유행하는 밈 토큰은 내부자 지갑 클러스터의 위험성을 숨기고 있다

매일 새로운 밈 토큰이 출시되고, 이러한 토큰들은 종종 인기 자산이나 당일 최고 상승 종목에 오르곤 합니다. 하지만 일부 토큰은 내부자 보유와 같은 숨겨진 위험을 내포하고 있습니다. 

밈 프로젝트는 대개 커뮤니티 주도로 이루어집니다. 그러나 이러한 자산은 종종 익명성을 유지하려는 제작자와 밀접하게 연결되어 있습니다. 온체인 데이터를 분석한 결과, 일부 토큰이 공정하게 분배되지 않았고 의심스러운 지갑 클러스터가 존재하는 것으로 나타났습니다. 

읽어보세요: 암호화폐 밈에 대한 완벽 가이드: 밈 코인 이해하기

일부 지갑 클러스터는 사용자가 또는 Raydium과 같은 거래소가 토큰을 여러 주소로 분산시킬 때 자연스럽게 형성됩니다. 다른 경우에는 단일 대형 주체가 공급량의 상당 부분을 보유하고 있음을 나타냅니다. 대규모 지갑 클러스터의 존재는 내부자가 토큰을 공격적으로 매도할 가능성을 시사합니다.

지갑 클러스터가 $RIZZ의 총 손실과 연관되어 있습니다

가장matic 의 지갑 클러스터 현상 최근 Solana기반 밈 토큰인 RIZZ입니다. 버블맵(Bubblemaps)이 RIZZ 라이브 스트리밍 도중 지갑 클러스터를 공개한 후, 차트에서 볼 수 있듯이 가격이 폭락하여 6월 21일에 토큰 가치의 99%가 사라졌습니다. 

RIZZ 토큰은 개발자가 라이브 스트리밍을 진행하던 중 의심스러운 연결된 지갑 클러스터를 공개한 직후 폭락했습니다. (출처: Dextools)

매도 압력은 지갑 클러스터와 직접적인 연관이 없었습니다. 버블맵스는 토큰 보유 구조에 문제가 있음을 나타낼 수 있는 지갑 패턴을 계속 조사하고 있습니다. 일부 클러스터는 의도적으로 토큰을 초기에 자동 매수하여 활발한 거래가 이루어지고 있는 것처럼 보이게 하려는 목적일 가능성이 있습니다. 

PEPE 토큰 버블 맵은 RIZZ에 비해 더 공정한 분포를 보여줍니다. 유일하게 활동량이 많은 클러스터는 알려진 거래소 지갑에 속해 있습니다. 6월 24일 기준으로 트렌드를 이끌고 있는 TRUMP 토큰은 소규모 클러스터에서 활동이 나타나지만, 그럼에도 불구하고 높은 거래량을. 해당 클러스터의 지갑 크기도 작지만, 거의 지속적으로 사용되고 있습니다.

에서 인기 있는 MAGA 토큰은 Ethereum 보입니다 연결된 지갑들이 밀집되어. 반면 MOG는 인기 토큰 분포가 비교적 고르게 나타나고 거래소 외부에는 특정 지갑에 집중된 클러스터가 거의 보이지 않습니다. 

최근 인기 급상승 중인 Ethereum 토큰인 APE가 전체 공급량의 11% 이상을 차지하는 클러스터를 형성하고 있습니다. 해당 지갑들은 코인을 순환 방식으로 이동시키며,dent특정 거래소에 소속되어 있다는 정보는 확인 

관련 기사: DJT 창시자, 내부자 거래 및 배런 트럼프와의 연루 혐의로 적발

마틴 슈크렐리가 출시한 트럼프 코인(DJT)은 대규모 내부자 거래에 잠재력이 있는 토큰의 대표적인 사례입니다. 

트럼프코인에는 여전히 전체 공급량의 상당 부분을 장악하고 있는 집단들이 존재합니다. (출처: 버블맵)

클러스터는 일시적인 현상이며 코인의 보유 구조를 변경할 수 있습니다. 초기에는 DJT 토큰이 모두 하나의 클러스터에 속해 있었는데, 이는 자산이 Raydium 거래를 통해 분산되었기 때문입니다. 토큰 시각화 시 주의해야 할 다른 패턴으로는 연결되지 않은 유사한 크기의 지갑이 다수 존재하는 경우와 한 명의 소유자가 대량의 지갑을 보유하는 경우가 있습니다. 

어떤 경우에는 토큰 출시 직후 초기 투자자들이 공급량의 상당 부분을 사들이면서 클러스터가 형성되기도 합니다. 일부 클러스터는 내부자가 아닌 초기 투자자들이 공급량 분포를 바꾸려는 목적으로 형성될 수도 있습니다.

오래된 토큰도 의심스러운 활동을 거치는 경우가 있습니다

의심스러운 지갑 클러스터는 새로 출시된 토큰에서만 나타나는 것이 아닙니다. Book of Meme(BOME)과 같이 오래되고 안정적인 Solana 밈 토큰조차도 클러스터 형성을 경험합니다. 한 대규모 지갑이 전체 BOME의 53% 이상을 보유하고 있는 것으로 확인되었습니다. 

BOME 지갑 클러스터는 아마도dent거래소에 속해 있을 가능성이 높습니다. 출처: Bubblemaps

이 경우, 매핑만으로는 지갑의dent를 파악할 수 없습니다. 태그가 지정되지 않은 거래소일 가능성이 있기 때문입니다. 또한, 해당 지갑은 연결된 지갑들과 비교했을 때 거래량이 매우 높은 것으로 나타났습니다. BOME의 경우, Solscan을 통해 다른 소형 지갑들과의 통신 기록을 분석한 결과, 대형 지갑은 Binance2에 속할 가능성이 가장 높습니다. 이는 BOME의 거래량이 특정 거래소에 집중되어 있고, 중앙 집중식 거래소에서 매도할 준비가 되어 있을 가능성을 시사합니다.

개인용 지갑도 고려해야 합니다. DogWifHat(WIF)의 경우에도 지갑은 모든 ByBit 거래소 보유 자산과 동일합니다. WIF는 또한 Binance 거래소에 고도로 집중되어 있습니다. 

지갑 분포 유형은 토큰이 겪을 수 있는 매도 압력의 유형을 보여줄 수 있습니다. 일부 밈 토큰은 거래소 지갑에 높은 비율로 보유되어 있어 유동성이 매우 높습니다. 반면, 내부자들이 상당한 보유량을 두고 관망하는 토큰도 있습니다. 유행하는 토큰이라도 추세가 갑자기 반전되어 가치가 폭락할 수 있습니다.

Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보고