Nel 2024, Nvidia ha investito oltre 1 miliardo di dollari in intelligenza artificiale (IA), consolidando il suo ruolo di spina dorsale e finanziatore della rivoluzione dell'IA.
Il gigante della Silicon Valley, che a giugno ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di 3 trilioni di dollari, ha investito questa cash in 50 round di finanziamento di start-up e accordi aziendali.
In un solo anno, la spesa per investimenti di Nvidia è aumentata del 15% rispetto al 2023, quando aveva investito 872 milioni di dollari in 39 accordi. Si tratta di oltre dieci volte la spesa dell'azienda nel 2022. La maggior parte di questo cash è stata investita in startup di "intelligenza artificiale core", il tipo di aziende che fanno affidamento sulla potenza di calcolo ad alte prestazioni, esattamente ciò in cui Nvidia è specializzata.
Un miliardo di dollari alimenta la frenesia dell'intelligenza artificiale
Le aziende tecnologiche di tutto il mondo hanno investito decine di miliardi di dollari nelle GPU Nvidia, l'hardware che alimenta modelli di intelligenza artificiale generativa all'avanguardia come ChatGPT. La domanda di questi chip è salita alle stelle dopo il debutto di ChatGPT due anni fa.
L'investimento da 1 miliardo di dollari dell'azienda è stato indirizzato a coloro che hanno il tipo di esigenze tecnologiche che rendono le GPU Nvidia un must. Tra le sue operazioni più importanti, c'è stato un investimento strategico in xAI di Elon Musk, realizzato in partnership con il produttore di chip rivale AMD.
Nvidia ha anche sostenuto colossi dell'intelligenza artificiale come OpenAI, Cohere, Mistral e Perplexity. E non si tratta solo di finanziamenti. L'incubatore Inception di Nvidia è diventato un terreno fertile per le startup di intelligenza artificiale, supportando migliaia di aziende emergenti.
Il programma offre prezzi preferenziali sull'hardware Nvidia e crediti cloud dai suoi partner, garantendo che queste aziende abbiano gli strumenti (e le ragioni) per restare con Nvidia durante la loro crescita.
Le acquisizioni e un portafoglio in crescita
Anche Nvidia era impegnata in una serie di acquisizioni. Ha acquisito Run.ai, una piattaforma israeliana specializzata nella gestione dei carichi di lavoro basati sull'intelligenza artificiale, dopo aver ottenuto il via libera dalle autorità di regolamentazione dell'UE.
Il colosso dell'intelligenza artificiale ha acquistato anche Nebulon, OctoAI, Brev.dev, Shoreline.io e Deci, realizzando più acquisizioni in un anno di quante ne avesse effettuate nei quattro anni precedenti messi insieme.
Si dice che le acquisizioni siano strategiche quanto gli investimenti. Nvidia sta espandendo la sua presenza in settori come la tecnologia medica, il gaming, i droni e persino i robot umanoidi. Questi accordi stanno estendendo l'influenza di Nvidia ben oltre le GPU.
Uno dei suoi fiori all'occhiello è CoreWeave, un fornitore di cloud computing basato sull'intelligenza artificiale che fa ampio affidamento sui chip Nvidia. La valutazione di CoreWeave è esplosa da 7 a 35 miliardi di dollari in un solo anno, con Nvidia che ha giocato un ruolo significativo.
Nvidia ha investito 100 milioni di dollari in CoreWeave nel 2023 e ha partecipato a un round di raccolta fondi azionari da 1 miliardo di dollari nel 2024. Un altro investimento degno di nota è stato in Applied Digital, un'azienda che stava lottando contro il crollo del prezzo delle azioni e un forte debito.
Nvidia ha guidato un round di finanziamento azionario da 160 milioni di dollari a settembre, che ha ribaltato le sorti dell'azienda. Il prezzo delle sue azioni è balzato del 65% praticamente da un giorno all'altro.
Una rete intricata di tecnologia e finanza
Il dominio di Nvidia è innegabile, ma non è privo di sfide. Alcuni dei suoi principali clienti – Microsoft, Amazon e Google – stanno lavorando allo sviluppo di chip proprietari per ridurre la dipendenza dalle sue GPU.
Se ci riuscissero, i ricavi di Nvidia potrebbero subire un duro colpo. Ecco perché le aziende di intelligenza artificiale più piccole stanno diventando sempre più importanti per l'azienda.
I critici, tra cui le autorità di regolamentazione di Stati Uniti, Europa e Cina, si chiedono se gli investimenti di Nvidia siano soggetti a vincoli. Bill Kovacic, ex presidente della Federal Trade Commission, ha affermato che le autorità di regolamentazione sono "intenzionate" a verificare se Nvidia stia utilizzando gli investimenti per vincolare le aziende al suo ecosistema.
Nvidia nega tutto ciò, affermando che le aziende sono libere di prendere le proprie decisioni in ambito tecnologico.
Nel frattempo, giganti di Wall Street come Blackstone, Pimco, Carlyle e BlackRock hanno investito più di 11 miliardi di dollari in aziende "neocloud", ovvero start-up che acquistano chip Nvidia e affittano servizi di cloud computing ad altri che sviluppano modelli di intelligenza artificiale.
Queste GPU sono così preziose che vengono utilizzate come garanzia per prestiti ingenti. È un'economia circolare in cui Nvidia vende chip alle aziende, queste ultime li usano come garanzia per i prestiti e il denaro del prestito viene riutilizzato per acquistare altri chip Nvidia.
Questo ciclo frenetico ha sollevato interrogativi sulla sostenibilità a lungo termine. I critici si chiedono per quanto tempo le GPU manterranno il loro valore come garanzia, soprattutto con versioni più nuove e avanzate che arrivano costantemente sul mercato. Il rischio di un eccessivo indebitamento e di finanziamenti circolari incombe, ma per ora la presa di Nvidia sul settore dell'intelligenza artificiale non mostra segni di indebolimento.
