영국 재무부는 미국 투자 유치 위해 규제 기준을 완화한다고 발표

파이낸셜 타임스에 따르면, 영국 재무부는 미국 투자자에게 국가를 더 매력적으로 보이게 하기 위해 금융 벤치마크 제공업체에 대한 규제를 완화하고 있다.

정부는 자산 관리사가 엄격한 현지 요건을 충족할 때까지 기다리지 않고 다양한 벤치마크 제품을 구매할 수 있는 경량 시스템을 도입하고 있다.

이 계획은 현재 프레임워크에서 대부분의 기업을 제외하며, 관리관들은 벤치마크 회사의 약 90%가 기존 규칙의 적용을 받지 않을 것이라고 밝혔다.

이러한 기업들은 전 세계 막대한 자본을 안내하는 주식 및 채권 지수를 운용하며, 재무부는 영국이 느린 경제를 부양하려는 시도로 마찰을 줄이는 것이 목표라고 밝혔다.

재무부는 또한 외국 벤치마크 영국 자산운용사가 사용할 수 있는 것을 제한할 예정이었던 규칙집을 폐기하고 있습니다. 해당 규칙들은 2030년에 발효될 예정이었지만, 정부는 현재 이를 폐기하고 있습니다.

이 변경 사항은 이러한 사업들이 동일한 감독 하에 운영되지 않는 미국과 더 밀접하게 일치한다. 이 시기는 금융감독청(FCA)이 일년 전 벤치마크 제공업체의 약한 거버넌스와 낮은 데이터 품질에 대해 경고하는 'Dear CEO' 서한을 보냈기 때문에 의문을 제기한다.

이 서한은 기업들이 FCA가 이미 식별한 위험에 대응할 것을 촉구했다.

재무부는 규칙 적용 대상 기업 수를 제한한다

영국에는 현재 LSEG, S&P 글로벌, JP모건 체이스, 블룸버그를 포함해 약 45개의 승인된 벤치마크 제공업체가 있다.

새로운 접근 방식에 따라 널리 사용되는 벤치마크를 제공하는 기업만 금융감독청(FCA)의 감독을 받게 되며, 나머지는 공식적인 규제 체계에서 제외된다.

재무부는 변경 사항을 확정하기 전에 피드백을 원하며, 이를 런던의 관료주의를 줄이는 또 다른 단계로 규정하고 있다. 정부는 도널드 트럼프 대통령의 백악관 제2기 임기 동안 성장을 부활시킬 방법을 모색하고 있다.

이 발표는 EU가 자체 개혁에 서명하는 시기와 맞물린다. 의원들은 블록 내 일반인들이 대부분의 자금을 수익률이 낮은 은행 계좌에 보관하는 대신 주식 및 채권에 투자하도록 장려하기 위한 패키지를 승인했다.

주요 교섭자 중 한 명인 스테파니 욘쿠르탱은 새로운 규정이 “저축 및 투자 연합을 이론에서 현실로 옮길 것”이라고 말하며, 이 작업이 일반 투자자에게 조언을 개방한 채 남용을 방지하는 데 중점을 두고 있다고 밝혔다.

EU는 조언자들에게 가치 증명을 위한 압력을 높인다

소매 계획은 10년째 진행 중인 EU의 자본시장연합(CMU)의 일부다. 이 계획의 목표는 자본이 블록 내에서 더 쉽게 이동하도록 하고 기업들이 자금에 접근하는 것을 돕는 것이다.

이 노력은 가계가 부의 대부분을 예금에 보유하고 있다는 관리관들의 오랜 우려에 대한 대응이다. 지난해 가계는 금융 자산의 41%를 은행 계좌에, 20.6%만 펀드와 상장 주식에 배정했다.

새로운 규칙에 따라 조언자와 투자 플랫폼은 투자 제품과 관련된 비용 및 수수료를 명확히 상세히 제공해야 하며, 제품이 비용 대비 가치를 제공하는지 보여야 한다. 유럽증권시장감독청(ESMA)과 유럽보험 및 퇴직연금감독청(EIOPA)은 투자자들이 비용과 성과를 비교할 수 있도록 보험 기반 제품에 대한 벤치마크를 생성할 것이다.

다른 투자 제품을 판매하는 기업도 유사한 옵션과 가격 및 수익률을 비교해야 한다.

이 패키지는 새로운 유인 시험(inducement test)도 도입한다. 조언자는 연구 등에 대한 유인을 받을 수 있지만, 고객 이익을 최우선으로 한다는 것과 이러한 유인이 다른 수수료와 구분될 만큼 명확해야 함을 보여야 한다.

조언자는 또한 고객이 자신이 구매한 투자, 부분적 또는 전체적 손실을 감당할 수 있는 능력을 포함하여 이해하는지 여부를 판단해야 한다.