英国財務省、米国投資家誘致のためベンチマーク制度の緩和を発表

フィナンシャル・タイムズ紙によると、英国財務省は、米国投資家にとって英国をよりtrac的に見せることを目指し、金融指標提供者に対する規則を縮小している。

政府は、提供者が厳格な現地の要件を満たすのを待たずに、資産運用会社が幅広いベンチマーク商品を購入できる、より軽量なシステムを導入している。

この計画により、ほとんどの企業が現在の枠組みから除外され、ベンチマーク企業の約90％は既存の規則に該当しなくなると当局者は述べている。

これらの企業は、膨大な量の世界の資本を導く株価指数や債券指数を運用しており、英国財務省は、英国が低迷する経済を回復させようとする際に摩擦を減らすのが目的だと述べている。

財務省はまた、 英国の資産運用会社 が利用できる外国のベンチマークを制限する規則集を廃止する。この規則は2030年に発効する予定だったが、政府は現在これを廃止している。

この変更により、英国は米国と同様の監督体制の下で事業を展開している企業とより緊密に連携することになる。金融行動監視機構（FCA）がベンチマークプロバイダーに対し、ガバナンスの弱さとデータ品質の低さについて警告する「CEO宛て」の書簡を送付したのはわずか1年前だったため、この変更のタイミングには疑問が残る。

書簡は、FCAがすでにdentしたとしているリスクに対処するよう企業に求めた。

財務省は規則に基づいて企業の数を制限している

英国には現在、LSEG、S&P Global、JPモルガン・チェース、ブルームバーグなど約45社の認定ベンチマークプロバイダーがあります。

新たなアプローチでは、広く利用されているベンチマークを提供する企業のみが金融行動監視機構（FCA）の管轄下に置かれ、残りは正式な制度の対象外となります。

財務省は、変更を確定させる前に意見を聞きたいと述べ、ドナルド・トランプ大統領の２期目のdent 中に経済成長を回復させる方法を政府が模索する中、ロンドンの官僚主義を削減するもう一つのステップとして位置付けている。

この発表は、EUが独自の改革を承認する時期と同時期に行われた。議員らは、EU域内のより多くの一般市民に対し、資産の大部分を低利回りの銀行口座に預けるのではなく、株式や債券への投資を促すことを目的とした改革案を承認した。

主要交渉担当者の1人であるステファニー・ヨン＝クルタン氏 は 新たな規則によって「貯蓄・投資同盟が理論から現実へと移行する」とし、今回の取り組みは、一般投資家への助言提供を維持しつつ、不正利用を防止することに重点を置いていると述べた。

EU、アドバイザーの価値を示すよう圧力を強める

この小売業向け計画は、10年にわたり運用されてきたEU資本市場同盟の一環である。その目的は、域内における資本移動を円滑化し、企業の資金調達を支援することである。

この取り組みは、家計が資産の多くを預金に預けすぎているという当局の長年の懸念に応えるものだ。昨年、家計は金融資産の41%を銀行口座に預け、ファンドや上場株式に預けているのはわずか20.6%だった。

新たな規則の下では、アドバイザーと投資プラットフォームは、投資商品に関連するコストと手数料について明確な詳細を提供し、商品が費用に見合った価値を提供していることを示さなければなりません。欧州証券市場監督局（ESMA）と欧州保険・年金監督機構（EEO）の2つの規制当局は、投資家がコストとパフォーマンスを比較できるよう、保険関連商品のベンチマークを作成します。

他の投資商品を販売する企業も、自社の価格と収益を同様の商品と比較する必要があります。

この法案には、新たな報酬審査基準も盛り込まれています。アドバイザーは引き続きリサーチなどの報酬を受け取ることができますが、顧客の最善の利益のために行動していることを示すとともに、顧客が他の手数料と区別できるよう、それらの報酬を明確に示さなければなりません。

アドバイザーは、部分的損失または全損失に対処する能力を含め、顧客が購入する投資を理解しているかどうかも判断する必要があります。