왜 모든 암호화폐 트레이더가 원유 영구 선물에 집중하고 있는가?

암호화폐 트레이더들은 여전히 HIP-3의 석유 영구 만기 선물에 올인하고 있습니다. 연간 이자율 정점에 도달했음에도 불구하고 일부 대형 숏 포지션은 여전히 열려 있습니다. 

암호화폐 트레이더들은 여전히 석유 영구 만기 선물에서 기록을 경신하며 HIP-3을 새로운 고점으로 밀어 올리고 있습니다. 총 석유 영구 만기 선물은 지난 하루 동안 거래량이 40억 달러를 돌파했습니다. 

TradeXYZ WTI 석유가 일일 거래량 17억 달러 이상으로 선도적인 계약입니다. 브렌트는 개방된 관심도(open interest) 측면에서 두 번째이지만, 거래량은 27억 8천만 달러 이상입니다. 그 전날, WTI 석유의 거래량은 26억 달러에 도달했으며, 브렌트 거래는 16억 달러에 달했습니다. 

왜 석유 영구 만기 선물은 이렇게 활발한가요? 

석유 영구 만기 선물에서의 활동성은 아브락사스 캐피탈(Abraxas Capital)의 포지션에 있을 수 있습니다. 지난 일주일 동안 헤지펀드는 브렌트 및 WTI 선물에서 네 가지 대규모 포지션을 유지해 왔습니다. 

4월 9 기준, 아브락사스 종가 일부 포지션은 작은 실현 이익을 위해 청산되었지만, 석유 영구 만기 선물 숏 포지션의 대부분은 유지되고 있습니다. 

아브락사스는 하나의 포지션에만 170만 달러의 수수료를 지불하며, 이는 가장 활발한 석유 거래 기간 동안 시간당 약 12만 달러에 해당합니다. 아브락사스 캐피탈의 포지션이 매우 눈에 띄었기 때문에 다른 하이퍼리퀴드(Hyperliquid) 참여자들이 이를 복사하려고 시도했을 수 있습니다. 

아브락사스가 롱 포지션을 취한 주된 이유는 HIP-3의 오라클 구조 때문입니다. HIP-3는 전월물 선물을 오라클로 사용하므로, 선물 롤오버 시 가격이 매월 변동할 수 있습니다. WTI 석유는 역현금화 상태이며, 5월 선물 가격이 7월 선물 가격보다 비쌉니다. 

이는 4월 14일경 HIP-3에서 5월 가격이 더 낮은 7월 선물 가격으로 롤오버됨을 의미합니다. 최근 몇 달 동안 역현금화는 트레이더들이 높은 수수료를 지불하면서도 가격 차이에서 이익을 얻을 수 있게 했습니다. 

최신 전환 기간 동안 아브락사스의 포지션이 공개되었습니다. 결과적으로 다른 트레이더들은 롤오버 기간을 기다리며 석유 선물에 숏 포지션을 취하려고 시도했습니다. 

그러나 포지션이 과밀해지면서 자금 비용이 더 비싸졌습니다. 일부 트레이더는 수익의 최대 80%를 자금 비용으로 지불하게 될 수 있습니다. 아브락사스 포지션 중 하나에서 현재 자금 비용은 미실현 이익을 초과합니다. 

5월 및 6월 선물은 4월 말에 수렴할 수 있지만, TradeXYZ 롤오버 기간 중에는 아닙니다., 이는 4월 14에 끝납니다. 이를 통해 고래들은 석유 영구 만기 선물에서의 가격 격차에서 부분적인 이익을 고정할 수 있습니다. 

석유 영구 만기 선물은 또한 이란의 개발 및 호르무즈 해협.

을 통한 석유 수송에 대한 단기 반응으로 거래됩니다. 하이퍼리퀴드에서 석유 영구 만기 선물 활동은 SOL 거래를 초과하여 BTC, ETH, HYPE 뒤에 이어졌습니다. 온체인 석유 거래는 아직 비교적 새로운 분야이며, 거래량은 3월에야 증가하기 시작했습니다. 지난 몇 주 동안 아브락사스와 다른 고래들은 기록적인 거래량으로 이어진 전략 중 하나를 보여주었습니다.