Binance fait face à une baisse de sa part de marché après la pression réglementaire et les changements de négociation

Binance, la principale bourse de cryptomonnaies, a perdu une part significative de sa part de marché de volume de négociation au cours des deux dernières semaines suite à un procès intenté par la Commission des transactions sur les produits dérivés des États-Unis (CFTC) et sa décision d'arrêter certaines négociations sans frais.

Selon la plateforme d'analyse blockchain Kaiko, la part de marché de Binance en volume de négociation a diminué de 16 %, se situant à 54 % à la fin du premier trimestre. La CFTC a poursuivi Binance le 27 mars, accusant la bourse d'avoir violé les lois sur les dérivés en offrant des négociations aux clients américains sans s'être enregistrée auprès des régulateurs du marché.

Bien que Binance domine toujours en volume par rapport à ses concurrents, la décision de Binance du 15 mars de mettre fin aux négociations au spot et en marge sans frais pour 13 paires de négociation, y compris BNB, Bitcoin et Ether avec plusieurs devises fiduciaires et stablecoins, a entraîné une perte de volume de négociation. Kaiko a noté que l'excès de volume de Binance a principalement disparu avec la fin des négociations sans frais, conduisant à une répartition plus équitable de la part de marché parmi les bourses restantes.

Selon le rapport de Kaiko, la part de marché de Binance en volume de négociation est passée de 65 % à 54 % au cours du premier trimestre 2023. Cependant, sa filiale américaine Binance.US a triplé sa part de marché, passant de 8 % à 24 %, aidant à compenser certaines des pertes ailleurs. La bourse a largement maintenu sa domination sur les dérivés, ne cédant que 2 % de sa part de marché. La baisse du volume de négociation est largement attribuée à la fin des négociations au spot sans frais plutôt qu'au procès de la CFTC, ce qui suggère que la majeure partie de la part de marché a été perdue en raison de ce seul facteur.

Avant le fiasco de FTX en novembre 2022, la part de marché de Binance était de 50 %, tandis que la part de marché d'OKX restait en dessous de 10 %. Après l'incident, la part de marché de Binance est passée à 65 % et celle d'OKX à 17 %. Bybit et les autres bourses plus petites, Huobi, Bitmex et Deribit, ont toutes connu une baisse de leur part de marché. 

Dans l'ensemble, Binance a pu minimiser les pertes de sa part de marché grâce en partie au succès de Binance.US. Cependant, il reste à voir si leur domination sur les dérivés peut rester stable ou si de nouvelles pertes seront encourues au cours des trimestres à venir.

Au cours du dernier trimestre, Upbit a été la seule bourse de cryptomonnaies à avoir récupéré une « part significative » du volume de négociation selon une analyse de Kaiko. Cette tendance est largement attribuée aux récentes pressions réglementaires et aux crises bancaires, ainsi qu'à l'effondrement catastrophique de FTX. En conséquence, les transferts de Bitcoin et d'Ether ont été retirés des bourses centralisées en nombre record.

De plus, les volumes de trading quotidiens sur les échanges décentralisés de contrats à perpétuité ont atteint 5 milliards de dollars en novembre 2022, le niveau le plus élevé depuis l'effondrement de Terra Luna Classic (LUNC) et de son stablecoin associé TerraClassicUSD (USTC) en mai 2022. Uniswap est désormais devenu un rival pour les échanges de cryptomonnaies Coinbase et OKX, bien que ses volumes de trading restent une fraction de ceux traités par Binance.