트럼프, 연준 의장 해임 시 600억 달러의 추가 이자 비용 직면

분석가들은 도널드 트럼프 미국 대통령이 연준 의장 제롬 파월을 해임하기로 선택할 경우 이자 비용이 약 600억 달러(약 440억 파운드) 증가할 수 있다고 경고합니다.

파월을 해임하면 미국 국채 금리가 상승하여, 급증하는 인플레이션과 증가하는 정치적 불확실성에 대한 우려 속에서 정부의 이자 지출이 증가할 것입니다. 텔레그래프에 따르면, 투자자들은 국채 금리를 면밀히 주시하는데, 이는 정부의 차입 비용과 경제의 건강 상태를 반영하기 때문입니다.

TD 시큐리티의 게나디 골드버그는 연준 의장 해임이 연간 이자 비용에 약 580억 달러를 추가할 수 있다고 말했습니다.

이번 주, 대통령은 중앙은행 본부 리모델링이 예산을 25억 달러 초과했다고 지적하며 연준 의장을 해임할 수 있다고 암시했습니다.

수요일에 그가 즉시 조치를 취할 준비가 되어 있다는 보도 이후, 트럼프는 기자들에게 “사기 혐의가 있지 않는 한 그가 물러나지 않는 한 저는 어떤 가능성도 배제하지 않지만, 매우 드문 일이라고 생각합니다.”라고 말했습니다.

트럼프는 파월을 자주 겨냥해 왔으며, 불필요하게 느린 금리 인하로 간주되는 것에 대해 그를 ‘바보’라고 불렀습니다.

연준 의장으로서 파월은 4년 임기를 수행하며, 금리 설정을 포함하여 미국 통화 정책 형성에 중추적인 역할을 합니다.

전문가들은 그를 해임하거나 심지어 정치적 압력을 시사하는 것이 투자자들이 연준이 정치에 영향을 받아 인플레이션 통제 능력을 잃을 것을 두려워하게 되므로 훨씬 더 높은 금리를 요구하게 될 것이라고 경고합니다.

58 billion 추정치는 전貌의 일부만 포함

골드버그는 장기 국채 금리가 20~50bp(1bp는 0.01%에 해당) 상승할 수 있으며, 이는 20년 및 30년 금리가 약 5.5%에 가까워질 것이라고 덧붙였습니다.

그는 이 상승이 매년 Treasury가 발행하는 약 2,760억 달러의 30년물 및 1,680억 달러의 20년물 증권에 대해 연간 580억 달러의 추가 이자를 의미한다고 계산했습니다.

이 추정치는 20년 및 30년물 채권만 포함하며, 10년물 노트와 같은 다른 만기물은 포함하지 않으며, 이들 역시 금리가 상승할 수 있습니다.

이 전망은 금리 수준이 안정적이고 정부의 부채 발행 전략이 동일하게 유지된다는 것을 가정합니다. “금리가 급등하면 부채 부담이 매우 빠르게 지속 불가능해질 수 있습니다.”라고 골드버그는 경고했습니다.

아버딘의 펀드 매니저인 알렉스 에버렛은 2~3개월의 기간 동안 이 충격이 30년물 금리를 전체 1%p 상승시켜 약 6%에approaching할 수 있다고 제안했습니다.

그 시나리오는 1980년대 초 볼커 시대 이후 미국 채권 금리의 가장 급격한 상승을 나타낼 것입니다. 당시 연준 의장 폴 볼커는 인플레이션을 잡기 위해 공격적으로 금리를 인상했습니다. 에버렛은 오늘날의 상승이 인플레이션 통제 성공이 아니라 연준의 인플레이션 통제 능력에 대한 시장의 우려를 반영한다고 지적했습니다.

“[시장들은] 경제를 완화하기 위해 존재하는 기관이 인플레이션을 통제하지 못할 것이라고 생각할 것입니다.”라고 그는 말했습니다.

연준 의장 해임은 정치적 및 재정적 변동성을 촉발할 수 있음

연준 의장을 해임하는 것은 heightened 정치적 불안정과 느슨한 재정 지출에 대한 베팅을 촉발할 수도 있습니다.

에버렛 씨는 “그것은 트럼프의 의정에서 매우 중요한 진전 지점이 될 것입니다. 당신은 그가 다른 사안들에 대해 더 강하게 밀어붙일 수 있다고 가정할 것입니다.”라고 말했습니다.

그는 상승한 국채 금리가 아마도 달러에 부담을 주어 투자자들에게 손실을 입힐 것이라고 덧붙였습니다.

이 증가는 현재 연방 지출의 약 3.2%인 이자 지출이 트럼프 대통령의 예산 제안이 채택될 경우 2054년까지 약 6.1%로 상승할 것으로 예상되는 책임 있는 연방 예산 위원회의 추산과 일치합니다.

동시에, 높은 국채 금리는 이미 약 7%인 모기지 금리를 더욱 높일 것입니다. 이는 주택 시장을 30년래 가장 약한 수준으로 둔화시킬 것입니다.