Bitcoin dépasse les 43 000 dollars alors que le marché anticipe une baisse des taux de la Fed américaine en mai

Bitcoin (BTC) a rebondi lundi, franchissant la barre des 43 000 dollars, les investisseurs anticipant une nouvelle baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine. La plus importante cryptomonnaie au monde en termes de capitalisation boursière a progressé de plus de 0,5 % au cours des dernières 24 heures, atteignant 43 100 dollars à 7h30 (heure de l'Est).

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux laissent présager une baisse des taux d'intérêt

Les anticipations du marché concernant une baisse des taux directeurs de la Réserve fédérale en mai reposent principalement sur les éléments actuellement intégrés dans lestracà terme sur les fonds fédéraux. Cestracreflètent les perspectives du marché quant à l'évolution future des taux d'intérêt et sont utilisés par les investisseurs pour exprimer leurs opinions sur cette orientation et gérer le risque de taux d'intérêt au sein de leurs portefeuilles.

Selon André Dragosch, directeur de la recherche chez ETC Group, le marché a quasiment écarté la possibilité d'une baisse des taux en mars. Cela rejoint la récente déclaration du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui a affirmé qu'une baisse des taux en mars était « peu probable ». 

Powell a souligné la volonté de la Fed d'être plusdent quant à la baisse de l'inflation vers l'objectif de 2 %, et cette confiance ne devrait pas être atteinte à temps pour la réunion de mars.

Malgré les commentaires de Powell, Dragosch suggère qu'un revirement de politique monétaire pourrait encore se produire si les risques systémiques au sein du système bancaire augmentent ou si le taux de chômage augmente significativement. 

Dragosch a expliqué : « Plus la Fed maintiendra les taux aux niveaux actuels, plus nous risquons d'assister à une sorte d'«dent» ou d'événement de crédit au sein du système bancaire régional, en particulier parmi les institutions fortement exposées à l'immobilier commercial américain. »

Dragosch a souligné les récentes tensions sur les actions bancaires, comme celles de New York Community Bank, comme un signe de vulnérabilités potentielles. Il prévoit que bitcoin et les autres cryptomonnaies pourraient initialement subir une vague de ventes en réaction à un éventuel report de la baisse des taux d'intérêt jusqu'en mai, notamment si les perspectives de croissance mondiale se dégradent face à la possibilité d'une récession américaine.

Impact d'une baisse de taux retardée sur les cryptomonnaies

Bien qu'un retard dans la baisse des taux puisse déclencher une vague de ventes de cryptomonnaies, Dragosch estime qu'elle pourrait également avoir un effet positif indirect. Il suggère qu'un revirement de politique monétaire, conjugué à un affaiblissement du dollar américain, pourrait constituer un facteur de croissance important pour les cryptomonnaies comme bitcoin.

Signaux mitigés dans les données sur l'emploi aux États-Unis

Le rapport sur l'emploi aux États-Unis publié vendredi a donné des signaux mitigés quant à la santé de l'économie nationale. Il a toutefois révélé que l'économie américaine avait créé 353 000 emplois, un chiffre impressionnant qui dépassait les prévisions consensuelles de 185 000. 

Cependant, Dragosch a souligné qu'un examen plus approfondi des données révèle des indicateurs préoccupants, tels qu'une baisse du nombre moyen d'heures travaillées, généralement associée à une récession.

De plus, des indicateurs à haute fréquence comme les requêtes de recherche Google pour « demande d'allocations chômage » aux États-Unis ont fortement augmenté, ce qui implique une accélération de la faiblesse du marché du travail.