Trump könnte 60 Milliarden US-Dollar an zusätzlichen Zinskosten für die Entlassung des Fed-Vorsitzenden erwarten
- Analysten warnen: Die potenzielle Entlassung des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell durch Trump könnte die US-Kreditkosten aufgrund explodierender Staatsanleihenrenditen um fast 60 Milliarden Dollar pro Jahr in die Höhe treiben.
- Investoren könnten höhere Zinsen fordern, wenn sie glauben, dass die Fed ihre Unabhängigkeit verliert, was ihre Fähigkeit zur Inflationsbekämpfung gefährdet und zu größerer Marktvolatilität führt.
- Steigende Renditen könnten die US-Schulden untragbar machen, den Dollar schwächen und Hypothekenzinsen über 7 % treiben, was den ohnehin schwächelnden Immobilienmarkt weiter verschlechtert.
US-Präsident Donald Trump könnte mit einem Anstieg der Zinskosten um fast 60 Milliarden US-Dollar (rund 44 Milliarden Pfund) konfrontiert sein, wenn er sich dafür entscheidet, den Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, zu entlassen, warnen Analysten.
Die Absetzung Powells würde zu einem Anstieg der US-Staatsanleiherenditen führen, was die Zinsausgaben der Regierung in Frage steigender Inflation und wachsender politischer Unsicherheit treibt. Laut Telegraph beobachten Anleger die Staatsanleiherenditen genau, da sie die Kreditkosten der Regierung und die Gesundheit der Wirtschaft widerspiegeln.
Gennadiy Goldberg von TD Securities sagte, die Entlassung des Fed-Vorsitzenden könnte die jährlichen Zinskosten um etwa 58 Milliarden US-Dollar erhöhen.
Diese Woche deutete der Präsident an, er könnte den Fed-Vorsitzenden entlassen, weil der Umbau des Hauptsitzes der Zentralbank 2,5 Milliarden US-Dollar über dem Budget lag.
Nach den Berichten vom Mittwoch, dass er bereit sei, sofort vorzugehen, sagte Trump den Reportern: „Ich schließe nichts aus, aber ich denke, es ist höchst unwahrscheinlich, es sei denn, er muss wegen Betrugs gehen.“
Trump hat Powell häufig angegriffen und ihn wegen seiner wahrgenommenen unnötig langsamen Zinssenkungen als „Idioten“ bezeichnet.
Als Vorsitzender der Federal Reserve dient Powell eine vierjährige Amtszeit und spielt eine zentrale Rolle bei der Gestaltung der US-Geldpolitik, einschließlich der Festlegung der Zinssätze.
Experten warnen, dass seine Entfernung oder sogar das Signalisieren politischen Drucks dazu führen könnte, dass Anleger deutlich höhere Zinssätze fordern, da sie befürchten, die Fed könnte von der Politik beeinflusst werden und ihre Macht verlieren, die Inflation im Zaum zu halten.
Die Schätzung von $58 Milliarden deckt nur einen Teil des Bildes ab
Goldberg fügte hinzu, dass die Renditen langfristiger Staatsanleihen um 20–50 Basispunkte (wobei jeder Basispunkt 0,01 % entspricht) steigen könnten, wodurch die 20- und 30-jährigen Raten auf etwa 5,5 % klettern würden.
Er berechnete, dass dieser Anstieg zusätzliche jährliche Zinskosten in Höhe von 58 Milliarden US-Dollar auf die rund 276 Milliarden US-Dollar an 30-jährigen und 168 Milliarden US-Dollar an 20-jährigen Wertpapieren belaufen würde, die die Schatzkammer jedes Jahr auflegt.
Die Schätzung deckt nur 20- und 30-jährige Anleihen ab und schließt andere Laufzeiten wie 10-jährige Noten aus, bei denen die Zinssätze ebenfalls steigen könnten.
Diese Projektion geht davon aus, dass die Renditeniveaus stabil bleiben und die Schuldenaufnahmestrategie der Regierung gleich bleibt. „Wenn die Zinssätze springen, könnte die Schuldenlast sehr schnell untragbar werden“, warnte Goldberg.
Alex Everett, ein Fondsmanager bei Aberdeen, schlug vor, dass dieser Schock in einem Zeitraum von zwei bis drei Monaten die 30-jährigen Renditen um einen ganzen Prozentpunkt auf annähernd 6 % treiben könnte.
Dieses Szenario würde den schärfsten Anstieg der US-Staatsanleiherenditen seit der frühen Volcker-Ära der 1980er Jahre darstellen, als der damalige Fed-Vorsitzende Paul Volcker die Zinssätze aggressiv anheben musste, um die Inflation zu zügeln. Everett wies darauf hin, dass der heutige Anstieg die Sorgen der Märkte über die Fähigkeit der Fed widerspiegeln würde, die Inflation zu bekämpfen, anstatt ihren Erfolg dabei.
„[Die Märkte werden denken], die Inflation werde nicht von einer Institution unter Kontrolle gehalten, die existiert, um die Wirtschaft zu moderieren“, sagte er.
Die Entlassung des Fed-Vorsitzenden könnte politische und fiskalische Volatilität auslösen
Die Entfernung eines Fed-Vorsitzenden könnte auch Wetten auf eine erhöhte politische Instabilität und lockerere fiskalische Ausgaben auslösen.
„Es wäre ein sehr wichtiger Fortschrittspunkt in Trumps Agenda; man würde annehmen, dass der nächste logische Schritt ist, dass er bei anderen Dingen härter durchgreifen kann“, sagte Herr Everett.
Er fügte hinzu, dass erhöhte Staatsanleiherenditen wahrscheinlich auf den Dollar drücken und Anlegern Verluste zufügen würden.
Dieser Anstieg würde mit den Zinsauslagen zusammenfallen, die derzeit etwa 3,2 % der Bundesausgaben betragen und, wenn die Haushaltsvorschläge von Herrn Trump angenommen werden, bis 2054 auf etwa 6,1 % steigen sollen, laut dem Committee for a Responsible Federal Budget.
Gleichzeitig würden höhere Staatsanleiherenditen die Hypothekenzinsen, die bereits bei rund 7 % liegen, weiter in die Höhe treiben. Dies wird den Wohnungsmarkt auf sein schwächstes Niveau seit 30 Jahren verlangsamen.
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Noor Bazmi
Noor Bazmi trägt zum Cryptopolitan-News-Team bei und verfügt über einen Abschluss in Medienwissenschaften. Noor berichtet über Nachrichten zu Blockchain, Kryptowährungen, künstlicher Intelligenz, Big Tech, E-Fahrzeugmärkten, der globalen Wirtschaft und Verschiebungen in der Regierungs politik. Sie studiert Marketing, um mit globalen Zielgruppen in Kontakt zu treten.
