Биткоин взлетает выше 43 000 долларов, так как рынок ожидает снижения ставки ФРС США в мае

Биткоин (BTC) восстановился в понедельник, преодолев отметку в 43 000 долларов, поскольку участники рынка ожидали начала цикла снижения ставок Федеральным резервом США. Крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации выросла более чем на 0,5% за последние 24 часа, достигнув 43 100 долларов к 7:30 утра по восточному времени.

Фьючерсы на федеральные фонды сигнализируют об ожиданиях снижения ставок

Ожидания рынка снижения ставки Федеральным резервом в мае в основном основаны на том, что в настоящее время заложено в фьючерсные контракты на федеральные фонды. Эти контракты отражают рыночный прогноз будущих процентных ставок и используются инвесторами для выражения мнений о направлении процентных ставок и управления рисками процентных ставок в своих портфелях.

Согласно Андрею Драгосчу, главе отдела исследований ETC Group, рынок фактически исключил возможность снижения ставки в марте. Это согласуется с недавним заявлением председателя Федерального резерва Джерома Пауэлла, который заявил, что снижение ставки в марте «маловероятно». 

Пауэлл подчеркнул желание ФРС быть более уверенной в том, что инфляция движется к целевому уровню в 2%, и эта уверенность, как ожидается, не будет достигнута к марту.

Несмотря на комментарии Пауэлла, Драгосч предполагает, что разворот в монетарной политике все же может произойти, если системные риски в банковской системе увеличатся или уровень безработицы значительно возрастет. 

Драгосч объяснил: «Чем дольше ФРС будет удерживать ставки на текущем уровне, тем более вероятным станет своего рода „несчастный случай“ или кредитное событие в региональной банковской системе, особенно среди тех учреждений, которые имеют значительную экспозицию к коммерческой недвижимости США».

Драгосч выделил недавний стресс в банковских акциях, таких как New York Community Bank, как признак потенциальных уязвимостей. Он предполагает, что биткоин и другие криптовалюты могут изначально испытать распродажу в ответ на возможную задержку снижения ставки до мая, особенно если глобальные ожидания роста снизятся на фоне возможности рецессии в США.

Влияние задержки снижения ставок на криптовалюты

Хотя задержка снижения ставок может спровоцировать краткосрочную распродажу в криптовалютах, Драгосч считает, что это также может иметь положительный вторичный эффект. Он предполагает, что разворот в монетарной политике в сочетании с ослаблением доллара США может создать значительный попутный ветер для таких криптовалют, как биткоин.

Смешанные сигналы в данных по занятости в США

Сводка по ситуации с занятостью в США в пятницу дала смешанные сигналы об экономике страны. Отчет показал, что экономика США добавила впечатляющие 353 000 рабочих мест, превзойдя консенсус-прогноз в 185 000. 

Однако Драгосч указал, что более тщательный анализ данных выявляет тревожные показатели, такие как снижение среднего количества отработанных часов, что обычно связано с рецессией.

Более того, высокочастотные индикаторы, такие как поисковые запросы в Google по запросу «подача заявления на пособие по безработице» в США, резко выросли, что подразумевает ускорение слабости на рынке труда.