UK財務省、米国投資家を惹きつけるためベンチマーク規制を緩和

Financial Timesによると、UK財務省は、米国投資家にとって同国をより魅力的に見せることを目的とした措置として、金融ベンチマークプロバイダーに対する規制を緩和しています。

政府は、資産運用会社が厳格な現地要件を満たすのを待たずに、幅広いベンチマーク製品を購入できる、より軽量なシステムを導入しています。

この計画は、現在の枠組みからほとんどの企業を除外するもので、当局者はベンチマーク企業の約90%が既存の規則の対象外になると述べています。

これらの企業は、世界中の莫大な資本を導く株式および債券指数を運用しており、財務省は、英国が低迷する経済を活性化させようとする試みにおいて摩擦を減らすことが目標であると述べています。

財務省は、どの外国ベンチマークUK資産運用会社が使用できるかを制限する規則書を廃止しています。これらの規則は2030年に発効予定でしたが、政府は現在それらを撤廃しています。

この変更は、これらの企業が同じ監督下で運営されている米国と英国をより一致させます。このタイミングは疑問を投げかけています。なぜなら、金融行動監視機構（FCA）は1年前にベンチマークプロバイダーに対してガバナンスの弱さやデータ品質の不良を警告する「Dear CEO」レターを送付しただけだったからです。

そのレターは、FCAがすでに特定したリスクに対処するよう企業に呼びかけていました。

財務省、規則適用企業の数を制限

英国には現在、LSEG、S&P Global、JPMorgan Chase、Bloombergなどを含む約45社の承認されたベンチマークプロバイダーがあります。

新しいアプローチの下では、広く使用されているベンチマークを提供する企業のみが金融行動監視機構（FCA）の監督下に残ります。残りは正式な制度の対象外となります。

財務省は、変更を確定する前にフィードバックを求めています。これらは、ホワイトハウスでドナルド・トランプ大統領の2期目の間に成長を復活させる方法を探している間、ロンドンでの不要な規制を削減するもう一つのステップとして位置づけられています。

この発表は、EUが独自の改革に署名するのと同時にあります。議員たちは、ブロック内の一般の人々が、低リターンな銀行口座に資金の大部分を保持するのではなく、株式や債券に投資することを推進することを目的としたパッケージを承認しました。

主要交渉者の一人であるステファニー・ヨン＝クールタンは、述べた新しい規則が「貯蓄・投資連合を理論から現実へ移行させる」ものであり、この取り組みは一般的な投資家への助言を維持しつつ、悪用を防ぐことに重点を置いていると述べた。

EU、アドバイザーに価値提示の圧力を強化

小売計画は、10年間運用されてきたEUの資本市場連合（CMU）の一部です。その目標は、ブロック内での資本の移動をより容易にし、企業が資金にアクセスするのを支援することです。

この取り組みは、世帯が富の大部分を預金に保持しているという長年の当局者の懸念に対応するものです。昨年、世帯は金融資産の41%を銀行口座に、わずか20.6%をファンドおよび上場株式に投入しました。

新しい規則の下では、アドバイザーおよび投資プラットフォームは、投資製品に関連するコストおよび手数料について明確な詳細を提供し、製品がお金をかける価値があることを示さなければなりません。欧州証券市場管理局（ESMA）および欧州保険・職業年金管理局（EIOPA）の2つの規制当局は、保険ベースの製品のためのベンチマークを作成し、投資家がコストとパフォーマンスを比較できるようにします。

他の投資製品を販売する企業も、類似のオプションと比較して価格とリターンを提示しなければなりません。

パッケージには、新しい誘因テストも導入されます。アドバイザーは、調査などの誘因を受け取ることができますが、顧客の最善の利益に従っていること、およびそれらの誘因が他の手数料と区別できるほど明確であることを示さなければなりません。

アドバイザーは、顧客が購入する投資を理解しているかどうか、部分的または全額の損失を処理する能力を含むかどうかを判断也必须です。