- 홍콩 증권선물위원회는 불과 3 개월 만에 비트코인과 이더리움 현물 ETF 를 승인했습니다.
- 이 ETF 는 홍콩 최초의 라이선스 보유 및 보험 적용 디지털 자산 플랫폼인 OSL Digital Securities Limited 에서 운영됩니다.
- 미국과 달리 홍콩은 비트코인과 이더리움을 유가증권으로 분류하지 않아 소매 금융 상품에 통합하는 것이 간소화되었습니다.
신청 후 단 3개월 만에 홍콩 증권 및 선물 위원회(SFC)는 비트코인 및 이더리움 현물 ETF의 출시를 승인하며, 14억 명 이상의 중국인이 홍콩을 통해 암호화폐 투자에 발을 들일 수 있도록 할 잠재력을 지닌 금융 전환의 단초를 마련했습니다.
수확 글로벌 인베스트먼트(Harvest Global Investments), 보세라 자산 관리(Bosera Asset Management (International)), 차이나AMC(홍콩)에 대한 SFC의 승인은 여전히 물리적 암호화폐 거래에 대해 신중한 태도를 유지해 온 미국과 같은 다른 금융 강대국들의 신중한 접근 방식에서 큰 전환점을 의미합니다.
신속한 승인 및 전략적 조치
이들 ETF의 승인 과정은 주목할 만큼 신속했으며, 이는 홍콩의 더 간소화된 규제 환경을 반영합니다. 미국에서 관찰된 상충되는 규제 접근 방식과 달리, 홍콩에는 SFC라는 중앙 권력 기관이 하나 있으며, 비트코인과 이더리움과 같은 암호화폐가 증권이 아니라는 점을 명확히 밝혔습니다. 이러한 분류는 이러한 자산이 소매 투자자에게 더 빨리 접근 가능하게 하여 ETF 상품에 포함되는 길을 열었습니다.
OSL 디지털 시큐리티스 리미티드(OSL Digital Securities Limited)는 이 발전에서 중요한 역할을 해왔습니다.
SFC의 승인을 받은 홍콩 최초의 라이선스 및 보험 처리 디지털 자산 플랫폼인 OSL은 세 기관 중 두 곳과 파트너십을 맺어 보관 및 거래 서비스를 제공하고 있습니다. 이 파트너십은 과도한 마진 요구 사항과 비트코인의 실시간 가치 정확한 반영과 같은 일반적인 시장 과제를 해결하는 데 중요합니다.
OSL의 CEO인 패트릭 판은 설명했습니다. 보세라(Bosera)와 차이나AMC가 2023년 12월 SFC 발표 직후 ETF 제공을 위한 연구와 준비를 조기에 시작했기 때문에 승인 기간이 단축되었다고 말하며, 2024년 1월 초에는 이미 이러한 회사들이 OSL과 ETF 출시를 위해 활발한 논의를 진행 중이었고, 이는 홍콩 금융 규제 당국의 적극적인 입장을 강조한다고 밝혔습니다.
준법 및 시장 역학 대응
현물 인도는 홍콩의 주요 차별화 요소입니다. 이 기능은 해당 지역의 모든 라이선스 거래소가 준수해야 하는 엄격한 자금세탁방지(AML) 및 고객 확인(KYC) 검사를 통해 지원됩니다. 이러한 규제 엄격성은 물리적 거래와 관련된 위험을 관리 가능하게 하여, 홍콩이 미국에서 볼 수 있는 엄격한 현금 기반 구조에 비해 더 유연한 투자 모델을 제공할 수 있도록 합니다.
이러한 규제적 확신은 현물 모델과 인디케이터 모델이라는 두 가지 ETF 모델을 촉진했습니다. 현물 환매 및 구독은 홍콩 금융 규제 기관(HKMA)과 그 자회사가 인정하는 라이선스 거래소 또는 금융 기관을 통해 처리해야 하며, 이 과정은 보안과 준법을 강화하는 동시에 물리적 자산 거래를 위한 틀을 제공합니다.
열광에도 불구하고, 승인의 잠정적 성격은 최종 고객 구독 설정과 홍콩 증권거래소 제출 세부 사항과 같은 일부 절차적 장벽이 여전히 극복해야 할 과제로 남아 있음을 시사합니다. 이러한 단계는 승인 문서의 내용과 크게 변경되지 않고 완료될 것으로 예상됩니다.
더욱이 본토 중국인이 남향 채널을 통해 투자할 수 있는지에 대한 질문은 여전히 열려 있으며, 초기 제공은 주로 해외 자금에 초점을 맞출 것이라는 징후가 있습니다. 홍콩 금융 시장으로의 본토 자본 유입에 대한 엄격한 통제를 고려할 때, 이러한 접근 방식은 신중한 것으로 보입니다.
SFC의 시장 적극적 탐색은 ETF 프레임워크에 추가적인 암호화폐 도입으로 이어질 수 있습니다. 이는 현지 투자자들이 ETF 포함 고려 이전에 이미 거래해 온 비트코인과 이더리움에 대한 이미 높은 합의에 기반을 둘 것입니다. 더 구조화된 또는 레버리지된 제품의 가능성도 머무르고 있어, 홍콩에서 암호화폐 기반 금융 상품의 강력한 개발 단계를 시사합니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
