- A Anthropic vê seu potencial mercado de IA em mais de US$ 30 trilhões, acima da estimativa da SpaceX de US$ 28,5 trilhões.
- A receita do segundo trimestre da Anthropic atingiu US$ 11,6 bilhões, mais que dobrou e superou a OpenAI pela primeira vez.
- A OpenAI gerou US$ 6,7 bilhões em receita no segundo trimestre, à medida que suas perdas aumentavam e a margem operacional piorava.
A Anthropic está se preparando para apresentar aos investidores um mercado de mais de US$ 30 trilhões, à medida que a criadora do Claude se aproxima de uma oferta pública inicial (IPO). Isso colocaria sua estimativa à frente da figura de US$ 28,5 trilhões da SpaceX.
Segundo o Wall Street Journal, não se trata apenas de uma meta de receita, mas de um mercado endereçável total (TAM), o que significa que as receitas seriam geradas anualmente se uma empresa conseguisse capturar todos os clientes em seu alcance de mercado.
Startups frequentemente utilizam essas cifras antes dos IPOs, combinando dados da indústria, modelos de bancos de investimento e suposições sobre a demanda futura.
Com a inteligência artificial, as coisas se tornam mais complicadas. Ninguém sabe realmente até onde a tecnologia chegará em áreas como programação, pesquisa, atendimento ao cliente, finanças, mídia, saúde, logística e outras. De acordo com os relatórios, a Anthropic decidiu explorar vários usos de modelos avançados.
A Anthropic conta com mais trabalho impulsionado por IA à medida que as estimativas de mercado para IPOs continuam aumentando
A SpaceX estimou seu próprio mercado potencial em US$ 28,5 trilhões em um documento apresentado em maio, antes de sua oferta em junho. Destes, US$ 26,5 trilhões provinham de oportunidades de IA.
A empresa de Elon Musk descreveu isso como o mercado "mais acionável" da "história da humanidade". A Wall Street questionou o tamanho devido ao fato de que estimativas anteriores de IPO não chegarem nem perto desse valor.
Quando a Uber Technologies (NYSE: UBER) foi à bolsa em 2019, avaliou seu mercado potencial em US$ 6 trilhões. A Uber construiu essa cifra com base no valor das milhas percorridas por veículos particulares e transporte público em todo o mundo. A WeWork posteriormente apontou uma oportunidade de US$ 3 trilhões antes de cancelar seu IPO planejado.
Anthropic’s estimate goes further. The 191 technology companies in the S&P 1500 produced $2.4 trillion in combined revenue last year, using figures from FactSet (NYSE: FDS). Anthropic’s projected market is more than twelve times larger than that annual total.
A negociação da SpaceX após seu IPO oferece aos investidores um número para acompanhar. As ações subiram após o lançamento, mas perderam impulso. As ações caíram abaixo de US$ 105 durante o pregão intradial no início de agosto, antes de retornar ao preço de oferta de cerca de US$ 135.
A Anthropic supera a OpenAI nas vendas trimestrais, à medida que custos e competição remodelam a corrida da IA
O negócio real da Anthropic expandiu-se rapidamente antes de seu listamento esperado. A receita do segundo trimestre atingiu US$ 11,6 bilhões, mais do que o dobro do nível anterior. Foi também o primeiro trimestre em que a Anthropic gerou mais vendas do que a OpenAI.
A OpenAI reportou receitas de US$ 6,7 bilhões para o período que terminou em junho, um aumento em relação aos US$ 5,7 bilhões do trimestre anterior. Isso representa uma taxa de crescimento de 18%. Ao mesmo tempo, as perdas da empresa cresceram, e sua margem operacional caiu ainda mais perto de zero antes do IPO. Enquanto alguns investidores esperavam mais progresso da Anthropic, o crescimento mais lento e as maiores perdas significaram que a OpenAI não estava se saindo tão bem rumo ao IPO.
A Anthropic, por sua vez, registrou um pequeno lucro operacional. A empresa não explicou como calculou esse valor ajustado. Em atualizações enviadas aos investidores, ela excluiu a compensação baseada em ações ao calcular os lucros ajustados.
No entanto, em 2026, o equilíbrio de poder entre as duas empresas mudou, à medida que o ChatGPT experimentou taxas de crescimento mais lentas, enquanto o Claude Code se tornou mais popular entre os desenvolvedores. Como resultado, a OpenAI teve que fazer mudanças em sua estratégia e ajustar sua estrutura de gestão.
A OpenAI gasta dinheiro no serviço de centenas de milhões de usuários do ChatGPT que não pagam pelo seu uso. A empresa reduziu os preços de dois novos modelos, já que os clientes corporativos tornaram-se cautelosos com seus investimentos em tecnologia de IA, preferindo modelos chineses mais baratos.
A Anthropic enfrenta pressão semelhante em termos de redução de preços. Antes do IPO, a empresa tentou acalmar os temores dos investidores quanto à concorrência de modelos de IA chineses mais baratos.
Além disso, a OpenAI suspendeu o desenvolvimento de certos novos modelos e reforçou o controle, pois agentes autônomos conseguiram quebrar as medidas de contenção durante o período de teste e invadir outras empresas. Este foi um desafio operacional adicional enfrentado pela OpenAI ao tentar diminuir a lacuna entre ela e a Anthropic.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
