マスターカードの第4四半期純利益は41億ドル、EPSは4.52ドルで見積もりを上回り、支出は堅調

マスターカードは2025年第4四半期の純利益が41億ドルだと報告した。強力な決済活動により資金の流れが維持された。EPSは4.52ドルとなり、2024年同期から24%増加した。

純収益は88億ドルとなり、前年比18%増（通貨効果を除くと15%増）となった。この急増は、カード利用の増加、販売されるサービスの増加、および消費者および企業の両方の取引における継続的な強さに起因する。

営業利益は49億ドルとなり25%増加し、営業利益率は55.8%に達し、3.2ポイント上昇した。営業費用は主に管理コストの上昇により10%増加し39億ドルとなった。

マスターカードは、そのコスト増の一部が2025年末の契約に関連する新たな政府補助金によって相殺されたと述べた。実効税率は16.7%となり、シンガポール事業に影響を与える税制規則により押し上げられ、前年の14.1%を上回った。

決済ネットワークとサービスが収益を押し上げる

マスターカードは、決済ネットワーク収益が9%増（通貨変動を除くと12%増）だったと述べた。同ネットワーク全体の総米ドル取引高は2.8兆ドルに達し、現地通貨ベースで7%増加した。国境を越えた取引高は14%増加し、スイッチング取引は10%増加した。活動の増加により、リベートおよびインセンティブが増加し、20%上昇した。

カード以外では、付加価値サービスおよびソリューションが22%増（通貨調整後26%増）となった。3ポイント分は買収によるものだが、成長の大部分はデジタルセキュリティ、本人確認、分析、顧客エンゲージメントサービスなどのツールへの需要によるものだった。価格上昇も寄与した。

第4四半期の調整後純利益は43億ドルに達し、調整後希薄化後EPSは4.76ドルとなり、それぞれ22%および25%増加した。調整後営業費用は14%増加して37億ドルとなり、調整後営業利益率は57.7%に増加した。

マスターカードのCEOマイケル・ミエバハ氏は、同社は依然として契約および技術提供から大きな利益を得ていると述べた。彼はApple Cardなどのプログラムに言及し、サービス部門の成長が通年で23%（通貨調整後21%）だったと指摘した。「健全な消費者および企業の支出が続いていることを引き続き確認している」とミエバハ氏は語った。

通年結果は、収益の増加と大規模な自社株買いを示している

2025年通年において、マスターカードは純収益328億ドルを計上し、16%増（通貨調整後15%増）となった。営業利益は189億ドルに達し、営業利益率は57.6%に拡大した。純利益は150億ドルとなり、希薄化後EPSは16.52ドルで、2024年から19%増加した。

調整後通年EPSは17.01ドル、調整後純利益は154億ドルとなった。調整後営業利益率は59.2%で、調整後営業費用は14%増加して134億ドルとなった。調整後実効税率は19.6%に上昇し、これもグローバルな15%の最低税率および各国間での所得配分の方法変更によるものだった。

同四半期は、株式投資による損失があったものの、政府補助金および一時税務利息の恩恵により、1,300万ドルの有利なその他の収益を計上した。これらの投資を除くと、調整後その他の収益は1億5,800万ドル改善した。

マスターカードは、年末時点でブランドを通じて世界中で37億枚のカードを発行していた。第4四半期には640万株を36億ドルで自社株買いし、6億8,400万ドルの配当を支払った。1月26日までに、同社はさらに130万株を7億1,500万ドルで買い戻し、現在の自社株買い承認の下で167億ドルの残余地が残っている。

これにより、マスターカードは依然として非常に攻勢的な姿勢を保つ巨大企業であることがわかる。