Por que os investidores em criptomoedas estão apostando tudo em contratos futuros perpétuos de petróleo?

Os investidores em criptomoedas continuam com grande foco em contratos futuros perpétuos de petróleo no HIP-3. Algumas das grandes posições vendidas ainda estão em aberto, apesar das taxas anuais terem atingido níveis recordes. 

Os investidores em criptomoedas continuam a bater recordes nos contratos futuros perpétuos de petróleo, impulsionando o índice HIP-3 a novas máximas. No total, o volume negociado em contratos futuros perpétuos de petróleo ultrapassou os 4 mil milhões de dólares no último dia. 

Na TradeXYZ, o petróleo WTI lidera otrac, com um volume diário superior a US$ 1,7 bilhão. O Brent ocupa a segunda posição em termos de posições em aberto, mas com um volume superior a US$ 2,78 bilhões. No dia anterior, o volume de negociação do petróleo WTI atingiu US$ 2,6 bilhões, enquanto o do Brent chegou a US$ 1,6 bilhão. 

Por que os contratos futuros perpétuos de petróleo estão tão ativos? 

A resposta para a atividade nos contratos futuros perpétuos de petróleo pode estar nas posições da Abraxas Capital. Na última semana, o fundo de hedge manteve quatro posições de grande porte em contratos futuros de Brent e WTI. 

Em 9 de abril, a Abraxas encerrou algumas posições com pequenos lucros realizados, mas a maior parte das posições vendidas em contratos futuros perpétuos de petróleo permanece. 

A Abraxas paga US$ 1,7 milhão em taxas por apenas uma de suas posições, ou aproximadamente US$ 120 mil por hora durante os períodos de maior atividade no mercado de petróleo. Como a posição da Abraxas Capital era bastante visível, outros participantes da Hyperliquid podem ter tentado copiá-la. 

O principal motivo pelo qual a Abraxas assumiu uma posição comprada foi a estrutura de oráculo do HIP-3. O HIP-3 utiliza contratos futuros do mês vigente como seu oráculo, portanto o preço pode variar mensalmente quando os contratos futuros são renovados. O petróleo WTI está em backwardation, com os contratos futuros de maio mais caros que os de julho. 

Isso significa que, por volta de 14 de abril, no HIP-3, o preço de maio será revertido para o preço mais baixo dos futuros de julho. Nos últimos meses, o backwardation tem ajudado os traders a lucrar com a diferença de preço, mesmo pagando taxas elevadas. 

Durante o último período de negociação, a posição da Abraxas tornou-se pública. Como resultado, outros investidores tentaram vender contratos futuros de petróleo a descoberto, aguardando o período de rolagem. 

No entanto, a alta concentração de posições também significava que o financiamento estava se tornando mais caro. Alguns investidores podem acabar pagando até 80% de seus ganhos em custos de financiamento. Para uma das posições da Abraxas, o financiamento atual excede o lucro não realizado. 

Os contratos futuros de maio e junho podem convergir no final de abril, mas não durante o período de rolagem, que termina em 14 de abril. Isso permitirá que grandes investidores garantam lucros parciais decorrentes da diferença de preço nos contratos futuros perpétuos de petróleo. 

Os contratos futuros perpétuos de petróleo também são negociados devido às suas reações de curto prazo aos acontecimentos no Irã e ao transporte de petróleo pelo Estreito de Ormuz.

Na Hyperliquid, a atividade de contratos futuros perpétuos de petróleo ultrapassou a negociação de SOL, ficando logo atrás de BTC, ETH e HYPE. A negociação de petróleo on-chain ainda é relativamente recente, com volumes mais altos surgindo apenas em março. Nas últimas semanas, Abraxas e outras baleias demonstraram uma das estratégias que levaram a volumes recordes.