トレンドのミームトークンは内部者ウォレットクラスターのリスクを隠している

毎日新しいミームトークンが発行され、トレンド銘柄やその日の急騰銘柄に加わることがよくあります。しかし、これらのトークンの中には、インサイダー保有による潜在的なリスクを抱えているものもあります。. 

ミームプロジェクトは通常、コミュニティ主導で行われます。しかし、これらの資産は、匿名性を維持しようとする作成者と密接に結びついていることが多いです。オンチェーンデータによると、一部のトークンは公平に分配されておらず、疑わしいウォレットクラスターが含まれていることが明らかになっています。. 

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ウォレットクラスターの中には、ユーザーやRaydiumのような取引所が複数のアドレスにトークンを配布することで自然に形成されるものもあります。また、単一の大規模組織が供給量の大部分を保有していることを示唆するものもあります。大規模なウォレットクラスターの存在は、トークンを積極的に売却する可能性のある内部関係者の存在を示唆しています。.

ウォレットクラスターが$RIZZの全損失に関係

最もmatic の ウォレットクラスター であるRIZZです Solana。BubblemapsがRIZZのライブストリーム中にウォレットクラスターを明らかにした後、チャートに示すように価格は暴落し、6月21日にはトークンの価値の99%が消滅しました。 

RIZZトークンは、その作成者がライブ配信中に、接続されたウォレットの不審なクラスターを明らかにした後、暴落した。出典：Dextools

売り圧力はウォレットクラスターに直接結びついているわけではありません。Bubblemapsは、トークンの保有構造に問題がある可能性を示唆するウォレットパターンを現在も調査中です。一部のクラスターは、早期にトークンを自動購入し、活発な取引をしているという印象を与えることを意図している可能性があります。. 

PEPEトークンのバブルマップは、RIZZと比較してより公平な分布を示しています。唯一、アクティビティの高いクラスターは、既知の取引所ウォレットに属しています。6月24日時点でトレンドとなっているTRUMPトークンは、小規模なクラスターでアクティビティを示していますが、それでも 取引量が多い。これらのクラスターのウォレットも規模は小さいですが、ほぼ常に利用されています。

でトレンドとなっているMAGAトークン Ethereum も、 相互接続されたウォレットのクラスターを、相互に取引を行いトークンを流通させているようです。一方、MOGは なっているトークン 、分布がより均等で、取引所以外でのクラスターはほとんど見られません。 

であるAPEは、 Ethereum 供給量の11%以上を占めるクラスターを形成しています。 ウォレットは コインを循環的に移動させており、取引所に属しているとは認識されていませdent。 

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マーティン・シュクレリ氏が立ち上げたトランプコイン（DJT）は、大規模なインサイダースケーリングの可能性があるトークンの好例です。. 

トランプコインには依然として、供給量の大部分をコントロールするクラスターが存在する。出典：Bubblemaps

クラスターもまた一時的なものであり、コインの保有構造を変化させる可能性があります。初期のDJTトークンは、資産がRaydium取引を通じて分散されていたため、すべて1つのクラスターの一部でした。トークンを視覚化する際に懸念されるその他のパタ​​ーンとしては、たとえ相互に関連がなくても、同規模のウォレットが多数存在する場合や、単一所有者の大規模なウォレットが存在する場合などが挙げられます。. 

場合によっては、トークンのローンチ直後、早期スナイパーが供給の大部分を買い占めることでクラスターが形成されることがあります。また、インサイダーではなく、供給配分の変化を狙う早期スナイパーによる購入がクラスターを形成することもあります。.

古いトークンも疑わしい活動を行っている

不審なウォレットクラスターは、新しく発行されたトークンにのみ発生するわけではありません。Book of Meme（BOME）のような、古くから存在する Solana ミームトークンでさえ、クラスター形成を経験しています。BOME全体の53%以上を保有する大規模なウォレットが1つ形成されました。. 

BOMEウォレットクラスターは、おそらく単一のdentされた取引所に属していると思われます。出典：Bubblemaps

この場合、マッピングではウォレットのdentは明らかになりません。タグなしの取引所である可能性があるからです。このウォレットは、接続されたウォレットとの取引量が多いことでも区別されています。BOMEの場合、小規模なウォレットとのSolscan通信に基づくと、大規模なウォレットは Binance2に属している可能性が高いです。しかし、これはBOMEの集中度と、中央集権型取引所での売却の可能性も明らかにしています。.

シングルユーザーウォレットも検討すべきです。DogWifHat（WIF）のウォレットも、ByBit取引所の保有資産と同等の規模です。WIFは Binance 取引所に非常に集中しています。. 

ウォレットの分布状況は、トークンがどのような売り圧力にさらされるかを示す指標となります。ミームトークンの中には、取引所ウォレットに多く保有されていることから、流動性が高いものもあります。一方、大量の保有を傍観しているインサイダーが存在するものもあります。トレンドトークンであっても、トレンドがすぐに反転し、価値が吹き飛ぶ可能性を否定できません。.

Hristina Vasileva によるCryptopolitan レポート