I trader di criptovalute continuano a puntare tutto sui future perpetui del petrolio sull'HIP-3. Alcune delle posizioni short più consistenti sono ancora aperte, nonostante i tassi di commissione annualizzati siano ai massimi storici.
I trader di criptovalute continuano a battere record sui future perpetui del petrolio, spingendo l'indice HIP-3 a nuovi massimi. Complessivamente, i volumi dei future perpetui del petrolio hanno superato i 4 miliardi di dollari nelle ultime 24 ore.
Il petrolio WTI di TradeXYZ è iltracleader, con oltre 1,7 miliardi di dollari di volumi giornalieri. Il Brent è secondo in termini di open interest, ma con volumi superiori a 2,78 miliardi di dollari. Il giorno precedente, il petrolio WTI aveva raggiunto un volume di 2,6 miliardi di dollari, mentre gli scambi del Brent si erano attestati a 1,6 miliardi di dollari.
Perché i contratti future perpetui sul petrolio sono così attivi?
La risposta all'attività sui future perpetui del petrolio potrebbe risiedere nelle posizioni di Abraxas Capital. Nell'ultima settimana, l'hedge fund ha detenuto quattro posizioni di grandi dimensioni sui future Brent e WTI.
A partire dal 9 aprile, Abraxas ha chiuso alcune posizioni realizzando piccoli profitti, ma la maggior parte delle posizioni short sui future perpetui del petrolio rimane invariata.
Abraxas paga 1,7 milioni di dollari di commissioni per una sola delle sue posizioni, ovvero circa 120.000 dollari all'ora durante i periodi di maggiore attività nel mercato petrolifero. Dato che la posizione di Abraxas Capital era ben visibile, altri partecipanti a Hyperliquid potrebbero aver tentato di copiarla.
Il motivo principale per cui Abraxas ha assunto una posizione lunga è stata la struttura dell'oracolo sull'HIP-3. L'HIP-3 utilizza i future del mese più vicino come oracolo, quindi il prezzo può variare ogni mese al momento del rinnovo dei future. Il petrolio WTI è in backwardation, con i future di maggio più costosi dei future di luglio.
Questo significa che intorno al 14 aprile, sul grafico HIP-3, il prezzo di maggio si allineerà al prezzo inferiore dei future di luglio. Negli ultimi mesi, la backwardation ha permesso ai trader di trarre profitto dalla differenza di prezzo, pur pagando commissioni elevate.
Durante l'ultimo periodo di negoziazione, la posizione di Abraxas è diventata pubblica. Di conseguenza, altri operatori hanno tentato di vendere allo scoperto i future sul petrolio, in attesa del periodo di rollover.
Tuttavia, l'elevata concentrazione di posizioni ha comportato anche un aumento dei costi di finanziamento. Alcuni trader potrebbero arrivare a pagare fino all'80% dei loro profitti in costi di finanziamento. Per una delle posizioni su Abraxas, i finanziamenti attuali superano il profitto non realizzato.
I future di maggio e giugno potrebbero convergere verso la fine di aprile, ma non durante il periodo di rollover , che termina il 14 aprile . Ciò consentirà alle balene di incassare parzialmente i guadagni derivanti dalla differenza di prezzo nei future perpetui sul petrolio.
I contratti future perpetui sul petrolio vengono negoziati anche in base alle loro reazioni a breve termine agli sviluppi in Iran e al trasporto di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz .
Su Hyperliquid, l'attività dei future perpetui sul petrolio ha superato quella del trading SOL, posizionandosi subito dietro a BTC, ETH e HYPE. Il trading di petrolio on-chain è ancora relativamente nuovo, con volumi più elevati che hanno iniziato ad aumentare solo a marzo. Nelle scorse settimane, Abraxas e altri grandi investitori hanno mostrato una delle strategie che ha portato a volumi record.
