Pourquoi les traders de cryptomonnaies misent-ils tous sur les contrats à terme perpétuels sur le pétrole ?
- Les contrats perpétuels du pétrole sur Hyperliquid ont atteint de nouveaux sommets de volume d'échanges au-dessus de 4 milliards de dollars.
- Abraxas Capital maintient ses positions courtes agressives dans l'attente du déplacement de l'oracle de prix vers les contrats à terme de juin, entraînant une réévaluation.
- La plupart des traders en position courte paient des frais de financement extrêmes dans le but de compenser partiellement cette dépense via leurs positions.
Les traders de cryptomonnaies misent toujours sur les contrats à terme perpétuels sur le pétrole sur HIP-3. Certaines des grandes positions courtes sont toujours ouvertes, malgré des taux de frais annuels maximaux.
Les traders de cryptomonnaies battent toujours des records sur les contrats à terme perpétuels sur le pétrole, poussant HIP-3 à de nouveaux sommets. Au total, les contrats à terme perpétuels sur le pétrole ont dépassé 4 milliards de dollars de volumes au cours de la journée précédente.
Le contrat WTI Oil de TradeXYZ est le contrat leader, avec plus de 1,7 milliard de dollars de volumes quotidiens. Le Brent est deuxième en termes d’intérêt ouvert, mais avec des volumes de plus de 2,78 milliards de dollars. La veille, le pétrole WTI a atteint 2,6 milliards de dollars de volume, tandis que le trading du Brent a atteint 1,6 milliard de dollars.
Pourquoi les contrats à terme perpétuels sur le pétrole sont-ils si actifs ?
La réponse à l’activité des contrats à terme perpétuels sur le pétrole pourrait se trouver dans les positions d’Abraxas Capital. Au cours de la semaine dernière, le fonds de couverture a détenu quatre grandes positions sur les contrats à terme Brent et WTI.
Au 9 avril, Abraxas se sont clôturées a réalisé certaines positions pour de petits profits, mais la majeure partie des positions courtes sur les contrats à terme perpétuels sur le pétrole reste.
Abraxas paie 1,7 million de dollars de frais pour l’une de ses positions seulement, soit environ 120 000 dollars par heure pendant les périodes de trading les plus actives du pétrole. Étant donné que la position d’Abraxas Capital était très visible, d’autres participants à Hyperliquid ont peut-être essayé de la copier.
La raison principale pour laquelle Abraxas a pris une position longue était la structure de l’oracle sur HIP-3. HIP-3 utilise les contrats à terme du mois le plus proche comme oracle, donc le prix peut changer chaque mois lors du roulement des contrats à terme. Le pétrole WTI est en backwardation, les contrats à terme de mai étant plus chers que ceux de juillet.
Cela signifie qu’autour du 14 avril, sur HIP-3, le prix de mai basculera vers le prix inférieur des contrats à terme de juillet. Au cours des derniers mois, la backwardation a permis aux traders de profiter de la différence de prix, même s’ils paient des frais élevés.
Pendant la dernière période de changement, la position d’Abraxas est devenue publique. Par conséquent, d’autres traders ont tenté de vendre à découvert les contrats à terme sur le pétrole, attendant la période de roulement.
Cependant, la position surpeuplée signifiait également que le financement devenait plus coûteux. Certains traders pourraient finir par payer jusqu’à 80 % de leurs gains en coûts de financement. Pour l’une des positions d’Abraxas, le financement actuel dépasse le profit non réalisé.
Les contrats à terme de mai et de juin pourraient converger vers la fin avril, mais pas pendant le période de roulementde TradeXYZ, qui se termine Avril 14. Cela permettra aux baleines de verrouiller des gains partiels provenant de l’écart de prix sur les contrats à terme perpétuels sur le pétrole.
Les contrats à terme perpétuels sur le pétrole sont également négociés pour leurs réactions à court terme aux développements en Iran et au transport de pétrole à travers le Détroit d'Ormuz.
Sur Hyperliquid, l’activité des contrats à terme perpétuels sur le pétrole a dépassé le trading de SOL, se classant juste derrière BTC, ETH et HYPE. Le trading on-chain de pétrole est encore relativement nouveau, avec des volumes plus élevés qui n’ont pris de l’ampleur qu’en mars. Au cours des dernières semaines, Abraxas et d’autres baleines ont montré l’une des stratégies qui a conduit à des volumes records.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
