암호화폐 거래자들이 석유 무기한 선물에 집중 투자하는 이유는 무엇일까요?

암호화폐 거래자들은 여전히 ​​HIP-3에서 석유 무기한 선물에 집중하고 있습니다. 연간 수수료율이 최고치를 기록했음에도 불구하고, 대규모 공매도 포지션 중 일부는 여전히 열려 있습니다. 

암호화폐 거래자들이 원유 무기한 선물 거래에서 계속해서 기록을 경신하며 HIP-3 지수를 새로운 최고치로 끌어올리고 있습니다. 지난 하루 동안 원유 무기한 선물 거래량은 총 40억 달러를 돌파했습니다. 

TradeXYZ에서 거래되는 WTI 원유가 일일 거래량 17억 달러 이상으로 가장 큰trac을 차지하고 있습니다. 브렌트유는 미결제약정 규모에서 2위를 기록하고 있으며, 거래량은 27억 8천만 달러가 넘습니다. 그 전날에는 WTI 원유 거래량이 26억 달러, 브렌트유 거래량은 16억 달러를 기록했습니다. 

석유 무기한 선물 거래가 왜 이렇게 활발한 걸까요? 

원유 무기한 선물 시장의 활발한 움직임에 대한 해답은 아브락사스 캐피털의 포지션에 있을 수 있습니다. 지난 한 주 동안 이 헤지펀드는 브렌트유와 WTI 선물에 대해 대규모 포지션 4개를 보유했습니다. 

4월 9일 현재, 아브락사스는 일부 포지션을  청산하여 소폭의 이익을 실현했지만, 석유 무기한 선물 공매도 포지션의 대부분은 여전히 ​​남아 있습니다

아브락사스는 단 하나의 포지션에 대해 170만 달러의 수수료를 지불하는데, 이는 석유 거래가 가장 활발한 시간대에는 시간당 약 12만 달러에 해당합니다. 아브락사스 캐피털의 포지션이 매우 눈에 띄었기 때문에 다른 하이퍼리퀴드 참여자들이 이를 모방하려 했을 가능성이 있습니다. 

아브락사스가 매수 포지션을 취한 주된 이유는 HIP-3의 오라클 구조 때문입니다. HIP-3는 근월물 선물을 오라클로 사용하기 때문에 선물 만기가 도래할 때마다 가격이 변동될 수 있습니다. 현재 WTI 원유는 백워데이션 상태이며, 5월 선물 가격이 7월 선물 가격보다 높습니다. 

이는 4월 14일경 HIP-3에서 5월 가격이 더 낮은 7월 선물 가격으로 롤오버된다는 것을 의미합니다. 최근 몇 달 동안 백워데이션 현상으로 인해 거래자들은 높은 수수료를 지불하면서도 가격 차이를 이용해 수익을 올렸습니다. 

최근 거래 시간 동안 아브락사스의 입장이 공개되었습니다. 그 결과, 다른 거래자들은 롤오버 기간을 기다리며 원유 선물 공매도를 시도했습니다. 

하지만 포지션이 포화 상태에 이르면서 펀딩 비용도 증가했습니다. 일부 트레이더는 수익의 최대 80%를 펀딩 비용으로 지불해야 할 수도 있습니다. 아브락사스 관련 포지션 중 하나는 현재 펀딩 금액이 미실현 이익을 초과하는 상황입니다. 

5월과 6월 선물 가격은 4월 말경에 수렴할 가능성이 있지만, 4월 14 일에 종료되는 TradeXYZ 롤오버 기간 동안에는 수렴하지 않을 것입니다 . 이는 대규모 투자자들이 원유 무기한 선물 가격 차이를 이용한 부분적인 차익 실현을 가능하게 할 것입니다.

원유 무기한 선물은 이란의 상황 변화와 호르무즈 해협을 통한 원유 수송에 대한 단기적인 반응을 반영하기 위해 거래되기도 합니다 .

하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에서 원유 무기한 선물 거래량이 SOL 거래량을 넘어 BTC, ETH, HYPE에 이어 세 번째로 높은 거래량을 기록했습니다. 온체인 원유 거래는 아직 비교적 새로운 분야이며, 거래량은 3월에 들어서야 증가하기 시작했습니다. 지난 몇 주 동안 아브락사스(Abraxas)를 비롯한 고래 투자자들이 기록적인 거래량을 이끌어낸 전략 중 하나를 보여주었습니다.