Estudo revelatroncorrelação negativa entre Bitcoin e a atividade do USDT

De acordo com a empresa de análise de blockchain Glassnode, existe umatroncorrelação negativa entre o preço Bitcoin e os fluxos da stablecoin USDT. O estudo, que durou dois anos, comparou o preço do BTC com as entradas líquidas de USDT nas exchanges a partir de dezembro de 2023. Com base na pesquisa, as saídas líquidas de USDT correlacionaram-se com o aumento do preço do BTC. 

De acordo com o relatório da Glassnode, durante os períodos de alta do mercado, as saídas líquidas de USDT aumentaram nas corretoras, variando de US$ 100 milhões a US$ 200 milhões por dia. O relatório observou que os fluxos líquidos de USDT foram principalmente devido a atividades de realização de lucros. Durante a alta de outubro, quando o BTC atingiu sua máxima histórica acima de US$ 126.000, a saída líquida de USDT chegou a US$ 220 milhões. 

Glassnode afirma que a Tether emite USDT durante mercados em alta.  

O estudo da Glassnode observou que a análise da Whale Alert de abril de 2025 corroborou o fato de que a Tether emite USDT durante mercados de alta de criptomoedas e queima tokens durante correções de mercado. Essas tendências reforçaram o papel das stablecoins como ferramentas de liquidez. Até o momento, USDT e BTC permanecem os principais ativos digitais por capitalização de mercado, avaliados em aproximadamente US$ 1,8 trilhão e US$ 184 bilhões, respectivamente. 

Revisitando o fluxo líquido de USDT para as exchanges neste ciclo, encontramos umatroncorrelação negativa com o desempenho do BTC no médio prazo.
Durante fases de euforia, o USDT normalmente sai a uma taxa de -US$ 100 milhões a -US$ 200 milhões por dia, à medida que os investidores realizam lucros.
No pico de US$ 126 mil, as saídas líquidas atingiram mais de US$ 220 milhões… pic.twitter.com/AOsHf8dQ2p

-glassnode (@glassnode) 26 de novembro de 2025

Uma pesquisa da Glassnode reforçou ainda mais essa tendência, observando que, à medida que o Bitcoin se aproxima de seus picos, os fluxos de entrada de USDT nas exchanges tendem a diminuir. De acordo com o estudo, essa tendência indica que os investidores estão retirando stablecoins das exchanges para preservar seus ganhos. 

Após a aprovação da Lei GENIUS em julho de 2025, o governo dos EUA estabeleceu um ambiente regulatório favorável para stablecoins em todo o país. Paolo Ardoino, CEO da Tether, confirmou o lançamento da USAT, uma stablecoin compatível com a Lei GENIUS, projetada para o mercado americano com o objetivo de apoiar a adoção institucional e, ao mesmo tempo, cumprir as exigências da lei. 

Odent Donald Trump também assinou uma ordem executiva em março determinando a criação de uma reserva de ativos digitais. O projeto de lei visava armazenar criptomoedas apreendidas, mas ainda não foi totalmente implementado.

O relatório destacou as saídas líquidas em novembro nos ETFs spot Bitcoin , com investidores institucionais representando uma parcela significativa dessas saídas. Aproximadamente US$ 3,55 bilhões em saídas líquidas de ETFs foram registradas em novembro até o momento, com base em dados. A ascensão institucional evidenciou uma mudança nos padrões de investimento, com a migração de investidores de varejo, que antes dominavam o mercado de criptomoedas, para grandes instituições. De acordo com o relatório da Glassnode, tracdos Bitcoin e do USDT fornece informações essenciais sobre o comportamento de investidores de varejo e institucionais, revelando padrões que impactam a liquidez, os preços e a volatilidade do mercado. 

O Bitcoin se recupera e atinge o patamar de US$ 90.000. 

A Glassnode observou que a integração de stablecoins em portfólios institucionais tem um impacto significativo nos Bitcoin movimentos de preço de preço do BTC e os fluxos de USDT revelou que, quando há tendências de realização de lucros, juntamente com a adoção institucional, elas influenciam a forma como os fluxos de liquidez impactam os movimentos de preço. 

Segundo a Glassnode, o padrãodentoferece aos investidores uma visão das tendências de mercado, permitindo-lhes interpretar sinais das atividades das stablecoins enquanto navegam pelo ecossistema cripto. O estudo observou que o monitoramento de tendências é crucial para manter o sentimento e a confiança dos investidores em todo o cenário de ativos digitais. 

Bitcoin se recuperou de níveis abaixo de US$ 90.000, sendo negociado a aproximadamente US$ 90.970 no momento da publicação, representando um aumento de 3,89% nas últimas 24 horas. O Índice também melhorou em relação à mínima de 15, estando atualmente em 18 pontos, demonstrando uma confiança renovada em todo o ecossistema cripto. 

A stablecoin USDT permanece no topo em capitalização de mercado, seguida pela USDC, com valores de mercado de US$ 184,4 bilhões e US$ 75,4 bilhões, respectivamente, com base nos dados. O fornecimento de USDT está concentrado principalmente na Ethereum , com 47,6% do fornecimento, e na Tron , com 41% do fornecimento.