지출이 강세를 유지하며 마스터카드의 4분기 순이익 41억 달러, EPS 4.52달러가 추정치를 상회

마스터카드는 4분기 2025년 순이익 41억 달러를 보고했으며, 강력한 결제 활동으로 자금 흐름이 유지되었다. 주당이익은 4.52달러로, 2024년 동분기 대비 24% 증가했다.

순수익은 88억 달러로 전년 대비 18% 증가했으며, 환율 효과를 제외하면 15% 증가했다. 이 증가는 카드 사용 증가, 판매 서비스 확대, 소비자 및 비즈니스 거래 모두의 지속적인 강세에서 비롯되었다.

영업이익은 49억 달러로 25% 증가했으며, 영업마진은 55.8%로 3.2%p 상승했다. 영업비용은 주로 관리비 증가로 인해 10% 증가한 39억 달러를 기록했다.

마스터카드는 그 비용 증가의 일부가 2025년 말 계약과 연계된 새로운 정부 보조금으로 상쇄되었다고 밝혔다. 유효 세율은 싱가포르 운영에 영향을 미치는 세금 규칙에 의해 밀려올라 14.1%였던 작년보다 높은 16.7%를 기록했다.

결제 네트워크 및 서비스가 수익을 견인

마스터카드는 결제 네트워크 수익이 12% 증가(통화 변동 제외 시 9%)했다고 밝혔다. 네트워크 전체의 총 달러 기준 거래량은 현지 통화 기준 7% 증가한 2.8조 달러에 달했다. 해외 거래량은 14% 증가했고, 스위치된 거래는 10% 증가했다. 높은 활동으로 인해 리베이트와 인센티브가 20% 증가했다.

카드를 넘어선 부가 서비스 및 솔루션은 26% 증가(통화 중립 기준 22%)했다. 이 중 3%p는 인수에서 비롯되었으나, 대부분의 성장은 디지털 보안, 신원 확인, 분석 및 고객 참여 서비스와 같은 도구에 대한 수요에서 비롯되었다. 가격 인상 효과도 도움이 되었다.

4분기 조정 순이익은 43억 달러에 달했으며, 조정 희석 EPS는 각각 22%와 25% 증가한 4.76달러였다. 조정 영업비용은 14% 증가한 37억 달러였으며, 조정 영업 마진은 57.7%로 증가했다.

마스터카드의 CEO 마이클 미에바흐는 말했다 회사가 여전히 대규모 계약과 기술 제공으로부터 큰 이득을 보고 있다고. 그는 애플 카드(Apple Card)와 같은 프로그램을 지적하며, 서비스 성장이 전체 연도 기준 23%(통화 중립 기준 21%)였다고 덧붙였다. “우리는 여전히 건전한 소비자 및 기업 지출을 보고 있다”고 미에바흐는 말했다.

연간 결과는 더 높은 수익과 대규모 자사주 매입을 보여줌

2025년 전체를 통해, 마스터카드는 16% 증가(통화 중립 기준 15%)한 328억 달러의 순수입을 기록했다. 영업이익은 189억 달러에 달했으며, 영업 마진은 57.6%로 확대되었다. 순이익은 150억 달러에 도달했고, 희석 주당이익(EPS)은 2024년 대비 19% 증가한 16.52달러를 기록했다.

조정 연간 EPS는 17.01달러, 조정 순이익은 154억 달러였다. 조정 영업 마진은 59.2%였으며, 조정 영업비용은 14% 증가한 134억 달러였다. 조정 유효 세율은 글로벌 15% 최저세율과 국가 간 소득 분배 방식 변경으로 인해 19.6%로 증가했다.

해당 분기에는 주식 투자 손실에도 불구하고 정부 보조금과 일회성 세금 이자 혜택 덕분에 1,300만 달러의 유리한 기타 수익이 발생했다. 해당 투자들을 제외하면 조정 기타 수익은 1억 5,800만 달러 개선되었다.

마스터카드는 연말 기준 전 세계적으로 37억 장의 카드를 발급했다. 4분기에는 640만 주를 36억 달러에 매입했으며, 6억 8,400만 달러의 배당금을 지급했다. 1월 26일까지 회사는 추가로 130만 주를 7억 1,500만 달러에 매입했으며, 현재 승인된 자사주 매입 한도 하에 167억 달러의 여력이 남아있다.

이는 마스터카드가 여전히 공격적인 행보를 보이고 있는 거대 기업임을 의미한다.