Asset Management, отметил, что, хотя у Банка Японии есть возможность снизить ставки, это зависитdent действий Федеральной резервной системы и состояния экономики США. Он также добавил, что если США окажутся в рецессии, любое повышение ставок будет возможно только в 2025 году.

Однако настроения на рынке неоднозначны: по сообщениям, около 22 из 34 опрошенных экономистов ожидают дальнейшего роста до конца 2024 года. Трейдеры менее увереныdent. Тем не менее, вероятность этого снизилась.

Рынок Bitcoin может оказаться не таким уж неуязвимым, как считают его сторонники.

С тех пор как на прошлой неделе разразились рыночные потрясения, сторонники криптовалют начали отделять Bitcoin от фондовых рынков и называть его «выходом» из распродаж, инициированных центральными банками.

До сих пор немного странно, что Япония ЕДВА повысила процентные ставки выше нуля, а затем была вынуждена отменить все свои планы на будущее из-за крупнейшего за десятилетия падения фондового рынка.

Вся глобальная финансовая система будет работать только в том случае, если центральные банки будут поддерживать её стимулирующими мерами.$BTC — единственный выход. pic.twitter.com/ynuqAO1iFJ

— Люк Мартин (@VentureCoinist) 9 августа 2024 г.

Инвестиционный аналитик Джим Бьянко указал на «канал баланса портфеля» своих постов, что подразумевает, что любые потрясения на финансовых рынках будут иметь более широкие последствия. Помимо внутреннего японского рынка, спад и последующее восстановление рынка повлияли и на другие индексы, такие как S&P 500. Хотя эта теория конкретно не включает Bitcoin и криптовалютный рынок, трудно отрицать наличие эффекта распространения. 

 Во-первых, потому что криптовалюта, используемая в качестве инвестиций, подобно акциям и облигациям, подвержена влиянию перераспределения денежных средств в портфелях. Во-вторых, изменение инвестиционного пула из-tracодного класса активов всегда может повлиять на другой. 

Таким образом, снижение цены Bitcoinи последующее её восстановление, по-видимому, обусловлены общей рыночной конъюнктурой, как показывает недавний пример.