أعلنت وزارة الخزانة البريطانية عن نظام معياري أكثر تساهلاً لجذب المستثمرين الأمريكيين

بحسب صحيفة فايننشال تايمز، فإن وزارة الخزانة البريطانية تعمل على تقليص قواعدها الخاصة بمقدمي المعايير المالية في خطوة تهدف إلى جعل البلاد تبدو أكثرtracللمستثمرين الأمريكيين.

تقوم الحكومة بتطبيق نظام أكثر مرونة يسمح لمديري الأصول بشراء مجموعة واسعة من المنتجات المعيارية دون انتظار الموردين لتلبية المتطلبات المحلية الصارمة.

وتزيل الخطة معظم الشركات من الإطار الحالي، حيث يقول المسؤولون إن حوالي 90 بالمائة من الشركات المرجعية لن تخضع بعد الآن للقواعد الحالية.

تدير هذه الشركات مؤشرات الأسهم والسندات التي توجه كميات هائلة من رأس المال العالمي، وتقول وزارة الخزانة إن الهدف هو تقليل الاحتكاك بينما تحاول المملكة المتحدة إنعاش الاقتصاد البطيء.

كما ألغت وزارة الخزانة مجموعة من القواعد التي كانت ستقيد مديري الأصول البريطانيين . وكان من المقرر أن تدخل هذه القواعد حيز التنفيذ في عام 2030، لكن الحكومة تلغيها الآن.

يُقرّب هذا التغيير المملكة المتحدة من الولايات المتحدة، حيث تعمل هذه الشركات دون نفس مستوى الرقابة. ويثير توقيت هذا التغيير تساؤلات، إذ لم تُرسل هيئة السلوك المالي سوى رسالة إلى الرؤساء التنفيذيين قبل عام واحد، تُحذّر فيها مُقدّمي البيانات المرجعية من ضعف الحوكمة وسوء جودة البيانات.

ودعت الرسالة الشركات إلى التعامل مع المخاطر التي قالت هيئة السلوك المالي إنهاdentبالفعل.

تحدد وزارة الخزانة عدد الشركات الخاضعة للقواعد

يوجد في المملكة المتحدة حاليًا حوالي 45 جهة معتمدة لتوفير المؤشرات المرجعية، بما في ذلك LSEG وS&P Global وJPMorgan Chase وBloomberg.

بموجب النهج الجديد، ستبقى الجهات التي تقدم معايير قياس مستخدمة على نطاق واسع فقط تحت إشراف هيئة السلوك المالي. أما البقية فستخرج من النظام الرسمي.

تقول وزارة الخزانة إنها تريد الحصول على تعليقات قبل تثبيت التغييرات، وتصفها بأنها خطوة أخرى نحو تقليص الروتين في لندن بينما تبحث الحكومة عن طرق لإنعاش النمو خلال الولاية الثانيةdent دونالد ترامب في البيت الأبيض.

يأتي هذا الإعلان في الوقت الذي يُقر فيه الاتحاد الأوروبي إصلاحاته الخاصة. فقد وافق المشرعون على حزمة تهدف إلى تشجيع المزيد من المواطنين في التكتل على الاستثمار في الأسهم والسندات بدلاً من الاحتفاظ بمعظم أموالهم في حسابات مصرفية ذات عائد منخفض.

ستيفاني يون كورتين، إحدى المفاوضات الرئيسيات، وقالت القواعد الجديدة "ستنقل اتحاد الادخار والاستثمار من النظرية إلى الواقع"، وأن العمل ركز على منع إساءة الاستخدام مع إبقاء المشورة متاحة للمستثمرين العاديين.

الاتحاد الأوروبي يزيد الضغط على المستشارين لإثبات جدارتهم

تُعدّ خطة التجزئة جزءاً من اتحاد أسواق رأس المال التابع للاتحاد الأوروبي، والذي يعمل منذ عقد من الزمان. ويهدف هذا الاتحاد إلى تسهيل حركة رأس المال عبر التكتل ومساعدة الشركات على الحصول على التمويل.

يأتي هذا الجهد استجابةً لمخاوف طويلة الأمد من المسؤولين الذين يقولون إن الأسر تحتفظ بجزء كبير من ثروتها في الودائع. ففي العام الماضي، وضعت الأسر 41% من أصولها المالية في حسابات مصرفية، بينما لم تتجاوز نسبة ما وضعته في الصناديق والأسهم المدرجة 20.6%.

بموجب القواعد الجديدة، يتعين على المستشارين ومنصات الاستثمار تقديم تفاصيل واضحة حول التكاليف والرسوم المرتبطة بالمنتجات الاستثمارية، وإثبات أن هذه المنتجات توفر قيمة مقابل المال. وستقوم هيئتان تنظيميتان، هما الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق والهيئة الأوروبية للتأمين والمعاشات المهنية، بوضع معايير مرجعية للمنتجات القائمة على التأمين، لتمكين المستثمرين من مقارنة التكاليف والأداء.

يتعين على الشركات التي تبيع منتجات استثمارية أخرى أيضاً مقارنة أسعارها وعوائدها مع الخيارات المماثلة.

تتضمن الحزمة أيضاً اختباراً جديداً للحوافز. لا يزال بإمكان المستشارين تلقي حوافز مقابل أمور مثل الأبحاث، ولكن يجب عليهم إثبات أنهم يعملون بما يخدم مصالح العملاء على أفضل وجه، وأن يوضحوا هذه الحوافز بشكل كافٍ ليتمكن العملاء من تمييزها عن الرسوم الأخرى.

يجب على المستشارين أيضاً الحكم على ما إذا كان العملاء يفهمون الاستثمارات التي يشترونها، بما في ذلك قدرتهم على التعامل مع الخسائر الجزئية أو الكلية.