¿Por qué los operadores de criptomonedas están apostando fuerte por los futuros perpetuos del petróleo?

Los operadores de criptomonedas siguen apostando fuerte por los futuros perpetuos de petróleo en HIP-3. Algunas de las grandes posiciones cortas aún permanecen abiertas, a pesar de las elevadas comisiones anualizadas. 

Los operadores de criptomonedas siguen batiendo récords en los futuros perpetuos del petróleo, impulsando el HIP-3 a nuevos máximos. En total, los futuros perpetuos del petróleo superaron los 4.000 millones de dólares en volumen durante la última jornada. 

TradeXYZ El petróleo WTI es eltraclíder, con más de 1700 millones de dólares en volúmenes diarios. El Brent ocupa el segundo lugar en términos de interés abierto, pero con volúmenes superiores a los 2780 millones de dólares. El día anterior, el petróleo WTI alcanzó los 2600 millones de dólares en volumen, mientras que la negociación de Brent llegó a los 1600 millones de dólares. 

¿Por qué los futuros perpetuos del petróleo están tan activos? 

La explicación a la actividad en los futuros perpetuos de petróleo podría residir en las posiciones de Abraxas Capital. Durante la última semana, el fondo de cobertura ha mantenido cuatro posiciones de gran envergadura en futuros de Brent y WTI. 

A fecha de 9 de abril, Abraxas cerró algunas de las posiciones obteniendo pequeñas ganancias, pero la mayor parte de las posiciones cortas en futuros perpetuos de petróleo se mantienen. 

Abraxas paga 1,7 millones de dólares en comisiones por una sola de sus posiciones, lo que equivale a unos 120 000 dólares por hora durante los periodos de mayor actividad en el mercado petrolero. Dado que la posición de Abraxas Capital era muy visible, es posible que otros participantes del mercado hiperlíquido hayan intentado copiarla. 

La principal razón por la que Abraxas tomó una posición larga fue la estructura del oráculo en HIP-3. HIP-3 utiliza los futuros del mes más cercano como su oráculo, por lo que el precio puede variar cada mes cuando se renuevan los contratos de futuros. El petróleo WTI se encuentra en backwardation, con los futuros de mayo más caros que los de julio. 

Esto significa que, alrededor del 14 de abril, en HIP-3, el precio de mayo se ajustará al precio más bajo de los futuros de julio. En los últimos meses, la situación de backwardation ha permitido a los operadores obtener ganancias gracias a la diferencia de precios, incluso pagando altas comisiones. 

Durante el último período de negociación, la posición de Abraxas se hizo pública. Como resultado, otros operadores intentaron vender futuros de petróleo en corto, a la espera del período de renovación. 

Sin embargo, la saturación del mercado también implicaba un aumento en los costos de financiación. Algunos operadores podrían llegar a pagar hasta el 80% de sus ganancias en gastos de financiación. En una de las posiciones de Abraxas, la financiación actual supera las ganancias no realizadas. 

Es posible que los futuros de mayo y junio converjan hacia finales de abril, pero no durante el período de renovación, que finaliza el 14 de abril. Esto permitirá a los grandes inversores obtener ganancias parciales derivadas de la disparidad de precios en los futuros perpetuos del petróleo. 

Los contratos de futuros perpetuos de petróleo también se negocian en función de sus reacciones a corto plazo ante los acontecimientos en Irán y el transporte de petróleo a través del estrecho de Ormuz.

En Hyperliquid, la actividad de futuros perpetuos de petróleo superó a la de SOL, situándose justo detrás de BTC, ETH y HYPE. El comercio de petróleo en la cadena de bloques es todavía relativamente nuevo, y los volúmenes más altos solo comenzaron a aumentar en marzo. En las últimas semanas, Abraxas y otros grandes inversores han demostrado una de las estrategias que ha llevado a volúmenes récord.