홍콩 현물 Bitcoin ​​및 Ethereum ETF 이해하기

홍콩 증권선물위원회(SFC)는 신청 후 불과 3개월 만에 Bitcoin 과 Ethereum 현물 ETF 출시를 승인했습니다. 이는 14억 명이 넘는 중국인이 홍콩을 통해 암호화폐 투자를 시작하게 만드는 금융적 변화의 토대를 마련했습니다.

SFC가 Harvest Global Investments, Bosera Asset Management(International), ChinaAMC(Hong Kong)에 대한 승인을 내린 것은 미국 등 다른 금융 거물들의 신중한 접근 방식과 크게 다른 것을 의미합니다. 미국은 여전히 ​​실물 암호화폐 거래에 대해 주저하고 있습니다.

신속한 승인 및 전략적 움직임

이러한 ETF 승인 절차는 홍콩의 규제 환경이 더욱 간소화되어 있어 눈에 띄게 신속하게 이루어졌습니다. 미국에서 관찰되는 상충되는 규제 방식과 달리, 홍콩에는 단일 중앙 기관인 SFC가 있으며, SFC는 Bitcoin 과 Ethereum 같은 암호화폐가 증권이 아니라고 명시했습니다. 이러한 분류 덕분에 개인 투자자들이 이러한 자산에 더 빨리 접근할 수 있게 되었고, ETF 상품에 포함될 수 있는 길이 열렸습니다.

OSL Digital Securities Limited는 이러한 발전에 중요한 역할을 했습니다.

홍콩 증선위(SFC)의 승인을 받은 최초의 라이선스 및 보험 가입 디지털 자산 플랫폼인 OSL은 세 기관 중 두 곳과 파트너십을 맺고 커스터디 및 거래 서비스를 제공합니다. 이러한 파트너십은 과도한 증거금 요건 및 Bitcoin의 실시간 가치의 정확한 반영과 같은 일반적인 시장 과제를 해결하는 데 매우 중요합니다.

OSL의 CEO인 패트릭 판은 강조했습니다 . 2024년 1월까지 이들 회사는 이미 OSL과 ETF 출시를 위한 활발한 논의를 진행하고 있었으며, 이는 홍콩 금융 규제 당국의 적극적인 자세를 보여줍니다.

규정 준수 및 시장 역학 해결

ETF의 실물 인도는 홍콩의 핵심 차별화 요소입니다. 이러한 특징은 홍콩 지역의 모든 허가받은 거래소가 준수해야 하는 엄격한 자금세탁방지(AML) 및 고객알기제도(KYC) 검사를 통해 뒷받침됩니다. 이러한 엄격한 규제 덕분에 실물 거래와 관련된 위험을 관리할 수 있으며, 홍콩은 미국에서 볼 수 있는 엄격한 cash기반 구조보다 더욱 유연한 투자 모델을 제공할 수 있습니다.

이러한 규제 강화를 통해 Cash 형과 현물형 ETF의 두 가지 모델이 활성화되었습니다. 실물 환매 및 인수는 홍콩 금융관리국(HKMA)과 그 자회사가 인정하는 허가받은 거래소 또는 금융기관을 통해 처리되어야 합니다. 이러한 절차는 보안 및 규정 준수를 강화하는 동시에 실물 자산 거래의 틀을 제공합니다.

이러한 열정에도 불구하고, 승인 절차가 임시적이라는 점은 고객과의 최종 청약 설정 및 홍콩 증권거래소에 제출하는 세부 정보 제출 등 아직 극복해야 할 절차적 장애물이 남아 있음을 시사합니다. 이러한 절차는 승인 서류 내용에 큰 변경 없이 완료될 것으로 예상됩니다.

더욱이 중국 본토인이 남행 채널을 통해 투자할 수 있는지 여부는 여전히 의문이며, 신규 상장(IPO)은 해외 펀드에 더 집중될 것으로 보입니다. 홍콩 금융 시장으로 유입되는 중국 본토 자본에 대한 엄격한 통제를 고려할 때, 이러한 접근 방식은dent것으로 보입니다.

SFC의 적극적인 시장 탐색은 ETF 체계에 추가 암호화폐 도입으로 이어질 수 있습니다. 이는 Bitcoin 과 Ethereum은 ETF 편입을 고려하기 훨씬 전부터 홍콩 투자자들이 거래해 왔습니다. 또한, 더욱 구조화되거나 레버리지를 활용한 상품의 가능성도 점쳐지고 있으며, 이는 홍콩에서 암호화폐 기반 금융 상품의tron발전 단계를 시사합니다.