Le Bitcoin montre une « forte corrélation négative » avec l'activité USDT, montre une étude

Selon la firme d'analyse blockchain Glassnode, il existe une forte corrélation négative entre le prix du Bitcoin et les flux de stablecoins USDT. L'étude de deux ans a comparé le prix du BTC aux entrées nettes de USDT sur les échanges de décembre 2023. Selon l'enquête, les sorties nettes de USDT étaient corrélées à la hausse du prix du BTC. 

Selon le rapport Glassnode, lors des hausses, les sorties de USDT ont augmenté sur les échanges, allant de 100 millions à 200 millions de dollars par jour. Le rapport a noté que les flux nets de USDT étaient principalement dus à des activités de prise de bénéfices. Lors de la hausse d'octobre lorsque le BTC a atteint son plus haut historique au-dessus de 126 000 $, la sortie nette de USDT a atteint 220 millions de dollars. 

Glassnode dit que Tether émet des USDT lors des marchés haussiers  

Le étude de Glassnode a noté que l'analyse d'avril 2025 de Whale Alert a confirmé le fait que Tether émet des USDT lors des marchés haussiers de cryptomonnaies et brûle des jetons lors des corrections de marché. Les tendances soulignent le rôle des stablecoins en tant qu'outils de liquidité. Jusqu'à présent, USDT et BTC restent les actifs numériques les plus importants en capitalisation boursière, évalués respectivement à environ 1,8 billion et 184 milliards de dollars. 

En revenant sur les flux nets de USDT vers les échanges de ce cycle, nous trouvons une forte corrélation négative avec la performance à moyen terme du BTC.
Lors des phases euphoriques, les USDT sortent généralement à un rythme de –100 M$ à –200 M$/jour alors que les investisseurs verrouillent leurs bénéfices.
Au pic de 126 K$, les sorties nettes ont dépassé 220 M$… pic.twitter.com/AOsHf8dQ2p

— glassnode (@glassnode) Novembre 26, 2025

Recherche de Glassnode a encore renforcé la tendance, notant qu'à mesure que le prix du Bitcoin approche des points maximaux, les entrées de USDT sur les échanges ont tendance à diminuer. Selon l'étude, cette tendance indiquait que les investisseurs déplaçaient les stablecoins hors des échanges pour préserver leurs gains. 

Suite à l'adoption en juillet 2025 de la GENIUS Act, le gouvernement américain a établi un cadre réglementaire favorable pour les stablecoins dans tout le pays. Paolo Ardoino, PDG de Tether, a confirmé le lancement de USAT, un stablecoin conforme à la GENIUS Act conçu pour le marché américain afin de soutenir l'adoption institutionnelle tout en respectant la GENIUS Act. 

Le président Donald Trump a également signé un décret exécutif en mars ordonnant la création d'une réserve d'actifs numériques. Le projet de loi visait à détenir les cryptomonnaies saisies, mais il n'a pas encore été pleinement mis en œuvre.

Le rapport a mis en évidence les sorties nettes en novembre à travers les ETF Bitcoin au comptant, où les investisseurs institutionnels représentaient une part significative des sorties. Environ 3,55 milliards de dollars de sorties nettes d'ETF ont été enregistrés en novembre jusqu'à présent, sur la base de de données. La prise de contrôle institutionnelle a mis en évidence un changement dans les modèles d'investissement des investisseurs particuliers, qui dominaient auparavant le marché des cryptomonnaies, vers les grandes institutions. Selon le rapport Glassnode, le suivi du Bitcoin et des USDT fournit un aperçu clé des comportements des investisseurs particuliers et institutionnels, révélant des modèles qui impactent la liquidité, la tarification et la volatilité du marché. 

Le BTC se rétablit aux niveaux de 90,000 

Glassnode a noté que l'intégration des stablecoins dans les portefeuilles institutionnels a un impact significatif sur les mouvements de prix du Bitcoin, la dynamique des prix étant prête à continuer de croître davantage. La corrélation découverte entre les Prix du BTC et les flux de USDT a révélé que lorsque les tendances de prise de bénéfices sont en place, couplées à l'adoption institutionnelle, elles influencent la façon dont les flux de liquidité impactent les mouvements de prix. 

Selon Glassnode, le modèle identifié offre aux investisseurs une lentille pour comprendre les tendances du marché, leur permettant d'interpréter les signaux provenant des activités de stablecoins alors qu'ils naviguent dans l'écosystème crypto. L'étude a noté que le suivi des tendances est crucial pour maintenir le sentiment et la confiance des investisseurs à travers le paysage des actifs numériques. 

Le Bitcoin s'est rétabli de niveaux inférieurs à 90 000 $, négociant à environ 90 970 $ au moment de la publication, représentant une augmentation de 3,89 % au cours des dernières 24 heures. L'indice Fear and Greed Index s'est également amélioré, passant d'un bas de 15 à 18 points actuellement, montrant une confiance renouvelée dans l'écosystème crypto. 

Le stablecoin USDT reste en tête par capitalisation boursière, suivi par USDC, avec des capitalisations respectives de 184,4 milliards de dollars et 75,4 milliards de dollars, selon les données on-chain actuelles de données. L'offre de USDT est principalement concentrée sur le réseau Ethereum, qui détient 47,6 % de l'offre, et sur le réseau Tron, qui en détient 41 %.