Bitcoin dispara acima de US$ 43.000 com o mercado antecipando um corte na taxa de juros do Fed dos EUA em maio

Bitcoin (BTC) se recuperou na segunda-feira, ultrapassando a marca de US$ 43.000, com os participantes do mercado antecipando o início de um ciclo de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve dos EUA. A maior criptomoeda do mundo em capitalização de mercado subiu mais de 0,5% nas últimas 24 horas, atingindo US$ 43.100 às 7h30 (horário do leste dos EUA).

Os contratos futuros de fundos federais sinalizam expectativas de corte de juros

As expectativas do mercado para um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve em maio baseiam-se principalmente no que está atualmente precificado nostracfuturos de Fed Funds. Essestracrefletem a perspectiva do mercado para as taxas de juros futuras e são usados ​​pelos investidores para expressar opiniões sobre a direção das taxas de juros e gerenciar o risco de taxa de juros em suas carteiras.

Segundo André Dragosch, chefe de pesquisa do ETC Group, o mercado praticamente descartou a possibilidade de um corte na taxa de juros em março. Isso está em consonância com a recente declaração do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que afirmou ser “improvável” que um corte na taxa de juros ocorra em março. 

Powell enfatizou o desejo do Fed de ter maisdent de que a inflação está caindo para a meta de 2%, e não se espera que essa confiança seja alcançada a tempo para a reunião de março.

Apesar dos comentários de Powell, Dragosch sugere que uma reversão na política monetária ainda pode ocorrer se os riscos sistêmicos dentro do sistema bancário aumentarem ou se a taxa de desemprego subir significativamente. 

Dragosch explicou: “Quanto mais tempo o Fed mantiver as taxas nos níveis atuais, maior a probabilidade de vermos uma espécie de 'dent' ou evento de crédito no sistema bancário regional, especialmente entre as instituições com exposição significativa ao mercado imobiliário comercial dos EUA.”

Dragosch destacou a recente pressão sobre as ações de bancos como o New York Community Bank como um sinal de potenciais vulnerabilidades. Ele prevê que bitcoin e outras criptomoedas podem inicialmente sofrer uma queda acentuada em resposta a um possível adiamento do corte de juros para maio, principalmente se as expectativas de crescimento global diminuírem em meio à possibilidade de uma recessão nos EUA.

Impacto do atraso no corte da taxa de juros sobre as criptomoedas

Embora um corte de juros adiado possa desencadear uma onda de vendas de criptomoedas, Dragosch acredita que também poderia ter um efeito positivo de segunda ordem. Ele sugere que uma reversão na política monetária, combinada com a desvalorização do dólar americano, poderia impulsionar significativamente criptomoedas como bitcoin.

Sinais contraditórios nos dados de emprego dos EUA

O resumo da situação do emprego nos EUA divulgado na sexta-feira trouxe sinais mistos sobre a economia do país. O relatório mostrou que a economia americana criou impressionantes 353.000 vagas de emprego, superando as expectativas de consenso de 185.000. 

No entanto, Dragosch salientou que uma análise mais detalhada dos dados revela indicadores preocupantes, como uma diminuição na média de horas trabalhadas, tipicamente associada a uma recessão.

Além disso, indicadores de alta frequência, como as buscas no Google por "pedido de seguro-desemprego" nos EUA, têm aumentado consideravelmente, o que implica uma aceleração da fragilidade do mercado de trabalho.