الخزانة البريطانية تعلن عن نظام معايير أخف لجذب المستثمرين الأمريكيين

تقوم الخزانة البريطانية بتخفيف قواعد مقدمي المعايير المالية في خطوة تهدف إلى جعل البلاد تبدو أكثر جاذبية للمستثمرين الأمريكيين، وفقاً لصحيفة فاينانشال تايمز.

تطلق الحكومة نظاماً أخف يسمح لمديري الأصول بشراء مجموعة واسعة من منتجات المعايير دون انتظار استيفاء مقدمي الخدمة للمتطلبات المحلية الصارمة.

تزيل الخطة معظم الشركات من الإطار الحالي، حيث يقول المسؤولون إن حوالي 90 في المئة من شركات المعايير لن تخضع للقواعد القائمة بعد الآن.

تدير هذه الشركات مؤشرات للأسهم والسندات التي توجه كميات هائلة من رأس المال العالمي، وتقول الخزانة إن الهدف هو تقليل الاحتكاك بينما تحاول المملكة المتحدة رفع اقتصادها البطيء.

كما أن الخزانة تطرح كتاب قواعد كان من شأنه تقييد المعايير الأجنبية لمديري الأصول في المملكة المتحدة التي يمكنهم استخدامها. كان من المقرر أن تدخل هذه القواعد حيز التنفيذ في عام 2030، لكن الحكومة تلغيها الآن.

يُقرّب التغيير المملكة المتحدة من الولايات المتحدة، حيث تعمل هذه الشركات دون نفس مستوى الإشراف. يثير توقيت ذلك تساؤلات لأن هيئة السلوك المالي أرسلت رسالة "عزيزي المدير التنفيذي" قبل عام فقط، تحذّر فيها مقدمي المعايير من ضعف الحوكمة وسوء جودة البيانات.

دعت الرسالة الشركات إلى معالجة المخاطر التي حددتها هيئة السلوك المالي بالفعل.

الخزانة تحدّد عدد الشركات الخاضعة للقواعد

تمتلك المملكة المتحدة حالياً حوالي 45 مقدماً مرخّصاً للمعايير، بما في ذلك LSEG وS&P Global وJPMorgan Chase وBloomberg.

في النهج الجديد، سيظل فقط أولئك الذين يقدمون معايير مستخدمة على نطاق واسع تحت إشراف هيئة السلوك المالي. وستقع البقية خارج النظام الرسمي.

تقول الخزانة إنها تريد ملاحظات قبل تثبيت التغييرات، وتصفها بخطوة أخرى نحو تقليل البيروقراطية في لندن بينما تبحث الحكومة عن طرق لإحياء النمو خلال الفترة الرئاسية الثانية لدونالد ترامب في البيت الأبيض.

يأتي الإعلان في نفس الوقت الذي يوافق فيه الاتحاد الأوروبي على إصلاحاته الخاصة. وافق المشرعون على حزمة تهدف إلى دفع المزيد من الأفراد العاديين في الكتلة إلى الاستثمار في الأسهم والسندات بدلاً من الاحتفاظ بمعظم أموالهم في حسابات بنكية ذات عائد منخفض.

وقال واحد من المفاوضين الرئيسيين، ستيفاني يون-كورتن، إن القواعد الجديدة ستُخرج "اتحاد الادخار والاستثمار من النظرية إلى الواقع"، وأن العمل ركّز على منع سوء الاستخدام مع إبقاء المشورة متاحة للمستثمرين العاديين.

الاتحاد الأوروبي يزيد الضغط على المستشارين لإظهار القيمة

خطة التجزئة جزء من اتحاد أسواق رأس المال التابع للاتحاد الأوروبي، الذي يعمل منذ عقد. هدفه تسهيل حركة رأس المال عبر الكتلة ومساعدة الشركات على الوصول إلى التمويل.

تستجيب هذه الجهود لمخاوف طويلة الأمد من مسؤولين يقولون إن الأسر تحتفظ بجزء كبير جداً من ثروتها في الودائع. في العام الماضي، خصصت الأسر 41 في المئة من أصولها المالية للحسابات البنكية و20.6 في المئة فقط للصناديق والأسهم المدرجة.

تحت القواعد الجديدة، يجب على المستشارين ومنصات الاستثمار تقديم تفاصيل واضحة حول التكاليف والرسوم المرتبطة بمنتجات الاستثمار وإثبات أن المنتجات تقدم قيمة مقابل المال. سيقوم منظمان، هما هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية وهيئة التأمين والمعاشات المهنية الأوروبية، بإنشاء معايير لمنتجات التأمين القائمة على الاستثمار لتمكين المستثمرين من مقارنة التكاليف والأداء.

يجب على الشركات التي تبيع منتجات استثمارية أخرى أيضاً مقارنة أسعارها وعوائدها مع الخيارات المماثلة.

تجلب الحزمة أيضاً اختبار إغراء جديد. لا يزال بإمكان المستشارين تلقي الإغراءات لأشياء مثل الأبحاث، لكن عليهم إثبات أنهم يتصرفون لصالح العملاء وإظهار أن هذه الإغراءات واضحة بما يكفي للعملاء لفصلها عن الرسوم الأخرى.

يجب على المستشارين أيضاً تقييم ما إذا كان العملاء يفهمون الاستثمارات التي يشترونها، بما في ذلك قدرتهم على تحمل الخسائر الجزئية أو الكلية.