Bitcoin muestra una 'fuerte correlación negativa' con la actividad de USDT, muestra un estudio

Según la firma de análisis de blockchain Glassnode, hay una fuerte correlación negativa entre el precio de Bitcoin y los flujos de la stablecoin USDT. El estudio de dos años comparó el precio de BTC con los flujos netos de USDT a los exchanges desde diciembre de 2023. Según la encuesta, los flujos netos de USDT se correlacionaron con el aumento del precio de BTC. 

Según el informe de Glassnode, durante las subidas del mercado, los flujos de salida de USDT aumentaron en los exchanges, oscilando entre $100 millones y $200 millones por día. El informe señaló que los flujos netos en USDT se debieron principalmente a actividades de toma de beneficios. Durante la subida de octubre cuando BTC alcanzó su máximo histórico por encima de $126,000, el flujo neto de salida de USDT alcanzó los $220 millones. 

Glassnode dice que Tether acuña USDT durante los mercados alcistas  

El estudio de Glassnode señaló que el análisis de Whale Alert de abril de 2025 hizo eco del hecho de que Tether acuña USDT durante los mercados alcistas de criptomonedas y quema tokens durante las correcciones del mercado. Las tendencias subrayaron el papel de las stablecoins como herramientas de liquidez. Hasta ahora, USDT y BTC siguen siendo los activos digitales principales por capitalización de mercado valorados en aproximadamente $1.8 billones y $184 mil millones, respectivamente. 

Revisando el flujo neto de USDT a los exchanges de este ciclo, encontramos una fuerte correlación negativa con el rendimiento a medio plazo de BTC.
Durante las fases eufóricas, USDT típicamente fluye hacia fuera a –$100M a –$200M/día a medida que los inversores aseguran sus beneficios.
En el pico de $126K, los flujos netos de salida alcanzaron >$220M… pic.twitter.com/AOsHf8dQ2p

— glassnode (@glassnode) Noviembre 26, 2025

Investigación de Glassnode reforzó aún más la tendencia, señalando que a medida que el precio de Bitcoin se acerca a los puntos máximos, los flujos de entrada de USDT a los exchanges tienden a disminuir. Según el estudio, la tendencia indicó que los inversores estaban moviendo stablecoins fuera de los exchanges para preservar sus ganancias. 

Tras la aprobación de la Ley GENIUS en julio de 2025, el gobierno de EE. UU. estableció un marco regulatorio favorable para las stablecoins en todo el país. Paolo Ardoino, CEO de Tether, confirmó el lanzamiento de USAT, una stablecoin compatible con la Ley GENIUS diseñada para el mercado de EE. UU. para apoyar la adopción institucional mientras cumple con la Ley GENIUS. 

El presidente Donald Trump también firmó una orden ejecutiva en marzo que dirigía la creación de una reserva de activos digitales. El proyecto de ley buscaba retener criptomonedas confiscadas, pero aún no se ha implementado completamente.

El informe destacó los flujos netos de salida en noviembre a través de los ETFs de Bitcoin al contado, donde los inversores institucionales representaron una parte significativa de las salidas. Se han registrado aproximadamente $3.55 mil millones en salidas netas de ETFs en noviembre hasta la fecha, basándose en datos on-chain datos. La toma de control institucional ha destacado un cambio en los patrones de inversión de los inversores minoristas, que anteriormente dominaban el mercado de criptomonedas, hacia grandes instituciones. Según el informe de Glassnode, rastrear Bitcoin y USDT proporciona una visión clave de los comportamientos de los inversores minoristas e institucionales, revelando patrones que impactan la liquidez, los precios y la volatilidad del mercado. 

BTC se recupera a niveles de $90,000 

Glassnode señaló que la integración de stablecoins en carteras institucionales tiene un impacto significativo en los movimientos de precio de Bitcoin, con la dinámica de precios preparada para seguir creciendo aún más. La correlación descubierta entre Precio BTC y los flujos de USDT reveló que cuando las tendencias de toma de beneficios están presentes, junto con la adopción institucional, influyen en cómo los flujos de liquidez impactan los movimientos de precio. 

Según Glassnode, el patrón identificado proporciona a los inversores una lente para ver las tendencias del mercado, permitiéndoles interpretar señales de las actividades de stablecoins mientras navegan por el ecosistema de criptomonedas. El estudio señaló que monitorear las tendencias es crucial para mantener el sentimiento y la confianza de los inversores en todo el panorama de los activos digitales. 

Bitcoin se ha recuperado de niveles por debajo de $90,000, operando aproximadamente en $90,970 al momento de la publicación, lo que representa un aumento del 3.89% en las últimas 24 horas. El Índice de Miedo y Codicia Pakistán se posiciona como un centro de activos digitales también ha mejorado desde un mínimo de 15, situándose actualmente en 18 puntos, mostrando una confianza renovada en todo el ecosistema de criptomonedas. 

La stablecoin USDT sigue siendo la principal por capitalización de mercado, seguida por USDC, con una capitalización de mercado de $184.4 mil millones y $75.4 mil millones, respectivamente, basándose en datos on-chain actuales datos. El suministro de USDT está concentrado principalmente en la red Ethereum, con el 47.6% del suministro, y la red Tron, con el 41% del suministro.