Le Trésor britannique annonce un régime de taux de référence allégé pour attirer les investisseurs américains.

Le Trésor britannique assouplit ses règles pour les fournisseurs d'indices financiers de référence, une mesure visant à rendre le pays plustracpour les investisseurs américains, selon le Financial Times.

Le gouvernement met en place un système allégé qui permet aux gestionnaires d'actifs d'acheter une large gamme de produits de référence sans attendre que les fournisseurs satisfassent aux exigences locales strictes.

Ce plan exclut la plupart des entreprises du cadre actuel, les responsables indiquant qu'environ 90 % des entreprises de référence ne seront plus soumises aux règles existantes.

Ces sociétés gèrent des indices boursiers et obligataires qui orientent d'énormes volumes de capitaux mondiaux, et le Trésor affirme que l'objectif est de réduire les frictions alors que le Royaume-Uni tente de relancer une économie atone.

Le Trésor abandonne également un ensemble de règles qui aurait limité les indices de référence étrangers que les gestionnaires d'actifs britanniques pouvaient utiliser. Ces règles devaient entrer en vigueur en 2030, mais le gouvernement les supprime dès maintenant.

Ce changement rapproche le Royaume-Uni des États-Unis, où ces entreprises opèrent sans le même niveau de contrôle. Son calendrier soulève des interrogations, car la Financial Conduct Authority n'a adressé qu'une lettre aux PDG il y a un an, les mettant en garde contre une gouvernance défaillante et une mauvaise qualité des données.

La lettre invitait les entreprises à gérer les risques que la FCA affirmait avoir déjàdent.

Le Trésor limite le nombre d'entreprises soumises à des règles

Le Royaume-Uni compte actuellement environ 45 fournisseurs d'indices de référence agréés, dont LSEG, S&P Global, JPMorgan Chase et Bloomberg.

Selon cette nouvelle approche, seuls les organismes proposant des indices de référence largement utilisés resteront sous la tutelle de la Financial Conduct Authority (FCA). Les autres seront exclus du régime formel.

Le Trésor affirme vouloir recueillir des avis avant de finaliser les changements, les présentant comme une nouvelle étape vers la réduction des formalités administratives à Londres, tandis que le gouvernement cherche des moyens de relancer la croissance durant le second mandat dudent Donald Trump à la Maison Blanche.

Cette annonce intervient au moment même où l'UE approuve ses propres réformes. Les parlementaires ont validé un ensemble de mesures visant à inciter davantage de citoyens européens à investir en actions et en obligations plutôt que de laisser la majeure partie de leur argent sur des comptes bancaires peu rémunérateurs.

L'une des principales négociatrices, Stéphanie Yon-Courtin, a déclaré que les nouvelles règles permettraient de « faire passer l'union d'épargne et d'investissement de la théorie à la réalité » et que le travail visait à prévenir les abus tout en maintenant l'accès aux conseils pour les investisseurs réguliers.

L'UE accentue la pression sur les conseillers pour qu'ils démontrent leur valeur.

Ce plan pour les particuliers s'inscrit dans le cadre de l'Union des marchés de capitaux de l'UE, en vigueur depuis dix ans. Son objectif est de faciliter la circulation des capitaux au sein de l'Union et d'aider les entreprises à accéder au financement.

Cette initiative fait suite aux préoccupations exprimées depuis longtemps par les autorités, qui estiment que les ménages placent une trop grande partie de leur patrimoine en dépôts. L'an dernier, les ménages ont placé 41 % de leurs actifs financiers sur des comptes bancaires et seulement 20,6 % dans des fonds et des actions cotées.

En vertu de la nouvelle réglementation, les conseillers et les plateformes d'investissement doivent fournir des informations claires sur les coûts et les frais liés aux produits d'investissement et démontrer que ces produits offrent un bon rapport qualité-prix. Deux autorités de régulation, l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) et l'Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles (EIOPA), établiront des indices de référence pour les produits d'assurance afin de permettre aux investisseurs de comparer les coûts et les performances.

Les entreprises vendant d'autres produits d'investissement doivent également comparer leurs prix et leurs rendements avec des options similaires.

Ce nouveau dispositif introduit également un critère d'incitation. Les conseillers peuvent toujours percevoir des incitations pour des activités telles que la recherche, mais ils doivent démontrer qu'ils agissent dans le meilleur intérêt de leurs clients et présenter ces incitations de manière suffisamment claire pour que les clients puissent les distinguer des autres frais.

Les conseillers doivent également évaluer si leurs clients comprennent les investissements qu'ils achètent, notamment leur capacité à gérer des pertes partielles ou totales.