규제 압력과 거래 변경 후 바이낸스의 시장 점유율 감소

최대 암호화폐 거래소인 바이낸스는 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 고소와 일부 제로 수수료 거래 중단 결정 이후 지난 2주 동안 거래량 시장 점유율의 상당 부분을 잃었습니다.

블록체인 분석 플랫폼 카이코(Kaiko)에 따르면, 바이낸스의 거래량 시장 점유율은 16% 감소하여 1분기 말 기준 54%를 기록했습니다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 3월 27일 바이낸스를 고소하며, 시장 규제 기관에 등록하지 않고 미국 고객에게 파생상품 거래를 제공하여 파생상품 법규를 위반했다고 주장했습니다.

바이낸스는 경쟁사 대비 거래량에서 여전히 선두를 차지하고 있지만, 3월 15일 결정에 따라 BNB, 비트코인, 이더리움 등 여러 법정화폐 및 스테이블코인을 포함한 13개 거래쌍에 대한 제로 수수료 스팟 및 마진 거래를 종료하면서 거래량 손실이 발생했습니다. 카이코는 바이낸스의 초과 거래량이 제로 수수료 거래 종료와 함께 대부분 사라지며, 남은 거래소 간 시장 점유율이 더 균등하게 분배되었다고 지적했습니다.

카이코의 보고서에 따르면, 바이낸스의 거래량 시장 점유율은 2023년 1분기에 65%에서 54%로 감소했습니다. 그러나 미국 지사 바이낸스.US의 시장 점유율은 8%에서 24%로 3배 증가하여 다른 곳에서의 손실을 일부 상쇄했습니다. 이 거래소는 파생상품 지배력을 대부분 유지했으며, 시장 점유율의 2%만 양도했습니다. 거래량 감소는 주로 제로 수수료 스팟 거래 종료 때문이었으며, 이는 CFTC 고소 때문이 아님을 시사합니다. 이는 시장 점유율의 대부분이 이 요인 alone로 손실되었음을 나타냅니다.

2022년 11월 FTX 파탄 이전, 바이낸스의 시장 점유율은 50%였으며 OKX의 시장 점유율은 10% 미만으로 유지되었습니다. 사건 이후 바이낸스의 시장 점유율은 65%로 상승했고 OKX는 17%로 상승했습니다. 바이비트 및 기타 소규모 거래소인 후비(Huobi), 비트멕스(Bitmex), 데리빗(Deribit)은 모두 시장 점유율 감소를 보였습니다. 

전반적으로 바이낸스는 바이낸스.US의 성공 덕분에 시장 점유율 손실을 최소화할 수 있었습니다. 그러나 향후 분기 동안 파생상품 지배력이 안정적으로 유지될지, 아니면 추가 손실이 발생할지는 아직 미지수입니다.

지난 분기, 카이코의 분석에 따르면 업비트는 거래량의 '상당한 부분'을 회복한 유일한 암호화폐 거래소였습니다. 이 추세는 최근의 규제 압력, 은행 위기, 그리고 FTX의 파탄적 붕괴에 주로 기인합니다. 그 결과, 비트코인 및 이더리움 전송이 기록적인 수로 중앙집중식 거래소에서 제거되었습니다.

또한, 분산형 영구 계약 거래소의 일일 거래량은 2022년 11월 50억 달러로 증가했으며, 이는 2022년 5월 테라 루나 클래식(LUNC) 및 관련 스테이블코인 테라클래식USD(USTC)가 붕괴한 이후 최고치입니다. 유니스왑(Uniswap)은 이제 암호화폐 거래소인 코인베이스와 OKX의 경쟁자가 되었지만, 그 거래량은 바이낸스가 처리하는 거래량의 일부에 불과합니다.