엔비디아는 지난해 AI 투자로 1억 달러 이상을 투입했습니다

엔비디아는 2024년 인공지능(AI) 투자에 10억 달러 이상을 지출하며 AI 혁명의 핵심 기반이자 자금 지원자의 역할을 굳혔다.

6월 시가총액 3조 달러를 돌파한 이 실리콘밸리 거대 기업은 이 자금을 50 스타트업 자금 조달 라운드 및 기업 인수합병(M&A)에 쏟아부었다.

단 1년 만에 엔비디아의 투자 지출은 2023년 대비 15% 급증했으며, 당시 39건의 거래에 8억 7,200만 달러를 지출했다. 이는 2022년 지출액의 10배 이상이다. 이 자금의 대부분은 고성능 컴퓨팅 파워에 크게 의존하는, 즉 엔비디아가 전문으로 하는 분야인 '코어 AI' 스타트업에 투입되었다.

AI 열풍을 부추기는 10억 달러의 연료

전 세계 기술 기업들은 ChatGPT와 같은 최첨단 생성형 AI 모델을 구동하는 하드웨어인 엔비디아 GPU에 수백억 달러를 지출했다. 2년 전 ChatGPT가 데뷔한 이후 이러한 칩에 대한 수요는 급증했다.

엔비디아의 10억 달러 투자는 엔비디아 GPU가 필수적인 기술 요구사항을 가진 기업들을 겨냥했다. 두드러진 거래 중에는 경쟁 칩 제조사 AMD와 파트너십을 맺고 일론 머스크의 xAI에 전략적 투자를 한 사례가 있다.

엔비디아는 또한 OpenAI, Cohere, Mistral, Perplexity와 같은 AI 모델 강자들을 지원했다. 그리고 자금 지원뿐만이 아니다. 엔비디아의 인셉션(Inception) 인큐베이터는 수천 개의 초기 스타트업을 지원하며 AI 스타트업의 산실로 자리 잡았다.

이 프로그램은 엔비디아 하드웨어에 대한 우선 가격과 파트너사의 클라우드 크레딧을 제공하여, 이러한 기업들이 성장하면서 엔비디아를 계속 사용할 수 있는 도구와 동기를 보장한다.

인수합병과 확대되는 포트폴리오

엔비디아는 또한 인수합병에 열중했다. EU 규제당국의 승인을 받은 후, AI 워크로드 관리에 특화된 이스라엘 플랫폼인 Run.ai를 인수했다.

AI 거대 기업은 또한 Nebulon, OctoAI, Brev.dev, Shoreline.io, Deci를 매입하여, 지난 4년간의 인수합병 횟수를 합친 것보다 더 많은 인수를 단 1년 만에 진행했다.

보고에 따르면 인수합병은 투자만큼이나 전략적이다. 엔비디아는 의료 기술, 게임, 드론, 심지어 휴머노이드 로봇에 이르기까지 다양한 분야로 영향력을 확장하고 있다. 이러한 거래들은 엔비디아의 영향력을 GPU를 훨씬 넘어선 곳으로 키우고 있다.

엔비디아의 보물 중 하나는 엔비디아 칩에 크게 의존하는 AI 클라우드 컴퓨팅 제공업체인 CoreWeave다. CoreWeave의 가치는 단 1년 만에 70억 달러에서 350억 달러로 폭등했으며, 엔비디아가 중요한 역할을 했다.

엔비디아는 2023년 CoreWeave에 1억 달러를 투자했고, 2024년 10억 달러 규모의 지분 자금 조달 라운드에 참여했다. 또 다른 주목할 만한 투자는 주가 급락과 막대한 부채로 어려움을 겪던 Applied Digital에 이루어졌다.

엔비디아는 9월 1억 6,000만 달러 규모의 지분 자금 조달 라운드를 주도하여 회사의 운명을 뒤바꿨다. 그 결과 주가는 거의 하룻밤 사이에 65% 급등했다.

기술과 금융의 얽힌 그물

엔비디아의 지배력은 부인할 수 없지만, 과제가 없는 것은 아니다. 마이크로소프트, 아마존, 구글 등 최대 고객 중 일부는 GPU에 대한 의존도를 줄이기 위해 자체 칩 개발에 나서고 있다.

만약 이들이 성공한다면 엔비디아의 수익에 타격이 갈 수 있다. 이것이 바로 소규모 AI 기업들이 엔비디아에게 점점 더 중요해지는 이유다.

미국, 유럽, 중국의 규제당국을 포함한 비판자들은 엔비디아의 투자에 숨은 조건이 있는지 의문을 제기한다. 전 연방거래위원회(FTC) 위원장인 빌 코비치는 규제당국이 엔비디아가 투자를 통해 기업들을 자신의 생태계에 묶어두는지 조사하는 데 '관심'이 있다고 말했다.

엔비디아는 이를 부인하며, 기업들은 자체 기술 결정을 자유롭게 내릴 수 있다고 밝혔다.

한편, 블랙스톤, 피엠코, 카를라일, 블랙록과 같은 월스트리트 거대 기업들은 '네오클라우드' 스타트업(엔비디아 칩을 구매하고 AI 모델을 구축하는 타사에 클라우드 컴퓨팅 서비스를 임대하는 스타트업)에 110억 달러 이상을 쏟아부었다.

이러한 GPU는 너무 가치 있어 막대한 대출의 담보로 사용되고 있다. 엔비디아가 기업에 칩을 판매하고, 해당 기업들이 칩을 대출 담보로 사용하며, 대출금이 다시 엔비디아 칩 구매로 이어지는 순환 경제가 형성된 것이다.

이러한 열광적인 사이클은 장기적인 지속 가능성에 의문을 제기한다. 비판자들은 더 새롭고 정교한 버전이 끊임없이 출시되는 가운데 GPU가 담보로서 가치를 얼마나 오래 유지할 수 있을지 궁금해한다. 과도한 레버리징과 순환 금융의 위험이 크게 looming하지만, 현재로서는 AI 산업에 대한 엔비디아의 장악력이 약해질 기미는 보이지 않는다.