Почему криптотрейдеры так активно вкладывают средства в бессрочные фьючерсы на нефть?

Криптотрейдеры по-прежнему вкладывают все свои средства в бессрочные фьючерсы на нефть на платформе HIP-3. Несмотря на пиковые годовые комиссионные ставки, некоторые крупные короткие позиции остаются открытыми. 

Криптотрейдеры продолжают бить рекорды по бессрочным фьючерсам на нефть, подталкивая HIP-3 к новым максимумам. В общей сложности объем торгов бессрочными фьючерсами на нефть за прошедшие сутки превысил 4 миллиарда долларов. 

Нефть марки WTI на TradeXYZ является ведущимtracс ежедневным объемом торгов более 1,7 млрд долларов. Brent занимает второе место по открытому интересу, но с объемом торгов более 2,78 млрд долларов. Днем ранее объем торгов нефтью WTI достиг 2,6 млрд долларов, а Brent — 1,6 млрд долларов. 

Почему фьючерсы на нефть с неограниченным сроком действия так активны? 

Ответ на вопрос о ситуации с бессрочными фьючерсами на нефть, возможно, кроется в позициях Abraxas Capital. За последнюю неделю хедж-фонд удерживал четыре крупные позиции по фьючерсам на нефть марок Brent и WTI. 

По состоянию на 9 апреля компания Abraxas закрыла часть позиций, получив небольшую реализованную прибыль, однако основная часть коротких позиций по бессрочным фьючерсам на нефть остается. 

Компания Abraxas платит 1,7 млн ​​долларов комиссионных только за одну из своих позиций, или примерно 120 000 долларов в час в периоды наиболее активной торговли нефтью. Поскольку позиция Abraxas Capital была хорошо видна, другие участники Hyperliquid могли попытаться ее скопировать. 

Основная причина, по которой Abraxas открыла длинную позицию, заключалась в структуре оракула на HIP-3. HIP-3 использует фьючерсы на ближайший месяц в качестве оракула, поэтому цена может меняться каждый месяц при переходе фьючерсов на следующий месяц. Нефть WTI находится в бэквордации, при этом фьючерсы на май дороже, чем фьючерсы на июль. 

Это означает, что примерно 14 апреля на HIP-3 майская цена перейдет к более низкой июльской фьючерсной цене. В последние месяцы бэквордация помогала трейдерам получать прибыль от разницы цен, даже несмотря на высокие комиссионные сборы. 

В ходе последней смены торгов позиция компании Abraxas стала достоянием общественности. В результате другие трейдеры попытались открыть короткие позиции по нефтяным фьючерсам, ожидая периода переноса позиции. 

Однако переполненность позиций также означала, что финансирование становилось дороже. Некоторые трейдеры могут в итоге заплатить до 80% своей прибыли за счет затрат на финансирование. В одном из случаев с позициями в Abraxas текущие затраты на финансирование превышают нереализованную прибыль. 

Фьючерсы на май и июнь могут сблизиться к концу апреля, но не в течение периода переноса позиций, который заканчивается 14 апреля. Это позволит крупным инвесторам зафиксировать частичную прибыль от разницы в ценах на бессрочные фьючерсы на нефть. 

Бессрочные фьючерсы на нефть также торгуются с учетом их краткосрочной реакции на события в Иране и на транспортировку нефти через Ормузский пролив.

На платформе Hyperliquid активность на рынке бессрочных фьючерсов на нефть превзошла торговлю SOL, уступив лишь BTC, ETH и HYPE. Торговля нефтью в блокчейне относительно нова, и высокие объемы начались только в марте. В последние недели Abraxas и другие крупные игроки продемонстрировали одну из стратегий, которая привела к рекордным объемам.