El Tesoro del Reino Unido anuncia un régimen de referencia más ligero para atraer a inversores estadounidenses
- El Reino Unido elimina la mayoría de las normas de referencia y retira al 90% de los proveedores de su régimen.
- El Tesoro está eliminando los límites futuros sobre las referencias en el extranjero que estaban previstos para 2030.
- La UE aprobó nuevas normas para impulsar a los inversores minoristas hacia acciones y bonos con controles más estrictos de relación calidad-precio.
Según el Financial Times, el Tesoro del Reino Unido está reduciendo sus normas para los proveedores de índices financieros en un movimiento destinado a hacer que el país resulte más atractivo para los inversores estadounidenses.
El gobierno está implementando un sistema más ligero que permite a los gestores de activos adquirir una amplia gama de productos de referencia sin esperar a que los proveedores cumplan estrictos requisitos locales.
El plan excluye a la mayoría de las empresas del marco actual, con funcionarios que indican que aproximadamente el 90 por ciento de las empresas de índices ya no estarán sujetas a las normas existentes.
Estas empresas gestionan índices bursátiles y de bonos que guían enormes cantidades de capital global, y el Tesoro afirma que el objetivo es reducir la fricción mientras el Reino Unido intenta dinamizar una economía lenta.
El Tesoro también está abandonando un libro de reglas que habría restringido qué gestores de activos del Reino Unido podrían utilizar. Esas reglas debían entrar en vigor en 2030, pero el gobierno las está eliminando ahora.
El cambio alinea al Reino Unido más estrechamente con Estados Unidos, donde estas empresas operan sin la misma supervisión. El momento plantea preguntas porque la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) solo envió una carta «Estimado CEO» hace un año, advirtiendo a los proveedores de índices sobre una gobernanza débil y una mala calidad de los datos.
La carta instaba a las empresas a abordar los riesgos que la FCA ya había identificado.
El Tesoro limita el número de empresas sujetas a normas
El Reino Unido cuenta actualmente con alrededor de 45 proveedores de índices autorizados, incluidos LSEG, S&P Global, JPMorgan Chase y Bloomberg.
Bajo el nuevo enfoque, solo aquellos que ofrecen índices ampliamente utilizados permanecerán bajo la supervisión de la Autoridad de Conducta Financiera. El resto quedará fuera del régimen formal.
El Tesoro dice que desea recibir comentarios antes de consolidar los cambios, enmarcándolos como otro paso hacia la reducción de la burocracia en Londres mientras el gobierno busca formas de reactivar el crecimiento durante el segundo mandato del presidente Donald Trump en la Casa Blanca.
El anuncio coincide con el momento en que la UE está aprobando sus propias reformas. Los legisladores han aprobado un paquete destinado a impulsar a más personas comunes en la UE a invertir en acciones y bonos en lugar de mantener la mayor parte de su dinero en cuentas bancarias de bajo rendimiento.
Uno de los principales negociadores, Stéphanie Yon-Courtin, dijo que las nuevas reglas «llevarían la unión de ahorro e inversión de la teoría a la realidad», y que el trabajo se centraba en prevenir abusos manteniendo el asesoramiento abierto para los inversores habituales.
La UE aumenta la presión sobre los asesores para demostrar valor
El plan minorista es parte de la Unión de los Mercados de Capitales de la UE, que lleva en marcha una década. Su objetivo es facilitar el movimiento de capital a través de la UE y ayudar a las empresas a acceder a financiación.
El esfuerzo responde a preocupaciones de larga data de los funcionarios que dicen que los hogares mantienen demasiada riqueza en depósitos. El año pasado, los hogares destinaron el 41 por ciento de sus activos financieros a cuentas bancarias y solo el 20,6 por ciento a fondos y acciones cotizadas.
Bajo las nuevas normas, los asesores y las plataformas de inversión deben proporcionar detalles claros sobre los costos y cargos asociados a los productos de inversión y deben demostrar que los productos ofrecen valor por el dinero. Dos reguladores, la Autoridad Europea de Valores y Mercados y la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación y Ocupacionales, crearán índices para productos basados en seguros para que los inversores puedan comparar costos y rendimiento.
Las empresas que venden otros productos de inversión también deben comparar sus precios y rendimientos con opciones similares.
El paquete también introduce una nueva prueba de incentivos. Los asesores aún pueden recibir incentivos por cosas como investigación, pero deben demostrar que actúan en el mejor interés de los clientes y hacer que esos incentivos sean lo suficientemente claros para que los clientes los separen de otras tarifas.
Los asesores también deben juzgar si los clientes comprenden las inversiones que compran, incluida su capacidad para soportar pérdidas parciales o totales.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
