Les traders de cryptomonnaies restent fortement investis dans les contrats à terme perpétuels sur le pétrole HIP-3. Certaines positions courtes importantes demeurent ouvertes, malgré des frais annualisés records.
Les traders de cryptomonnaies continuent d'établir des records sur les contrats à terme perpétuels sur le pétrole, propulsant l'indice HIP-3 vers de nouveaux sommets. Au total, le volume des transactions sur les contrats à terme perpétuels sur le pétrole a dépassé les 4 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures.
Sur TradeXYZ, le WTI est letracdominant, avec un volume quotidien de plus de 1,7 milliard de dollars. Le Brent arrive en deuxième position en termes de positions ouvertes, avec un volume supérieur à 2,78 milliards de dollars. La veille, le volume du WTI avait atteint 2,6 milliards de dollars, tandis que celui du Brent s'élevait à 1,6 milliard de dollars.
Pourquoi les contrats à terme perpétuels sur le pétrole sont-ils si actifs ?
L'explication de l'activité sur le marché des contrats à terme perpétuels sur le pétrole pourrait résider dans les positions d'Abraxas Capital. La semaine dernière, ce fonds spéculatif a détenu quatre positions importantes sur les contrats à terme Brent et WTI.
Au 9 avril, Abraxas a clôturé certaines positions pour réaliser de petits profits, mais l'essentiel des ventes à découvert de contrats à terme perpétuels sur le pétrole demeure.
Abraxas verse 1,7 million de dollars de frais pour une seule de ses positions, soit environ 120 000 dollars par heure pendant les périodes de forte activité sur le marché pétrolier. La position d'Abraxas Capital étant très visible, d'autres participants d'Hyperliquid ont pu tenter de la copier.
La principale raison pour laquelle Abraxas a pris une position longue réside dans la structure de l'oracle du HIP-3. Ce dernier utilise les contrats à terme du mois suivant comme oracle, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix mensuelles lors du renouvellement des contrats. Le pétrole WTI est actuellement en déport, les contrats à terme de mai étant plus chers que ceux de juillet.
Cela signifie qu'aux alentours du 14 avril, sur le contrat HIP-3, le prix de mai passera au prix inférieur du contrat à terme de juillet. Ces derniers mois, la déportation a permis aux traders de tirer profit de cet écart de prix, malgré des frais élevés.
Lors de la dernière période de fluctuation, la position d'Abraxas a été rendue publique. En conséquence, d'autres traders ont tenté de vendre à découvert les contrats à terme sur le pétrole, en attendant la période de report.
Cependant, cette forte concurrence a également entraîné une hausse du coût du financement. Certains traders pourraient ainsi consacrer jusqu'à 80 % de leurs gains aux frais de financement. Pour l'une des positions d'Abraxas, le financement actuel dépasse le profit non réalisé.
Les contrats à terme de mai et juin pourraient converger vers la fin avril, mais pas pendant la période de report , qui se termine le 14 avril . Cela permettra aux gros investisseurs de réaliser des gains partiels grâce à l'écart de prix des contrats à terme perpétuels sur le pétrole.
Les contrats à terme perpétuels sur le pétrole sont également négociés en fonction de leurs réactions à court terme aux développements en Iran et au transport du pétrole à travers le détroit d'Ormuz .
Sur Hyperliquid, l'activité sur les contrats à terme perpétuels sur le pétrole a dépassé celle sur le SOL, se classant juste derrière le BTC, l'ETH et le HYPE. Le trading de pétrole sur la blockchain est encore relativement récent, les volumes ayant commencé à augmenter seulement en mars. Ces dernières semaines, Abraxas et d'autres gros investisseurs ont démontré l'une des stratégies ayant permis d'atteindre des volumes records.
