Binance enfrenta declínio na participação de mercado após pressão regulatória e mudanças nas negociações

A Binance, a principal exchange de criptomoedas, perdeu uma parte significativa de sua participação de mercado em volume de negociação nas últimas duas semanas após uma ação judicial da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos Estados Unidos (CFTC) e sua decisão de interromper algumas negociações sem taxas.

De acordo com a plataforma de análise de blockchain, Kaiko, a participação de mercado da Binance em volume de negociação caiu 16%, ficando em 54% até o final do primeiro trimestre. A CFTC processou a Binance em 27 de março, acusando a exchange de violar leis de derivativos ao oferecer negociações a clientes dos EUA sem se registrar junto aos reguladores do mercado.

Embora a Binance ainda lidera em volume em comparação com seus concorrentes, a decisão da exchange em 15 de março de encerrar a negociação de spot e margem sem taxas para 13 pares de negociação, incluindo BNB, Bitcoin e Ether com várias moedas fiduciárias e stablecoins, causou uma perda no volume de negociação. A Kaiko observou que o volume excedente da Binance desapareceu principalmente com o fim da negociação sem taxas, levando a uma distribuição mais uniforme da participação de mercado entre as exchanges restantes.

De acordo com o relatório da Kaiko, a participação de mercado da Binance em volume de negociação caiu de 65% para 54% durante o primeiro trimestre de 2023. No entanto, sua filial nos EUA, Binance.US, triplicou sua participação de mercado de 8% para 24%, ajudando a compensar parte das perdas em outros lugares. A exchange manteve em grande parte seu domínio nos derivativos, cedendo apenas 2% de sua participação de mercado. A queda no volume de negociação foi atribuída principalmente ao fim da negociação de spot sem taxas, em vez da ação judicial da CFTC, o que sugere que a maior parte da participação de mercado foi perdida devido a esse fator sozinho.

Antes do escândalo da FTX em novembro de 2022, a participação de mercado da Binance era de 50%, enquanto a participação de mercado da OKX permaneceu abaixo de 10%. Após o incidente, a participação de mercado da Binance subiu para 65% e a da OKX subiu para 17%. Bybit e as outras exchanges menores, Huobi, Bitmex e Deribit, viram suas participações de mercado caírem. 

No geral, a Binance conseguiu minimizar as perdas de sua participação de mercado, em parte devido ao sucesso da Binance.US. No entanto, ainda está por ver se seu domínio nos derivativos permanecerá estável ou se novas perdas serão incorridas nos próximos trimestres.

No último trimestre, a Upbit foi a única exchange de criptomoedas a recuperar uma “parte significativa” do volume de negociação, de acordo com uma análise da Kaiko. Essa tendência é atribuída principalmente às recentes pressões regulatórias e crises bancárias, bem como ao colapso catastrófico da FTX. Como resultado, as transferências de Bitcoin e Ether foram removidas de exchanges centralizadas em números recordes.

Além disso, os volumes de negociação diários nas exchanges perpétuas descentralizadas subiram para US$ 5 bilhões em novembro de 2022 — o mais alto desde o colapso da Terra Luna Classic (LUNC) e sua stablecoin associada TerraClassicUSD (USTC) em maio de 2022. A Uniswap agora se tornou uma concorrente das exchanges de criptomoedas Coinbase e OKX, embora seus volumes de negociação permaneçam uma fração dos processados pela Binance.