Britisches Finanzministerium kündigt leichteres Benchmark-Regime an, um US-Investoren zu locken
- Das Vereinigte Königreich streicht die meisten Benchmark-Regeln und entfernt 90 % der Anbieter aus seinem System.
- Das Finanzministerium hebt bevorstehende Beschränkungen für ausländische Benchmarks auf, die ursprünglich für 2030 vorgesehen waren.
- Die EU hat neue Regeln genehmigt, um Privatanleger stärker in Aktien und Anleihen mit strengeren Prüfungen des Preis-Leistungs-Verhältnisses zu lenken.
Das britische Finanzministerium reduziert seine Regeln für Finanz-Benchmark-Anbieter in einer Bewegung, die darauf abzielt, das Land für US-Investoren attraktiver zu machen, so die Financial Times.
Die Regierung führt ein leichteres System ein, das Asset-Managern den Kauf einer breiten Palette von Benchmark-Produkten ermöglicht, ohne auf Anbieter warten zu müssen, die strenge lokale Anforderungen erfüllen.
Der Plan entfernt die meisten Unternehmen aus dem aktuellen Rahmenwerk, wobei Beamte sagen, dass etwa 90 Prozent der Benchmark-Unternehmen nicht mehr unter die bestehenden Regeln fallen werden.
Diese Unternehmen verwalten Aktien- und Anleiheindizes, die massive Mengen an globalem Kapital lenken, und das Finanzministerium sagt, das Ziel sei es, Reibungsverluste zu reduzieren, während das UK versucht, eine langsame Wirtschaft anzukurbeln.
Das Finanzministerium wirft auch ein Regelwerk über Bord, das eingeschränkt hätte, welche ausländischen Benchmarks UK Asset Manager verwenden dürfen. Diese Regeln sollten 2030 in Kraft treten, aber die Regierung streicht sie jetzt.
Die Änderung richtet das UK enger an die USA aus, wo diese Unternehmen ohne die gleiche Aufsicht operieren. Der Zeitpunkt wirft Fragen auf, da die Financial Conduct Authority erst vor einem Jahr einen „Dear CEO“-Brief gesendet hat, in dem Benchmark-Anbieter vor schwacher Governance und schlechter Datenqualität gewarnt wurde.
Der Brief forderte Unternehmen auf, die Risiken zu bewältigen, die die FCA bereits identifiziert hatte.
Finanzministerium begrenzt die Anzahl der Unternehmen unter den Regeln
Das UK hat derzeit etwa 45 autorisierte Benchmark-Anbieter, darunter LSEG, S&P Global, JPMorgan Chase und Bloomberg.
Unter dem neuen Ansatz werden nur diejenigen, die weit verbreitete Benchmarks anbieten, unter der Financial Conduct Authority bleiben. Der Rest fällt außerhalb des formalen Regimes.
Das Finanzministerium sagt, es wolle Feedback einholen, bevor es die Änderungen festlegt, und stellt sie als weiteren Schritt zur Reduzierung von Bürokratie in London dar, während die Regierung nach Wegen sucht, das Wachstum während der zweiten Amtszeit von Präsident Donald Trump im Weißen Haus wiederzubeleben.
Die Ankündigung fällt zur gleichen Zeit, in der die EU ihre eigenen Reformen genehmigt. Gesetzgeber haben ein Paket genehmigt, das darauf abzielt, mehr normale Menschen in der Union dazu zu bringen, in Aktien und Anleihen zu investieren, anstatt den Großteil ihres Geldes auf Zinskonten mit niedriger Rendite zu halten.
Eine der führenden Verhandlungsführerin, Stéphanie Yon-Courtin, sagte, die neuen Regeln würden „die Spar- und Investitionsunion von der Theorie in die Realität bringen“, und dass die Arbeit darauf abzielte, Missbrauch zu verhindern, während der Rat für normale Anleger offen gehalten werde.
EU erhöht Druck auf Berater, Wert zu zeigen
Der Einzelhandelsplan ist Teil der EU-Kapitalmarktunion, die seit einem Jahrzehnt läuft. Ihr Ziel ist es, Kapital leichter über die Union hinweg fließen zu lassen und Unternehmen den Zugang zu Finanzierungsmitteln zu erleichtern.
Die Bemühungen reagieren auf langjährige Bedenken von Beamten, die sagen, Haushalte hielten zu viel ihres Vermögens in Einlagen. Letztes Jahr gaben Haushalte 41 Prozent ihrer finanziellen Vermögenswerte in Bankkonten aus und nur 20,6 Prozent in Fonds und notierte Aktien.
Unter den neuen Regeln müssen Berater und Investmentplattformen klare Details zu Kosten und Gebühren im Zusammenhang mit Investmentprodukten angeben und nachweisen, dass die Produkte ihr Geld wert sind. Zwei Regulierungsbehörden, die European Securities and Markets Authority und die European Insurance and Occupational Pensions Authority, werden Benchmarks für versicherungsbasierte Produkte erstellen, damit Anleger Kosten und Leistung vergleichen können.
Unternehmen, die andere Investmentprodukte verkaufen, müssen auch ihre Preise und Renditen mit ähnlichen Optionen vergleichen.
Das Paket führt auch einen neuen Indizment-Test ein. Berater können weiterhin Indizements für Dinge wie Forschung erhalten, müssen aber nachweisen, dass sie im besten Interesse der Kunden handeln und diese Indizements so klar machen, dass Kunden sie von anderen Gebühren trennen können.
Berater müssen auch beurteilen, ob Kunden die von ihnen gekauften Investitionen verstehen, einschließlich ihrer Fähigkeit, teilweise oder totale Verluste zu verkraften.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
