Binance enfrenta una disminución en su cuota de mercado tras la presión regulatoria y los cambios en las operaciones

Binance, el exchange de criptomonedas líder, ha perdido una parte significativa de su cuota de mercado en volumen de operaciones durante las últimas dos semanas tras una demanda de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de los Estados Unidos (CFTC) y su decisión de detener algunas operaciones sin comisiones.

Según la plataforma de análisis de blockchain Kaiko, la cuota de mercado de Binance en el volumen de transacciones cayó un 16%, situándose en el 54% al final del primer trimestre. La CFTC demandó a Binance el 27 de marzo, acusando al exchange de violar las leyes de derivados al ofrecer operaciones a clientes de EE. UU. sin registrarse ante los reguladores del mercado.

Aunque Binance sigue liderando en volumen en comparación con sus competidores, la decisión del 15 de marzo del exchange de poner fin al comercio spot y de margen sin comisiones para 13 pares de negociación, incluyendo BNB, Bitcoin y Ether con múltiples monedas fiduciarias y stablecoins, provocó una pérdida en el volumen de operaciones. Kaiko señaló que el exceso de volumen de Binance desapareció en gran medida con el fin del comercio sin comisiones, lo que llevó a una distribución más equitativa de la cuota de mercado entre los exchanges restantes.

Según el informe de Kaiko, la cuota de mercado de Binance en el volumen de operaciones cayó del 65% al 54% durante el primer trimestre de 2023. Sin embargo, su filial estadounidense, Binance.US, triplicó su cuota de mercado del 8% al 24%, ayudando a compensar parte de las pérdidas en otras áreas. El exchange mantuvo en gran medida su dominio en derivados, cediendo solo el 2% de su cuota de mercado. La caída en el volumen de operaciones se atribuyó principalmente al fin del comercio spot sin comisiones en lugar de la demanda de la CFTC, lo que sugiere que la mayor parte de la cuota de mercado se perdió debido a este factor únicamente.

Antes del escándalo de FTX en noviembre de 2022, la cuota de mercado de Binance era del 50%, mientras que la de OKX se mantenía por debajo del 10%. Tras el incidente, la cuota de mercado de Binance aumentó al 65% y la de OKX subió al 17%. Bybit y otros exchanges más pequeños, como Huobi, Bitmex y Deribit, vieron una disminución en sus cuotas de mercado. 

En general, Binance logró minimizar las pérdidas de su cuota de mercado en parte gracias al éxito de Binance.US. Sin embargo, está por ver si su dominio en derivados puede mantenerse estable o si se producirán nuevas pérdidas durante los próximos trimestres.

En el último trimestre, Upbit fue el único exchange de criptomonedas que recuperó una "cuota significativa" del volumen de operaciones según un análisis de Kaiko. Esta tendencia se atribuye en gran medida a las recientes presiones regulatorias y crisis bancarias, así como al colapso catastrófico de FTX. Como resultado, las transferencias de Bitcoin y Ether se retiraron de los exchanges centralizados en números récord.

Además, los volúmenes de operaciones diarias en exchanges descentralizados de perpetuos ascendieron a 5000 millones de dólares en noviembre de 2022, el nivel más alto desde el colapso de Terra Luna Classic (LUNC) y su stablecoin asociada TerraClassicUSD (USTC) en mayo de 2022. Uniswap se ha convertido ahora en un rival para los exchanges de criptomonedas Coinbase y OKX, aunque sus volúmenes de operaciones siguen siendo una fracción de los procesados por Binance.